Лучший способ сформировать свое мнение по перспективам бумаги может только собственный анализ. Исходные данные:очищенная чистая прибыль Россетей за 2025 год по РСБУ и МСФО. Вводные:темп роста тарифа на передачу до 2029 года включительно. Возможные бонусы: инвестдобавка в 100 млрд руб в год для магистрального комплекса (читай в плюс к РСБУ), плюс механизм бери или плати . Еще возможные бонусы :налоговый инвестиционный вычет, прямое бюджетное финансирование , дополнительная выручка и маржа от консолидации ТСО. А дальше хотите сами просчитывайте возможные варианты,если лень,то программы или ИИ считает это за вас. Возможные варианты распределения этой прибыли при определенном отчислении в дивы тоже считается. Я сделал это и сам доступными мне методами и проверил на ИИ,задавая ему разные сценарии. Например задавая разные темпы роста переменных затрат для определения операционного левериджа а также сценариев со ставкой ЦБ когда финансовый леверидж будет сьедать этот рычаг. Иногда ИИ начинает дурить,например указывая неточное количество бумаги и проценты владения или явно вставляя в расчет не те цифры,тут надо самому проверять.Но вообще он здорово иногда облегчяет расчет. А слушать здесь на ветке и доверять чужому мнению..в том числе моему не надо.Таких здесь и нет надеюсь.
Один из сценариев например. Подсчитал возможную ЧП РСБУ 2029 с учетом роста тарифа,с учетом инвестдобавки,с учетом в плюс к этому механизма бери или плати,плюс минимальная маржа от консолидации ТСО. Разные варианты налога на прибыль, и со ставкой в 25 процентов, и меньше учитывая возможный налоговый вычет.Рост переменных затрат для расчета DOL (коэффициента операционного левериджа) я взял 11 процентов ежегодно. Процент владения миноритариев при максимальном размещении допки 16,5 процентов. Из полученной расчетной ЧП РСБУ 2029 года вычел инвестдобавку,так как она идет целевым образом на инвестиции и не может идти в расчет дивбазы. От оставшейся ЧП для возможной дивбазы взял 30 процентов. В итоге получается миноры получат в виде кэша 36 млрд руб, а дивы могут быть около 7 копеек на лист. Фантастика скажете вы. Ну посчитайте сами .
Один из сценариев например. Подсчитал возможную ЧП РСБУ 2029 с учетом роста тарифа,с учетом инвестдобавки,с учетом в плюс к этому механизма бери или плати,плюс минимальная маржа от консолидации ТСО. Разные варианты налога на прибыль, и со ставкой в 25 процентов, и меньше учитывая возможный налоговый вычет.Рост переменных затрат для расчета DOL (коэффициента операционного левериджа) я взял 11 процентов ежегодно. Процент владения миноритариев при максимальном размещении допки 16,5 процентов. Из полученной расчетной ЧП РСБУ 2029 года вычел инвестдобавку,так как она идет целевым образом на инвестиции и не может идти в расчет дивбазы. От оставшейся ЧП для возможной дивбазы взял 30 процентов. В итоге получается миноры получат в виде кэша 36 млрд руб, а дивы могут быть около 7 копеек на лист. Фантастика скажете вы. Ну посчитайте сами .
Тебя несёт... Еще нет ФП нам и 1 копейки еще не выделили!
Один из сценариев например. Подсчитал возможную ЧП РСБУ 2029 с учетом роста тарифа,с учетом инвестдобавки,с учетом в плюс к этому механизма бери или плати,плюс минимальная маржа от консолидации ТСО. Разные варианты налога на прибыль, и со ставкой в 25 процентов, и меньше учитывая возможный налоговый вычет.Рост переменных затрат для расчета DOL (коэффициента операционного левериджа) я взял 11 процентов ежегодно. Процент владения миноритариев при максимальном размещении допки 16,5 процентов. Из полученной расчетной ЧП РСБУ 2029 года вычел инвестдобавку,так как она идет целевым образом на инвестиции и не может идти в расчет дивбазы. От оставшейся ЧП для возможной дивбазы взял 30 процентов. В итоге получается миноры получат в виде кэша 36 млрд руб, а дивы могут быть около 7 копеек на лист. Фантастика скажете вы. Ну посчитайте сами .
Тебя несёт... Еще нет ФП нам и 1 копейки еще не выделили!
Это лишь один из вариантов расчета.Есть скромнее.Но чтобы заявлять что меня несёт,Вы сами пробовали считать? Или безоговорочно доверяете чужому мнению? Что здесь нереального,надо понять как действует операционный рычаг,при росте выручке на 1 рубль ЧП растет в три раза быстрее за счет того что есть условно постоянные затраты которые растут медленно и переменные которые растут быстрее но медленнее роста тарифа,учитывая значительную долю условно постоянных затрат отсюда и получается такой эффект.А также плюшки нового законопроекта.
Один из сценариев например. Подсчитал возможную ЧП РСБУ 2029 с учетом роста тарифа,с учетом инвестдобавки,с учетом в плюс к этому механизма бери или плати,плюс минимальная маржа от консолидации ТСО. Разные варианты налога на прибыль, и со ставкой в 25 процентов, и меньше учитывая возможный налоговый вычет.Рост переменных затрат для расчета DOL (коэффициента операционного левериджа) я взял 11 процентов ежегодно. Процент владения миноритариев при максимальном размещении допки 16,5 процентов. Из полученной расчетной ЧП РСБУ 2029 года вычел инвестдобавку,так как она идет целевым образом на инвестиции и не может идти в расчет дивбазы. От оставшейся ЧП для возможной дивбазы взял 30 процентов. В итоге получается миноры получат в виде кэша 36 млрд руб, а дивы могут быть около 7 копеек на лист. Фантастика скажете вы. Ну посчитайте сами .
Тебя несёт... Еще нет ФП нам и 1 копейки еще не выделили!
«По темным углам зачумленной дворницкой вспыхивал и дрожал изумрудный весенний свет...» — это знаменитая цитата из романа Ильи Ильфа и Евгения Петрова «Двенадцать стульев» (Часть 1, глава VIII «Бриллиантовый дым»).----------И тут Остапа понесло
Всё равно удивительно для меня,учитывая масштабность грядущих изменений в отрасли что никто по сути из частных инвесторов не интересуется данной темой. Здесь на ветке очень ограниченное число людей.Еще меньше понимает что потенциально может произойти. Хоть кто то еще приведет свои расчеты,будет над чем подумать,это может быть интересным. В какой то мере это бег впереди паровоза, а что если нет?
Всё равно удивительно для меня,учитывая масштабность грядущих изменений в отрасли что никто по сути из частных инвесторов не интересуется данной темой. Здесь на ветке очень ограниченное число людей.Еще меньше понимает что потенциально может произойти. Хоть кто то еще приведет свои расчеты,будет над чем подумать,это может быть интересным. В какой то мере это бег впереди паровоза, а что если нет?
Не переживай... как будут хорошие новости - чтецов тут будет много!
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
