Совет директоров ОАО "Газпром" 17 сентября рассмотрит вопрос об увеличении своей программы заимствований на 710 млн долл. (21.7 млрд руб. ) в связи с возросшими потребностями компании в инвестициях.
В целом до конца года "Газпром" намерен привлечь в общем более 1.7 млрд долл. - помимо евронот на 1 млрд долл., планирует до конца года вернуться к вопросу о выпуске рублевых облигаций на 10 млрд руб. и привлечь более 400 млн долл. в виде банковских кредитов. Согласно официальным данным, первоначальная программа заимствований "Газпрома" на 2003 г. предусматривала привлечение 130 млрд руб. С начала этого года "Газпром" уже занял на внутреннем и внешнем рынках более 3 млрд долл., что составляет более 70% от ранее утвержденного лимита.
Газета "Ведомости" комментируя это событие, отмечает в своей статье, что аналитики уже не знают, радоваться этому или печалиться.
Компания намерена выпустить дебютный транш среднесрочных евронот. Первоначально объем выпуска должен был составить 500 млн долл., теперь же он может возрасти до 1 млрд долл. Вчера "Газпром" начал серию встреч с инвесторами в Европе и Азии, которые продлятся до 15 сентября, размещение евронот должно состояться на следующей неделе. Новые бумаги рассчитаны на срок 5 - 7 лет и номинированы в евро, их доходность в зависимости от срока погашения составит 7.46-8.09%.
Кроме того, "Газпром" планирует привлечь банковские кредиты на общую сумму 435 млн долл.,
"Газпром" первоначально собирался выпустить эти бумаги уже в сентябре. Но пока "Газпром" улаживал формальности - получал одобрение совета директоров и регистрировал проспект эмиссии в ФКЦБ, - ситуация на российском рынке корпоративных облигаций стала стремительно ухудшаться. Не избежали этой участи и бумаги "Газпрома": если в начале июня доходность существующих рублевых облигаций компании составляла всего 8.4%, то сейчас она возросла до 11.3%. Тем не менее монополия не теряет надежды вернуться к планам выпуска рублевых облигаций уже в этом году. Аналитик "Ренессанс Капитала" Павел Мамай считает, что шансы компании довольно велики. "По нашим расчетам, доходность внутренних облигаций к IV кварталу снизится на 1-1.5 процентного пункта, тем самым достигнув приемлемого для "Газпрома" уровня", - поясняет эксперт.
Однако некоторые аналитики обеспокоены планами "Газпрома" увеличить объем долга. "Это неприятная новость для инвесторов. Компания продолжает привлекать новые займы и вряд ли сумеет сдержать обещание снизить объем долга на 2 млрд долл., - с сожалением констатирует Павел Кушнир из Объединенной финансовой группы (ОФГ). - При этом известно, что в 2003 г. "Газпром" побьет все рекорды по прибыли благодаря высоким ценам на газ в Европе и росту цен на газ внутри России и вполне мог бы финансировать свою инвестпрограмму из собственных средств". По оценкам П.Кушнира, общий долг "Газпрома" за этот год снизится всего на 700 млн долл. до 14.9 млрд долл. Специалист "Тройки Диалог " Каха Кикнавелидзе считает, что поводов для паники пока что нет. "Вполне возможно, что большая часть новых займов пойдет на реструктуризацию старых долгов, - отмечает аналитик. - В этом случае "Газпром" поступает обоснованно, ведь сейчас можно привлекать деньги на очень выгодных условиях". К тому же Кикнавелидзе надеется, что появление дополнительных средств позволит газовой монополии увеличить дивидендные выплаты за 2003 г. и ускорить реализацию ряда инвестпроектов, в частности, по реконструкции газотранспортных мощностей.
Согласно отчету "Газпрома" по IAS, на начало 2003 г. его чистый долг составлял 401 млрд руб. Выручка компании за 2003 г. (за вычетом акциза и НДС) - 644 млрд руб. , чистая прибыль - 28.96 млрд руб. В 2002 г. компания добыла 530 млрд куб. м газа.
Комментарии отключены.
