МОСКВА, 18 фев - Прайм. "ВТБ Капитал" и Citibank в понедельник понизили целевую цену по акциям второй по объемам производства золота российской компании "Петропавловск", следует из обзоров компаний.
"ВТБ Капитал" понизил годовую целевую цену по акциям компании на 12,7% - до 4,8 с 5,5 фунта стерлингов, что предполагает потенциал роста котировок в 47%. Рекомендация "покупать" для этих бумаг оставлена без изменений.
В то же время, Citibank понизил целевую цену по акциям компании на 26,1% - до 3,77 с 5,1 фунта стерлингов, что предполагает потенциал роста котировок в 15%. Рекомендация "покупать" для этих бумаг снижена до "держать".
По итогам торгов 15 февраля цена закрытия акции компании составила 3,26 фунта стерлингов.
На прошлой неделе "Петропавловск" объявил о заключении договоров на продажу 399 тысяч унций золота в течение 14 месяцев до марта 2014 год по средней цене 1663 доллара за унцию. Указанный объем составляет приблизительно 50% производственного плана на 2013 год (740–780 тысяч унций) и 46% прогнозного производства за период до марта 2014 год, сообщается в обзоре "ВТБ Капитала".
"Объявленная цена на уровне 1663 долларов за унцию ниже прогнозной цены инвесткомпании на золото на 2013 год (1850 долларов за унцию) и текущего консенсус-прогноза (1790 долларов за унцию). Кроме того, она ниже нашей прогнозной цены на золото на 2014 год (1900 долларов за унцию). Исходя из этого, мы понижаем прогноз по выручке на 2013 год – на 6%, до 1,391 миллиарда долларов, а по EBITDA – на 15%, до 472 миллионов долларов. Прогнозы на 2014 год понижены соответственно на 2% и 6%, до 1,419 миллиарда долларов и 498 миллионов долларов", - отмечают эксперты инвесткомпании.
По мнению аналитиков "ВТБ Капитала", при себестоимости "Петропавловска" около 1 тысячи долларов за унцию и значительном чистом долге (сопоставимом с рыночной капитализацией), акции компании представляются хорошей возможностью заработать на потенциальном росте цен на золото. В том случае если эти цены восстановятся или продолжат расти и дальше, "Петропавловск" - с его большим объемом гарантированных договоров - столкнется с тем, что потенциал роста котировок его бумаг, имеющий место благодаря потенциалу роста цен на золото, частично сократится. Последний подобный договор в объеме 170 тысяч унций, заключенный компанией в первом полугодии 2012 года, обернулся для нее убытком в 9 миллионов долларов.
"Исходя из расчетных изменений прогнозных финансовых показателей и сокращения потенциала роста в связи с ростом цен на золото, мы понизили нашу прогнозную цену по акциям "Петропавловска" через 12 месяцев на 13% – до 480 пенсов (4,8 фунта стерлингов). Мы также не исключаем, что компания может и дальше заключать договоры с гарантированными объемами и ценами продаж. Хотя текущие котировки ее акций представляются невысокими, на наш взгляд, это заявление может привести к их дальнейшему снижению. Полагаем, что потенциал роста в акциях "Петропавловска" сохраняется. Вместе с этим мы не ожидаем, что в ближайшее время компания опередит других представителей золотодобывающей отрасли, и думаем, что драйверы роста ее котировок (прирост производства и начало работы завода автоклавного окисления) проявятся преимущественно во втором полугодии 2013 года", - заключают аналитики "ВТБ Капитала".
"Петропавловск" занимает второе место по объемам производства золота среди российских компаний. Основные активы сосредоточены в Амурской области, где работает четыре горно-гидрометаллургических комбината - "Покровский рудник", "Пионер", "Маломыр" и "Албын". Группа также создает комплекс предприятий черной металлургии на территории Приамурья - Амурской области и Еврейской АО.
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://ria.ru обязательна.
Комментарии отключены.
