Как человек, потерявший на Россетях половину прибыли от Мечела (две годовые зарплаты), все же замечу, что текущая цена - неадекватна с рыночной точки зрения. Закроем график ФСК (который зря стыкуют с Россетями), оставим в стороне размытие акций (безразличное для капитализации), приобретение 20% ФСК и переоценку дочек - это тоже внутренние процессы, и посмотрим только на капитализацию и финансовые показатели. Средняя капитализация Россетей в 2016 - 2020 гг: 235 млрд. (диапазон от 155 до 350), чистая прибыль (МСФО) за этот период усредненно 82 млрд. (диапазон от 44 до 121). За 2023 год Россети заработали 161 млрд (по МСФО, без бумажных переоценок), т.е. прибыль удвоилась, в текущем году Рюмин ожидает улучшение финансовых показателей. Как это отразилось на капитализации? А она упала на 30+ процентов, до нынешних 160 млрд. , и БКС гонит панику, считая справедливой капу в 45!. Средняя див. доходность Россетей за 2016 - 2020 гг на акцию - 2.3%, но некоторые с умным видом повторяют, что именно выпадение этих смачных дивидендов обрушило капитализацию госмонополии, которая кратно нарастила прибыль и не пострадала от санкций. Единственный внятный аргумент - рост инвестпрограммы, но: уже на 2025 год, которого осталось недолго ждать, анонсировано радикальное сокращение инвестрасходов (вдвое, и последующие годы - сохранится на весьма низких уровнях) , что переворачивает ситуацию с денежным потоком. Об этом БКС, разумеется, забыл упомянуть (рост инвестиций на 60 млрд, - это кранты, сокращение на 300 млрд - мелочь). Замечу, при всем недоверии к чиновникам: до сих пор Рюмин был весьма точен в своих прогнозах относительно объема инвестиций. С другой стороны, БКС в своем прошлогоднем прогнозе существенно промахнулся с прибылью Россетей, занизив ее. Резюме: "справедливую" оценку Россетей в 45 млрд (при ЧП = 160+ млрд) считаю не экспертным мнением, а грубой манипуляцией заинтересованного (в шорте?) игрока. Компания, которая в 2016 г., с дивдоходностью 0.5% и чистой прибылью 75 млрд, стоила 228 млрд (т.е. три годовых прибыли), не может в 2024 г, с чп 160+ торговаться за одну годовую прибыль. Почему ее сейчас держат на этом уровне - вопрос не экономический. По крайней мере, БКС, который обслуживает Россети (информация есть на их сайте), за последние недели штампует, кажется, уже пятый призыв к продаже Россетей - и это на обвале рынка. После первых трех воззваний - сократил прогнозную цену вдвое, чтобы подтолкнуть слаборуких. Сроков мы не знаем, но рынок обычно выправляет перекосы, и, если планы по инвестпрограмме хотя бы приблизительно будут соблюдаться (как они соблюдались в предшествующие годы), то никаких причин торговать прибыльную госмонополию за 1 P/Е не остается
Как человек, потерявший на Россетях половину прибыли от Мечела (две годовые зарплаты), все же замечу, что текущая цена - неадекватна с рыночной точки зрения. Закроем график ФСК (который зря стыкуют с Россетями), оставим в стороне размытие акций (безразличное для капитализации), приобретение 20% ФСК и переоценку дочек - это тоже внутренние процессы, и посмотрим только на капитализацию и финансовые показатели. Средняя капитализация Россетей в 2016 - 2020 гг: 235 млрд. (диапазон от 155 до 350), чистая прибыль (МСФО) за этот период усредненно 82 млрд. (диапазон от 44 до 121). За 2023 год Россети заработали 161 млрд (по МСФО, без бумажных переоценок), т.е. прибыль удвоилась, в текущем году Рюмин ожидает улучшение финансовых показателей. Как это отразилось на капитализации? А она упала на 30+ процентов, до нынешних 160 млрд. , и БКС гонит панику, считая справедливой капу в 45!. Средняя див. доходность Россетей за 2016 - 2020 гг на акцию - 2.3%, но некоторые с умным видом повторяют, что именно выпадение этих смачных дивидендов обрушило капитализацию госмонополии, которая кратно нарастила прибыль и не пострадала от санкций. Единственный внятный аргумент - рост инвестпрограммы, но: уже на 2025 год, которого осталось недолго ждать, анонсировано радикальное сокращение инвестрасходов (вдвое, и последующие годы - сохранится на весьма низких уровнях) , что переворачивает ситуацию с денежным потоком. Об этом БКС, разумеется, забыл упомянуть (рост инвестиций на 60 млрд, - это кранты, сокращение на 300 млрд - мелочь). Замечу, при всем недоверии к чиновникам: до сих пор Рюмин был весьма точен в своих прогнозах относительно объема инвестиций. С другой стороны, БКС в своем прошлогоднем прогнозе существенно промахнулся с прибылью Россетей, занизив ее. Резюме: "справедливую" оценку Россетей в 45 млрд (при ЧП = 160+ млрд) считаю не экспертным мнением, а грубой манипуляцией заинтересованного (в шорте?) игрока. Компания, которая в 2016 г., с дивдоходностью 0.5% и чистой прибылью 75 млрд, стоила 228 млрд (т.е. три годовых прибыли), не может в 2024 г, с чп 160+ торговаться за одну годовую прибыль. Почему ее сейчас держат на этом уровне - вопрос не экономический. По крайней мере, БКС, который обслуживает Россети (информация есть на их сайте), за последние недели штампует, кажется, уже пятый призыв к продаже Россетей - и это на обвале рынка. После первых трех воззваний - сократил прогнозную цену вдвое, чтобы подтолкнуть слаборуких. Сроков мы не знаем, но рынок обычно выправляет перекосы, и, если планы по инвестпрограмме хотя бы приблизительно будут соблюдаться (как они соблюдались в предшествующие годы), то никаких причин торговать прибыльную госмонополию за 1 P/Е не остается
Друзья, я говорю \ размышляю про инвестиции (НЕ спекулянство в моменте).
