Москва, 22 июля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
"Национальное рейтинговое агентство" присвоило рейтинг кредитоспособности ПАО "Соль Руси" на уровне "ВВВ+" со "Стабильным" прогнозом. Рейтинг присваивается компании впервые. Об этом МФД-ИнфоЦентр сообщили в рейтинговом агентстве.
Присвоение текущего уровня рейтинга компании отражает высокие перспективы проекта по производству и продаже соли сорта "Экстра" при выходе на производственные мощности ввиду следующих факторов: постоянный спрос на продукцию; повышательная динамика цен и рост экспорта российской соли; снижение себестоимости производства ввиду использования новейших энергоэффективных технологий MVR, высокой степени автоматизации производства и его безотходности; минимальные транспортные издержки в сравнении с конкурентами - выгодное географическое расположение месторождения в непосредственной близости к основным потребителям Поволжья и ЦФО (520 км. до Москвы); наличие предварительных договоренностей с потенциальными потребителями. Агентство также отмечает значимость проекта для экономики региона (планируется включение проекта в список приоритетных инвестиционных проектов Нижегородской области и Ковернинского района), высокую инвестиционную привлекательность проекта, заключающегося в создании наиболее эффективного предприятия по производству соли высшего качества, уникального за счет своего расположения и применения в производстве передовых технологий. Кроме того, агентство выделяет высокий уровень партнеров компании в области финансового и горного аудита, инженерно-технического консалтинга, оценки и права.
В то же время агентство подчеркивает, что на сегодняшний день реализация проекта находится на этапе разработки проектной документации, согласовательных процедур с государственными и муниципальными образованиями и требует существенных финансовых вложений как на текущем этапе, так и на период активной фазы реализации проекта. В настоящее время прорабатываются различные варианты финансирования строительства объектов производства и транспортно-логистической инфраструктуры - рассматривается привлечение инвестиций за счет продажи акций компании на бирже и стратегическим инвесторам, а также проектное финансирование и товарные кредиты от поставщиков оборудования, таким образом, определяющее влияние на рейтинг компании в будущем будут оказывать источники финансирования проекта и их параметры, а также соответствие ключевых операционных и финансовых показателей прогнозным значениям, заложенным в бизнес-плане, в том числе соблюдение сроков выполнения работ.
Согласно консолидированной отчетности по МСФО, аудированной PwC, на 31.12.2015 г. активы компании составили 8.47 млрд руб. и были представлены преимущественно нематериальными активами (лицензия на разведку и добычу каменной соли по справедливой стоимости, определенной независимым оценщиком). Пассивы представлены уставным капиталом (6.4 млрд руб.), сформированным путем внесения 80% доли в уставном капитале ООО "Нанотек". Всего собственный капитал составлял на конец 2015 г. 6.65 млрд руб. с учетом эмиссионного дохода и полученного убытка. Обязательства преимущественно сформированы 20% долей ООО "Нанотек", приходящейся на неконтролирующих участников (1.66 млрд руб.) и заемными средствами (144.6 млн руб), привлеченными дочерней компанией на покупку лицензии. Учитывая структуру собственности консолидируемых компаний и планы оплаты дополнительного выпуска акций ПАО "Соль Руси" оставшейся долей ООО "Нанотек", агентство скорректировало размер собственного капитала до 8.32 млрд руб.
В 2015 году компания проводила в незначительном объеме операции с финансовыми инструментами, что снизило размер убытка, который составил 7.65 млн руб. по итогам года. Деятельность компании в среднесрочной перспективе будет планово убыточной, однако с выходом на проектные мощности ожидается быстрая отдача вложенных инвестиций ввиду высокой прогнозной рентабельности производства ─ согласно расчетам IMC Montan, при ставке дисконтирования 12% IRR составит 37.1%, а срок окупаемости 5.7 лет (дисконтированный срок окупаемости – 6.5 лет).
Напомним, что ПАО "Соль Руси" реализует проект по освоению Белбажского месторождения каменной соли, расположенного в Ковернинском районе Нижегородской области. Проект предусматривает строительство комплекса предприятий по добыче, переработке и продаже соли: солепромысел, вакуумно-выварочный завод, упаковочно-фасовочная фабрика, логистический комплекс, дилерский центр. План строительства предусматривает производство в объеме 600 тыс тонн в год с перспективой выхода на объем в 1 млн тонн в год. Лицензией на пользование недрами НЖГ 01319 ТЭ на территории месторождения владеет ООО "Нанотек", являющееся дочерней структурой ПАО "Соль Руси" - на текущий момент доля компании в капитале ООО "Нанотек" составляет 80% и будет увеличена до 100% в течение текущего года. После консолидации 100% доли лицензиата на балансе компании стоимость ее активов по оценке компании "2К" составит 8.46 млрд руб. В 2016 г. компания IMC Montan выполнила оценку ресурсов и запасов месторождения согласно требованиям JORC, запасы соли в контуре лицензии утверждены в следующих количествах: 326.2 млн тонн категории А+В+С1 и 288 млн тонн категории С2, таким образом ресурсная база компании обеспечивает бесперебойную работу предприятий на длинном горизонте. В мае был подписан договор на разработку проектной документации с ОАО "Гипроцветмет", входящим в структуру госкорпорации "Ростех". Предполагаемый объем инвестиций - 5.36 млрд руб., срок строительства – около 2 лет.
Комментарии отключены.
