🔌 Интер РАО Целевая цена: 4,3 руб. Потенциальная прибыль: 11,5%
У компании крепкий бизнес и большая денежная позиция, обеспечивающая гибкость в развитии и хорошие дивидендные На наш взгляд, компания недооценена, а её бумаги сильно отстают от рынка.
Интер РАО отчитается за 2024. Какие показатели в фокусе - БКС
Пока считаем, что 2025 г. может быть чуть хуже по чистой прибыли, чем 2024 г., хотя EBITDA, скорее всего, покажет рост. Разные бизнесы Интер РАО могут показать разную динамику результатов (например, сильные результаты сбытов).
Сохраняем сдержанно «Позитивный» взгляд на Интер РАО. Вместе с тем для высвобождения части скрытой стоимости компании может потребоваться изменение в корпоративной политике — например, более щедрые дивиденды. Ждать таких изменений, по всей видимости, пока не имеет смысла.
В странах Прибалтики выросли цены на электричество после выхода из БРЭЛЛ
Среднесуточная биржевая цена на электричество в Эстонии, Латвии и Литве четвертый день подряд выше 10 центов за 1 кВт·ч, пишет ERR. По данным Neatkariga, за месяц рост составил почти 25%. 8 февраля Прибалтика вышла из БРЭЛЛ
Ждать ли рост акций Интер РАО в среднесрочной перспективе? Нашли 5 доводов в пользу утвердительного ответа.
- График. Акции консолидируются в рамках широкого торгового диапазона и находятся невдалеке от его верхней границы — 4 руб. При пробое этого уровня первой целью станет отметка 4,3 руб. Это подразумевает потенциал роста около 10% от уровня вторника, 25 февраля, — 3,9 руб. Для пробоя сопротивления и закрепления выше этой отметки нужны катализаторы, возможно, корпоративные события. Из ближайших важных мероприятий — финансовая отчетность по МСФО за 2024 г., публикация которой запланирована на 28 февраля.
- Защитный актив. В 2024 г. потребление и выработка электроэнергии в России увеличились на 3,1% и 2,9% год к году (г/г) соответственно. Это обусловлено увеличением спроса в обрабатывающей промышленности и развитием туристической индустрии на юге страны. В 2025 г. спрос также может вырасти. Бумаги выглядят защитными. Это демонстрирует их график. В случае замедления роста российской экономики акции Интер РАО могут пользоваться повышенным спросом.
- Индексация тарифов. В отчетности за III квартал в качестве позитивных факторов были отмечены расширение клиентской базы и индексация тарифов. С 1 июля 2025 г. тарифы на газ для населения будут проиндексированы на 10,3%, с 1 июля 2026 г. — на 4,3%. С 1 июля 2025 г. запланирована индексация тарифов на электроэнергию на уровне 12,6%, с 1 июля 2026 г. — на 5,2%.
- Денежная кубышка. Отметим рост денежной подушки (чистого долга) до 477,8 млрд руб. без учета обязательств по аренде — это более 100% капитализации. Это важно в условиях высокой ставки Банка России. За 9 месяцев 2024 г. процентные доходы Интер РАО составили 60 млрд руб. Интер РАО характеризуется низкой долговой нагрузкой в целом. Показатель Чистый долг/EBITDA — отрицательный.
- Дивидендный фактор. Увеличение чистого процентного дохода способно привести к росту дивидендов. Компания проводит выплаты раз в год. Отсечка, как правило, приходится на конец весны – лето. Дивдоходность по выплатам за 2023 г. составила солидные 8%. Прогноз БКС на 12 месяцев предполагает 9%. Большинство крупных компаний отрасли сейчас дивиденды не выплачивают.
Интер РАО: «Позитивный» взгляд. Таргет — 5,4 руб. / +38%.
Внутри дня шортить райку милое дело, свой процент можно иметь регулярно, внутри дня колебания курса минимальны,что гарантирует минимум убытка,в случае чего.С миру по нитке,бедному рубашка.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
