Москва, 25 апреля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Рейтинговое агентство RAEX ("Эксперт РА") присвоило рейтинг кредитоспособности компании Finex physically backed funds на уровне "А++" "Исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности", прогноз "Стабильный", что означает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе. Об этом МФД-ИнфоЦентр сообщили в рейтинговом агентстве.
Положительное влияние на уровень рейтинга оказали отсутствие долговых обязательств и высокая достаточность капитала (0.98 на 30.09.2015), высокое качество и ликвидность объектов вложений фонда. Активы фонда представлены казначейскими векселями США (92% на 30.09.2015), которые служат источником ликвидности для выполнения обязательств по свопу при обмене платежами для повторения фондом динамики LBMA Gold Price AM. Позитивное влияние на уровень рейтинга также оказали низкие инфраструктурные риски, связанные с выполнением Bank of New York Mellon (рейтинг от международных рейтинговых агентств на уровне "A++" по шкале RAEX ("Эксперт РА")) функций кастодиана и администратора фонда. Кроме того, аналитики отметили низкие валютные риски, высокий уровень объема и надежности страховой защиты (профессиональная ответственность застрахована на сумму в 5 млн фунтов стерлингов в страховых компаниях с рейтингами международных рейтинговых агентств на уровне "A++" по шкале RAEX ("Эксперт РА")) и высокий уровень раскрытия финансовой информации и риск-менеджмента. "Динамика стоимости золота повторяется фондом за счет свопа на LBMA Gold Price AM, контрагентом по которому выступает крупный международный банк, имеющий рейтинги от иностранных рейтинговых агентств, соответствующие уровню "А++" по шкале RAEX ("Эксперт РА"). Кроме того, кредитный риск контрагента по свопу ограничен лимитом в 5% от СЧА фонда, при достижении которого происходит обмен платежами между сторонами. Низкие кредитные риски контрагента по свопу оказывают положительное влияние на уровень рейтинга",- отмечает директор по корпоративным рейтингам RAEX ("Эксперт РА") Александра Таранникова.
Давление на уровень рейтинга оказывает убыточность (ROA за 30.09.2014-30.09.2015 составила -8%; при этом отставание от бенчмарка составило -0.45%), размытая структура собственности (конечными владельцами акций компании является большое число частных инвесторов), зависимость бизнеса от Bank of New York Mellon и низкий уровень диверсификации деятельности (компания является эмитентом только одного ETF, синтетически реплицирующего динамику цен на золото).
Напомним, что Finex physically backed funds является открытой инвестиционной компанией с переменным капиталом и сегрегированной ответственностью между ее субфондами. На 30.09.2015 единственным фондом компании был Finex Gold ETF (USD), синтетически реплицирующий динамику бенчмарка LBMA Gold Price AM. Акции фонда имеют листинг на Ирландской (ISE) и Московской биржах, а также NYSE Euronext Amsterdam.
На 30.09.2015 величина активов компании по МСФО составила 3.5 млн долл. США, величина собственных средств - 3.6 млн долл. США, чистый убыток за год, завершившийся 30.09.2015 - 294 тыс. долл. США.
Комментарии отключены.
