"Открытие": "Ростелеком" сейчас слишком переоценен, чтобы быть привлекательным для инвестирования // ПРОДАВАТЬ1 июня 2010 года
Акция:RTKM, Ростелеком Аналитик:Финансовая корпорация "Открытие" "Ростелеком" ["продавать"; целевая цена - $2,55] опубликовал результаты за 2009 г. по МСФО – нейтрально
31 мая "Ростелеком" опубликовал результаты за 2009 г. по МСФО. Выручка и EBITDA незначительно превзошли наши ожидания, при этом оставшись на 2% и 15% ниже прошлогодних уровней соответственно. Чистая прибыль оказалась ниже наших ожиданий, главным образом, в силу убытков, связанных с колебаниями валютных курсов. Рентабельность EBITDA компании также незначительно превысила нашу оценку, уступив на 2,9 п.п. прошлогоднему показателю. Выручка от голосового трафика сократилась на 8,9%, а выручка, полученная от передачи данных, напротив, выросла на 65,8%.
Эти результаты никак не повлияли на наше мнение, согласно которому "Ростелеком" сейчас слишком переоценен, чтобы быть привлекательным для инвестирования, как самостоятельно, так и вместе с региональными представительствами. Если оценивать только "Ростелеком", то его стоимость, по нашему мнению, составляет 20-30 руб. за одну акцию, при том, что ее нынешняя рыночная цена равна 105 руб. Мы полагаем, что после реструктуризации цена одной обыкновенной акции "Ростелекома" будет колебаться в диапазоне 75-85 руб.
По коэффициенту Стоимость предприятия/EBITDA за 2010 г. акция консолидированного "Ростелекома" торгуется на отметке 4,3x, тогда как значение данного мультипликатора у "Вымпелкома" составляет 3,8x.
Мы подтверждаем нашу рекомендацию "продавать" и целевую цену на уровне $2,55 за акцию.
Открывашка зашортило Ростело выше чем хотели и теперь не знают, что с шортами делать. Ничего удивительного, порвать их надо как тузиков. Ай да загоним ростело на 145 и порвём шорты.
Мы не умеем покупать акции, мы их не умеем продавать, мы вообще уже много лет на рынке и нифига не умеем, только пиарится (С)Открывашка
Как обычно у Открывашки и бывает, согласен с предыдущим постом. Теперь на всех углах будут орать, что Ростело нужно продавать. Жаль стопы свои не озвучали.
ИМХО, если уже собрали бабло на выкуп, то лучше не подавать. Исторически - все российские компании когда выкупали, то это было им выгодно, и соответственно, подавшим на выкуп невыгодно.
ОАО «МегаФон» в среду вечереом официально объявило о приобретении 100% акций ЗАО «Синтерра» у группы «Промсвязькапитал» (Synterra Cyprus Limited (владеет 99,99% акций «Синтерры» и Burnham Advisors Limited (владеет 0,01% акций «Синтeрры» .
Блин, лучше бы они (Тройка) промолчали. Или как "Открывашка" продолжали хаять Ростелеком. А тут не знаешь че и думать - с чего бы это им повышать рекомы. Правило "Послушай аналов и сделай наоборот" - еще никто не отменял.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
