Европейские рынки вновь торгуются в отрицательной области вслед за негативным закрытием рынков Азии и Уолл-Стрит, что стало реакцией инвесторов на вчерашнее решение FOMC о сокращении программы QE3 еще на 10 млрд долл до 65 млрд долл в месяц.
Аппетит к риску остаётся хрупким, особенно после публикации данных, свидетельствующих о том, что деловая активность в производственном секторе Китая вышла в зону сжатия (ниже отметки 50) впервые за полгода.
Положительным фактором является то, что недавняя турбулентность валют развивающихся стран, кажется, немного уменьшилась, однако турецкая лира и южноафриканский ранд продолжают терять позиции.
Торговая активность на азиатских рынках ослабла в преддверии празднования наступления Нового года по Лунному календарю. Рынки Южной Кореи и Тайваня сегодня были закрыты, а рынки континентального Китая не будут работать несколько дней, начиная с пятницы.
Главным драйвером снижения японского индекса Nikkei (-2.5%) стало укрепление японской иены против доллара США, а также сокращение длинных позиций в акциях японских компаний после предыдущего роста. В 2013 году Nikkei прибавил 57% благодаря более-менее успешным попыткам властей оживить экономику и побороть дефляцию.
Однако с начала текущего года главный индекс токийской биржи подешевел на 7.9%, отражая усилившееся неприятие к рискам.
"Фондовые рынки широко затронуты проблемами, связанными со стратегией выхода ФРС из количественного смягчения, - отметил Акира Амари, министр экономики Японии. - Но в США уверены, что американская экономика находится в достаточно хорошей форме, чтобы переварить сворачивание QE. Таким образом, рынкам следует занять более беспристрастную позицию".
Валюты развивающихся стран находились под сильным давлением отчасти потому, что меньшая щедрость ФРС усложняет этим странам задачу по привлечению инвестиционных средств.
"Тот факт, что ФРС продолжает сворачивать QE, невзирая на ослабление экономических данных и повышенную рыночную волатильность, вызывает огромное уважение", - заявил Рик Ридер, главный директор по инвестициям на рынках активов с фиксированным доходом BlackRock.
Некоторые эксперты рассчитывали на то, что ФРС успокоит инвесторов, сказав несколько фраз о ситуации на развивающихся рынках или сделав паузу в сворачивании QE3. Однако тон сопроводительного заявления был относительно оптимистичным, и ФРС не произвела никаких изменений в упреждающих ориентирах, что указывает на вероятное продолжение сокращения покупки активов на 10 млрд долл в месяц.
"Не было никаких существенных изменений в оценке экономических условий и в прогнозах. Таким образом, на текущий момент у ФРС нет никаких препятствий для того, чтобы продолжить сворачивание в марте", - отметили аналитики банка ANZ.
<...> Еще одной проблемой, затрагивающей развивающиеся рынки, является перспектива замедления темпов роста экономики Китая. Новости из Китая не очень позитивны.
Индекс Shanghai Composite упал на 0.8% после публикации январского исследования HSBC, указавшего на сжатие деловой активности в производственном секторе Китая впервые за полгода.
Индекс HSBC опустился ниже пороговой отметки 50 пунктов, достигнув 49.5 и оказавшись ниже предварительной оценки, опубликованной на прошлой неделе. Этот отчет привел к новому раунду распродаж валют развивающихся стран и фондовых рынков. Компонента занятости индекса PMI Manufactirung Китая снизилась третий месяц подряд.
Экономист HSBC Цюй Хунбинь полагает, что компоненты экспорта и внутренней экономической активности указывают на "плавный вход" китайской экономики в 2014 год.
"Регуляторы должны обратить внимание на нисходящие риски, им следует использовать точные настройки и проводить политику в упреждающей манере для стабилизации темпов экономического роста в случае необходимости", - сказал Цюй.
Резервный Банк Новой Зеландии сегодня ночью принял решение о сохранении процентной ставки на прежнем уровне 2.5%. Вместе с тем, регулятор дал сильный сигнал о возможном ужесточении монетарной политики в марте (FT).
Согласно результатам опроса Reuters, ожидается, что к концу 2014 года ЦБ Новой Зеландии повысит процентную ставку на 100 б.п. до 3.5%.
Комментарии отключены.
