Впервые в истории российского рынка облигаций один из крупнейших игроков - инвестиционный банк "Траст" - публично обвинил в непорядочности партнеров, приглашенных в синдикат по размещению бондов, пишут "Ведомости".
Участники рынка пожимают плечами, разобраться, кто прав, кто виноват, теперь довольно сложно. А обвиняемые - Банк Москвы и ПСБ (СПб) - предпочитают отмалчиваться.
Обвинения "Траста" в адрес Банка Москвы и ПСБ (СПб) стали печальным итогом скандального размещения облигаций Московской области. Организатором этого займа был "Траст", соорганизаторами - Банк Москвы и ПСБ (СПб), соандеррайтером - банк "Ингосстрах Союз". До размещения четырехлетних бумаг на 4 млрд руб. "Траст" ориентировал клиентов на доходность 14% годовых. На аукционе во вторник были проданы облигации на 3.25 млрд руб. со средневзвешенной доходностью 15.18% годовых, а доходность по цене отсечения и вовсе составила 15.9% годовых. Таким образом инвесторы, прислушавшиеся к рекомендациям "Траста", купили облигацию номиналом 1000 руб. за 920 руб., хотя вполне могли заплатить всего около 870 руб.
Итоги аукциона обескуражили инвесторов. От одного из лидеров рынка такого неприятного сюрприза никто не ожидал. "Траст" попытался сохранить реноме и предложил своим клиентам продать ему бумаги примерно по 910 руб. за штуку, чтобы хотя бы частично компенсировать потери. Предложением воспользовались немногие.
Участники рынка бурно обсуждали, как могла произойти такая некрасивая история. А вчера "Траст" попытался ответить на множество возникших вопросов. В официальном сообщении "Траст" заявил, что сам банк и его клиенты купили облигации с доходностью от 14.1% до 14.3% годовых (цена 915 - 920 руб.). В банке обращают внимание, что цену отсечения устанавливал эмитент "вопреки настоятельным рекомендациям банка". "Мотивы принятия такого решения банку не известны", - говорится в сообщении. По версии организатора, дешевые бумаги на 2 млрд руб. по номиналу купили, приглашенные им в синдикат, Банк Москвы и ПСБ (СПб). Исполнительный вице-президент "Траста" Николай Фетисов признается, что договоренности с соорганизаторами были устные. "Мы привыкли полагаться на порядочность своих партнеров и на их честное слово, оказывается, это не всегда верно", - резюмирует "Траст".
Зампред правления Банка Москвы Алексей Сытников находится в отпуске, и был не в курсе происходящего. Андрей Германов и Игорь Фроловский, занимающиеся в этом банке размещением бондов, от комментариев категорически отказались. Не стали комментировать обвинения "Траста" и в ПСБ (СПб). А первый замминистра финансов Валерий Носов сказал, что "сделка прошла в тяжелых условиях, но довольно неплохо". "В целом мы вписались во все параметры, установленные нашими нормативными документами", - добавил он.
Банкиры внимательно следят за развитием конфликта, который может сыграть злую шутку со всеми участниками рынка муниципальных облигаций. "Мы не склонны делать поспешных выводов, не выслушав объяснений всех участников сделки", - говорит начальник управления валютно-финансовых операций банка "Зенит" Кирилл Копелович. Директор бизнес-направления корпоративных финансов "НИКойла" Валерий Пушня более категоричен: "Упреки в адрес соорганизаторов необоснованны. Это вопрос исключительно взаимоотношений эмитента и лид-менеджера". А по мнению руководителя инвестиционного направления одного из крупных банков-андеррайтеров, далеко не с самой лучшей стороны себя показал эмитент. А соорганизаторы, по его словам, "повели себя не совсем красиво, но они просто выбили себе более приемлемые условия".
По мнению первого зампреда правления "Ингосстрах-Союза" Артема Королева, история с "Трастом" стала хорошим уроком для всего рынка. "Теперь мы будем очень осторожны", - сказал А.Копелович. "Траст", по словам Н.Фетисова, отныне будет тщательнее проверять деловую репутацию и бизнес-этику своих контрагентов и в первую очередь - эмитента.
Комментарии отключены.
