Газпромбанк, который на 98% принадлежит Газпрому, в пятницу разместил еврооблигации на сумму 100 млн евро. Это вполовину меньше, чем было запланировано ранее. Доходность при размещении равнялась 9.8% годовых, что соответствует доходности уже обращающихся на рынке еврооблигаций Газпрома. Срок обращения еврооблигаций был сокращен с первоначально планировавшихся пяти до трех лет.
По мнению аналитиков ИГ "Атон", решение Газпромбанка снизить объем эмиссии и сократить срок обращения свидетельствует о слабом текущем спросе на инструменты с фиксированной доходностью не инвестиционной категории, выпускаемые заемщиками развивающихся рынков. Однако нужно отметить, что перед Газпромбанком не стояла задача привлечь максимальную сумму средств в результате этой эмиссии. В аналогичной ситуации "Альфа-Банк" принял решение отложить запланированный выпуск своих еврооблигаций на 150 млн долл. на неопределенное время, заявив о слишком высокой стоимости фондов при достаточности собственного капитала банка .
В то же время, как отмечают специалисты "Атона", акционеры Газпрома не должны забывать о предстоящем выпуске еврооблигаций самим концерном. Инвесторы начинают все больше беспокоиться о долговом бремени Газпрома, поэтому малейшее указание на невозможность рефинансирования Газпромом своего долга на разумных условиях чрезвычайно негативно скажется на котировках его акций.
Тем не менее, аналитики "Атона" дают рекомендацию "покупать" акции "Газпрома" на внутреннем рынке и "держать" АДА.
Комментарии отключены.