Нда... целый год про цену до 0.11 можно было только мечтать. Я слегка добираю позицию. --------------------------------- Посмотрел СПБ форум, почитал про последние телодвижения Россетей, блин, капец как дешево торгуется сетевой монополист.
По поводу БКС есть мысль, что может быть повторение тактики Мечела, наступит момент, когда БКС затарится, переобуется и погнали- полетели...
АРГУМЕНТОВ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ ВАГОН!
- Оно в недооценке, - оно ниже номинала в 5 раааз, - оно прибыльное, - оно самое большое, - оно активно наводит порядок внутри, - оно дочек куча, - оно почти 9% Интер Рао и скидывать не собирается - оно защитный актив, - оно пофиг на санкции, - оно имеет законное повышение тарифов каждый год, - оно имеет не большой Фри-Флоат, - оно начнет платить дивы как только, так сразу. (по закону 50% от прибыли)
Что- то мне кажется, что это не весь список.... _________________________________________________________________
Аргументов для коротких спекулянтов и не терпеливых инвесторов тут мало
- Акция не дёргается по 5-10% в день - Бкс говорит , что будет ниже, но побожиться отказывается - Дивы после капекса (который со временем принесёт весьма достойную прибыль) - Низкий объем торгов (явно временное явление).
Я вот сегодня также докупил и собрал окончательную целевую позицию по Сетке. Цель-минимум - удвоение от текущих. Интуиция подсказывает, что в 2025г разыграют модель 2016г. Стартом, как обычно "неожиданно" послужит новость о снижении инвестиций и планируемых дивидендах. С учётом длительности сбора и высаживания пассажиров цели крупняка тут будут х4 от текущих, а если пойдёт - дотянут и до номинала. Игра уже давно идёт, теперь ждём разворота новостного тренда, роста объёмов и начала восхождения на графике. Времени у кукловожа уже немного осталось для этого и пора стартовать
Как человек, потерявший на Россетях половину прибыли от Мечела (две годовые зарплаты), все же замечу, что текущая цена - неадекватна с рыночной точки зрения.
https://youtu.be/hnbwRKk-4_k Мииинуточку, будьте добры помедленнее, я записсссууу... (с) Две годовые зарплаты, эта скока? Неужто 300 000?
Как человек, потерявший на Россетях половину прибыли от Мечела (две годовые зарплаты), все же замечу, что текущая цена - неадекватна с рыночной точки зрения. Закроем график ФСК (который зря стыкуют с Россетями), оставим в стороне размытие акций (безразличное для капитализации), приобретение 20% ФСК и переоценку дочек - это тоже внутренние процессы, и посмотрим только на капитализацию и финансовые показатели. Средняя капитализация Россетей в 2016 - 2020 гг: 235 млрд. (диапазон от 155 до 350), чистая прибыль (МСФО) за этот период усредненно 82 млрд. (диапазон от 44 до 121). За 2023 год Россети заработали 161 млрд (по МСФО, без бумажных переоценок), т.е. прибыль удвоилась, в текущем году Рюмин ожидает улучшение финансовых показателей. Как это отразилось на капитализации? А она упала на 30+ процентов, до нынешних 160 млрд. , и БКС гонит панику, считая справедливой капу в 45!. Средняя див. доходность Россетей за 2016 - 2020 гг на акцию - 2.3%, но некоторые с умным видом повторяют, что именно выпадение этих смачных дивидендов обрушило капитализацию госмонополии, которая кратно нарастила прибыль и не пострадала от санкций. Единственный внятный аргумент - рост инвестпрограммы, но: уже на 2025 год, которого осталось недолго ждать, анонсировано радикальное сокращение инвестрасходов (вдвое, и последующие годы - сохранится на весьма низких уровнях) , что переворачивает ситуацию с денежным потоком. Об этом БКС, разумеется, забыл упомянуть (рост инвестиций на 60 млрд, - это кранты, сокращение на 300 млрд - мелочь). Замечу, при всем недоверии к чиновникам: до сих пор Рюмин был весьма точен в своих прогнозах относительно объема инвестиций. С другой стороны, БКС в своем прошлогоднем прогнозе существенно промахнулся с прибылью Россетей, занизив ее. Резюме: "справедливую" оценку Россетей в 45 млрд (при ЧП = 160+ млрд) считаю не экспертным мнением, а грубой манипуляцией заинтересованного (в шорте?) игрока. Компания, которая в 2016 г., с дивдоходностью 0.5% и чистой прибылью 75 млрд, стоила 228 млрд (т.