Экономические онлайн-новости на валютном (форекс) и фондовом рынках. Показатели макростатистики, календарь экономических событий, прогнозы аналитиков и высказывания экспертов, мнения ведущих политиков, которые влияют на динамику котировок акций, а также курсов евро, доллара, фунта, йены и т.д. (форекс). Новости формируются на базе первоисточников – официальная информация статистических агентств, правительственных организаций, ведущих СМИ США, Великобритании, Франции, Испании, Китая, Японии и др.
В протоколах октябрьского заседания FOMC указано, что регуляторы рассматривали возможность возвращения к календарным датам при формировании стратегии сворачивания. Это указывает на то, что ФРС изыскивает пути выхода из программы QE3 или по меньшей мере хочет замедлить эту весьма спорную покупку активов в скором времени.
30 октября участники заседания приняли решение 9 голосами против 1 о сохранении размера программы QE3 неизменной (85 млрд долл в месяц), но произвели небольшие изменения в тексте сопроводительного заявления. Эти небольшие изменения, произведенные за закрытыми дверями, были детализированы в протоколах, став более явными.
Протоколы указали, что регуляторы рассматривали возможность начала сокращения QE3 даже "до появления однозначных свидетельств дальнейшего улучшения ситуации на рынке труда". Однако "многие" участники заседания "подчеркнули сохраняющуюся зависимость текущей программы покупки активов от экономических данных, а некоторые отметили, что, если экономические условия оправдают подобные действия, то Комитету следует принять решение о замедлении покупок на одном из своих ближайших заседаний".
В целом участники "высказали опасения" по поводу простых механических правил корректировки темпов покупки активов, зависимых от одной переменной - от уровня безработицы или числа рабочих мест. "Некоторые" участники сказали, что лучше было бы свести стратегию сворачивания к простому плану - объявить общий размер оставшихся покупок или разработать график сокращения покупки активов.
Кроме того, ФРС стремится уточнить или укрепить стратегию предоставления упреждающих индикаторов по процентным ставкам. "Некоторые" участники заседания предложили "предоставить [рынкам] дополнительную, качественную информацию о том, что будет после того, когда уровень безработицы опустится ниже 6.5%". Согласно текущим прогнозам ФРС, это должно произойти в следующем году.
"Двое" регуляторов предложили уменьшить пороговый уровень в 6.5% по безработице, "несколько" участников заседания предложили добавить в заявление фразу о том, ставка по федеральным фондам не будет повышена до тех пор, пока прогнозируемая инфляция находится ниже целевого уровня.
Кроме того, в ходе заседания обсуждалась возможность понижения ставки, выплачиваемой по избыточным банковским резервам, а также предлагалось создать постоянный фонд для покупок краткосрочных казначейских бондов или предоставить условия долгосрочного финансирования этих покупок через операции репо.
Участники заседания также обсуждали варианты сворачивания: "несколько" регуляторов предлагали сокращать покупку казначейских бондов и MBS в равных пропорциях, "несколько других" участников полагают, что казначейские бонды следует сокращать на балансе более агрессивно, что станет сигналом сохраняющейся поддержки ипотечного рынка. "Один" участник заседания сказал, что в первую очередь нужно сокращать покупку MBS, чтобы "уменьшить вероятность искажений при размещении кредитов".
Еще одной темой заседания стало рассмотрение вопроса о том, следует ли обсуждать влияние правительственного "шатдауна". Регуляторы решили этого не делать с тем, чтобы "не переоценивать роль правительственного "шатдауна" в обсуждении политики Комитета" (MarketWatch).
- Регуляторы рассматривали размеры покупок активов в дальнейшем;
- В ходе заседания регуляторы отметили, что при понижении уровня безработицы к 6.5% потребуется дополнительная информация;
- Регуляторы рассматривали возможность понижения ставки по избыточным банковским резервам;
- Несколько участников заседания высказались в пользу равномерного сокращения покупок казначейских облигаций и ипотечных агентских бондов (MBS);
- Члены FOMC полагают, что фискальная политика ограничивает экономический рост, вместе с тем, риски для перспектив экономики уменьшились; влияние правительственного "шатдауна" оказалось подавленным.
