МТС планирует разместить в ближайшие дни годичные credit linked notes на сумму от 100 до 300 млн долл. Цена размещения составит 99% от номинала, а ставка квартального купона - libor + 400 б.п.
Как считают аналитики ИК "Тройка Диалог", особенность выпуска в том,что структура выпуска дает эмитенту возможность досрочного выкупа облигаций в феврале и мае 2004 г. по номиналу.
Ликвидность новых облигаций МТС на вторичном рынке будет невысокой, особенно при таких структурных особенностях. Аналитики полагают, что инвесторам, предпочитающим операции с "короткими" инструментами, куда интереснее будет МТС-04: у нее более высокие купон (10.95% годовых) и ликвидность, а ее спрэд к суверенным еврооблигациям равен 262 п. - вполне приемлемый дисконт к новым credit linked notes (33 б.п.).
Комментарии отключены.