е. три годовых прибыли), не может в 2024 г, с чп 160+ торговаться за одну годовую прибыль. Почему ее сейчас держат на этом уровне - вопрос не экономический. По крайней мере, БКС, который обслуживает Россети (информация есть на их сайте), за последние недели штампует, кажется, уже пятый призыв к продаже Россетей - и это на обвале рынка. После первых трех воззваний - сократил прогнозную цену вдвое, чтобы подтолкнуть слаборуких. Сроков мы не знаем, но рынок обычно выправляет перекосы, и, если планы по инвестпрограмме хотя бы приблизительно будут соблюдаться (как они соблюдались в предшествующие годы), то никаких причин торговать прибыльную госмонополию за 1 P/Е не остается
Не очень хорошо то, что они показывают в отчёте всю прибыль дочки, а реальных денег получают х0% от этой прибыли.
Не очень хорошо то, что они показывают в отчёте всю прибыль дочки, а реальных денег получают х0% от этой прибыли.
Консолидация сектора уже идёт, курс взят на централизацию прибыли на головной компании - это читается уже давно. Способы для этого могут быть разные - как через дивиденды, так и через плату за управление, но однозначно то, что курс идёт в эту сторону. Курица, которая будет нести владельцам золотые яйца - уже давно на откорме, в какой-то правильный момент начнёт нестись по команде
Чего-то не торопится народ покупать эту курицу с золотыми яйцами. Мне вот на прошлой неделе налоговая вернула НДФЛ по декларации. На 200 т.р. купил акций - Сбера по 313.8 руб. Желания покупать курицу по 10.5к не было.
Не очень хорошо то, что они показывают в отчёте всю прибыль дочки, а реальных денег получают х0% от этой прибыли.
Консолидация сектора уже идёт, курс взят на централизацию прибыли на головной компании - это читается уже давно. Способы для этого могут быть разные - как через дивиденды, так и через плату за управление, но однозначно то, что курс идёт в эту сторону. Курица, которая будет нести владельцам золотые яйца - уже давно на откорме, в какой-то правильный момент начнёт нестись по команде
..а пока курица пошла в подвал, за зерном, откормиться хочет....
Консолидация сектора уже идёт, курс взят на централизацию прибыли на головной компании - это читается уже давно. Способы для этого могут быть разные - как через дивиденды, так и через плату за управление, но однозначно то, что курс идёт в эту сторону. Курица, которая будет нести владельцам золотые яйца - уже давно на откорме, в какой-то правильный момент начнёт нестись по команде
..а пока курица пошла в подвал, за зерном, откормиться хочет....
Да не так. С самой курицей все в порядке, но она с обременением. Ее яйца несколько лет будут отдаваться не владельцам курицы. У владельцев курица которая ничего не приносит.
В Ы П И СК А И З П РО Т О К О ЛА № 655 /1 0 заседания Совета директоров Публичного акционерного общества «Федеральная сетевая компания – Россети» (далее – ПАО «Россети») (заочное голосование) г. Москва Дата проведения заседания: 28 мая 2024 года. Дата составления протокола: 28 мая 2024 года. Вопрос: 10. О рекомендациях годовому Общему собранию акционеров ПАО «Россети» по вопросу «О выплате вознаграждения за работу в составе ревизионной комиссии членам ревизионной комиссии, не являющимся государственными служащими, в размере, установленном внутренними документами Общества». ПРИНЯТОЕ РЕШЕНИЕ: 10.1 Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Россети» принять следующее решение: 10.1.1. Выплатить вознаграждение членам Ревизионной комиссии ПАО «Россети», не замещающим государственные должности Российской Федерации и по иным основаниям не являющимся лицами, в отношении которых законодательством Российской Федерации предусмотрены ограничения или запреты на получение каких-либо выплат от коммерческих организаций, в соответствии с Положением о выплате членам Ревизионной комиссии ПАО «ФСК ЕЭС» вознаграждений и компенсаций, утвержденным решением внеочередного Общего собрания акционеров ПАО «ФСК ЕЭС» от 14.09.2022 (протокол от 15.09.2022 № 27). Корпоративный секретарь М.Г. Тихонова
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