- Есть все причины для оптимизма в отношении перспектив экономики США в 2014 году;
- Возможно, ВВП США в 2014 году вырастет на 3% или больше;
- Европа выйдет из рецессии в 2014 году;
- Ситуация на рынке труда улучшается, главный вопрос в том, насколько устойчив восходящий тренд в сфере занятости;
- Октябрьский отчет NFP был очень впечатляющим, но для роста числа рабочих мест нет магических цифр;
- Кумулятивный рост числа рабочих мест с сентября 2012 года - это наиболее сильный аргумент в пользу сворачивания;
- Сильный отчет по занятости (NFP) за ноябрь увеличит шансы на запуск сворачивания QE3 в декабре;
- Вопрос сокращения покупки активов будет рассматриваться на следующем заседании FOMC;
- Буллард хотел бы, чтобы ФРС изучила воздействие отрицательных ставок по депозитам, поскольку, возможно, эта мера будет стимулировать развитие банковского кредитования;
- По мнению Булларда, ФРС будет сохранять ставки на ультранизком уровне до тех пор, пока уровень безработицы не опустится ниже 6.5%;
- Понижение порогового уровня по безработице нанесет ущерб авторитету ФРС и станет "опасной игрой";
- Эффективность программ QE довольно низка;
- Буллард выразил опасения по поводу отсутствия инфляционного давления, но ожидает постепенного повышения инфляции к целевой отметке 2%;
- ФРС должна рассмотреть пороговое значение по инфляции; по мнению Булларда, нижней предельной величиной должна стать отметка 1.5%;
- Стоимость акций на фондовом рынке в этом году существенно выросла, но ФРС не занимается таргетированием цен на активы;
- Если в экономике возобновится спад, ФРС следует серьезно рассмотреть вопрос о снижении возмещений по избыточным резервам.
Согласно сегодняшним заявлениям Бена Бернанке, ФРС хотела бы приучить рынок к мысли о том, что есть разница между сворачиванием и ужесточением. В сентябре они воздержались от сокращения покупки активов, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 2.85%. Однако в настоящее время доходность UST-10 торгуется вблизи 2.70%, и, как полагает Бернанке, теперь рынок лучше подготовлен к мысли, что сворачивание - это не ужесточение. Глава ФРС без какой-либо двусмысленности дал понять, что решение о сворачивании будет во многом зависеть от уровня рыночных ставок. Таким образом, если доходность UST-10 превышает 2.85%, ФРС сохраняет политику без изменений, но если доходность торгуется на уровне 2.7% или ниже, тогда ФРС может преподнести "быкам" по доллару рождественский подарок в виде сворачивания.
В текущий момент доходность UST-10 выросла до 2.75% в сравнении с 2.71% во вторник вечером.
- Наибольшую озабоченность будет вызывать ситуация, когда уровень рыночных процентных ставок не будет совпадать с ожиданиями ФРС;
- В настоящий момент задачи в монетарной политике усложнились;
- Коммуникация ФРС очень важна;
- Формирование человеческого (кадрового) капитала играет важную роль для будущего экономики;
- Биткоин является скорее бартерным инструментом, чем валютой;
- Маловероятно, что инфляция станет проблемой в ближайшие несколько лет;
- Скорее всего, инфляция будет двигаться в сторону целевой отметки 2%;
- Дадли ожидает, что в следующем году ВВП США вырастет на 2.5% - 3%;
- Главным вопросом на 2014 году являются перспективы роста производительности труда;
- Дадли видит широкие возможности для увеличения числа закладок новых домов;
- Влияние более высоких ипотечных ставок остается неясным; необходимо определить причины, способствующие формированию тренда на рынке ипотечных ставок;
- Дадли ожидает быстрого роста задолженности по студенческим кредитам, и это может ухудшить перспективы экономики.
В интервью газете Der Standard Асмуссен также заявил, что в Управляющем Совете ЕЦБ нет разделения на южные и северные страны, что ценовая стабильность в еврозоне - это "самая важная вещь" для ЕЦБ, что создание национальных антикризисных фондов для банков - это недостаточно оптимальный вариант, поскольку это подрывает эффективность единого механизма урегулирования проблемных ситуаций в финансовом секторе еврозоны.
По сообщению двух анонимных источников, если потребуется дальнейшее смягчение монетарной политики, ЕЦБ может понизить ставку по депозитам до -0.1% с текущего уровня 0.0%.
Сообщение Bloomberg наложилось на недавние комментарии членов Управляющего Совета ЕЦБ. Накануне вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио сказал, что дополнительное монетарное смягчение возможно, но как именно оно будет реализовываться, в Центробанке детально не обсуждали. Ранее Петер Прет, главный экономист ЕЦБ, заявил в интервью WSJ, что отрицательные процентные ставки или покупки активов остаются в числе рассматриваемых ЕЦБ вариантов.
Первоначально пара EUR/USD снизилась к отметке 1.3429, но к текущему моменту отступила в область 1.3440 (после утреннего роста к 1.3577). По словам аналитиков, отметка 1.3429 может выступить сильным уровнем поддержки, но при ее прорыве пара может быстро уйти к 1.3400.
Согласно отчёту Национальной ассоциации риелторов США (NAR), продажи домов на вторичном рынке недвижимости США в октябре сократились на 3.2% по сравнению с предыдущим месяцем с учётом сезонных колебаний до 5.12 млн домов в годовом исчислении.
Аналитики прогнозировали снижение показателя до 5.17 млн домов против 5.29 млн в сентябре.
По сравнению с октябрём 2012 года продажи жилья на вторичном рынке выросли на 6.0%.
Доля проблемной вторичной недвижимости, две трети которой изъято у разорившихся ипотечных заёмщиков и выставлено на рынок банками, в общих продажах в октябре составила 14%, как и месяцем ранее, снизившись с 25% в октябре 2012 года.
Срединная стоимость дома, рассчитанная исходя из цен на все типы домов на вторичном рынке, в октябре составила 199.5 тыс. долл, увеличившись на 12.8% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года.
Среднее время пребывания в статусе "продаваемого" для всех типов домов в октябре составило 54 дней против 50 в сентябре и 71 в октябре 2012 года.
Запасы предназначенных для продажи на вторичном рынке домов по состоянию на конец октября сократились на 1.8% сравнению с предыдущим месяцем и составили 2.13 млн доступных покупателям домов. Это означает, что потребуется 5.0 месяцев для продажи домов текущими темпами против 4.9 в сентябре.
Согласно отчёту Министерства торговли США, объём товарно-материальных запасов американских компаний в сентябре вырос на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем.
Аналитики прогнозировали повышение показателя на 0.3% после увеличения на 0.4% в августе.
Объём продаж товарно-материальных запасов в сентябре вырос на 0.2% по сравнению с августом.
Соотношение запасов к продажам составило 1.29, не изменившись в сравнении с сентябрем 2012 года.
Согласно отчёту Национальной ассоциации риелторов США, продажи домов на вторичном рынке недвижимости США в октябре сократились на 3.2% по сравнению с предыдущим месяцем с учётом сезонных колебаний до 5.12 млн домов в годовом исчислении.
Аналитики прогнозировали снижение показателя до 5.17 млн домов.
Индекс ММВБ снизился на 0,18% до 1508.52 пункта, индекс РТС - на 0.54% до 1447.20 пункта.
По словам аналитиков, в отсутствие крупных покупателей российский рынок "зависает", слабо реагируя на внешний фон.
Пр этом аналитики полагают, что отзыв лицензии у Мастер-банка, хотя и оказал давление на курс рубля, но не отразился на динамике рынка акций.
"Получение выгоды от поглощения розничной сети Мастер-банка другими лидерами российского рынка сомнительно из-за проблем банка и его небольшой величины. С другой стороны, негативный фон для других банков, чьи акции торгуются на бирже, также невелик", - сказал аналитик "ВТБ 24" Станислав Клещев.
"Газпром нефть" размещает 10-летние долларовые еврооблигации под 6 - 6,125%, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.
Компания намерена разместить еврооблигации индикативного объема, сделка будет закрыта в среду. По словам другого источника на рынке, объем размещения может составить от 1 млрд до 3 млрд долл.
Организаторами еврооблигаций выступают Credit Agricole, JP Morgan, Bank of America Merrill Lynch и Газпромбанк. Road show прошло 18 - 19 ноября в Лондоне и Нью-Йорке.
К данному моменту ближний фьючерс на индекс DJIA растёт на 0.13%, контракт на SP500 прибавляет 0.18%.
Через полчаса после начала регулярной сессии на рынок поступят отчёты по товарно-материальным запасам компаний США и продажам домов на вторичном рынке. На это же время запланировано выступление президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли.
Однако главным событием, которое, вероятно, определит итоги сегодняшнего торгового дня, станет публикация протоколов предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, которая состоится в 23:00 мск.
В ходе торгов на премаркете высокие обороты отмечаются в акциях компаний, опубликовавших квартальные отчёты:
- J.C. Penney Co (+9%) - несмотря на расширение убытка в III квартале, акции ритейлера растут благодаря позитивным прогнозам компании на IV квартал;
- Lowe’s (-3.5%) - оператор сети магазинов по продаже товаров для дома разочаровал инвесторов финансовыми показателями в июле-сентябре;
- Staples (+1%) - сеть магазинов по продаже канцелярских принадлежностей сообщила о прибыли в III квартале, совпавшей с прогнозами аналитиков.
Акции Yahoo растут на 2.5% на фоне вчерашнего заявления компании о расширении программы выкупа собственных акций с рынка на 5 млрд долл.
"Я вижу созревшие пузыри почти во всех классах активов, относящихся к финансовому сектору. Эта индустрия занимает столь огромную долю в объёме мировой экономики, что колоссальный надувшийся пузырь нельзя не заметить", - заявил Фабер в интервью телеканалу CNBC во вторник.
Фабер полагает, что первоисточников такой ситуации стал непрерывный денежный поток, продуцируемый центральными банками посредством программ экономического стимулирования. При этом он отмечает, что Джанет Йеллен, которая, судя по всему, займёт кресло председателя ФРС, является таким же "представителем голубиных профессоров", как Бернанке и поэтому едва ли нацелена менять привычный уклад политики Федрезерва.
Говоря о составе своего инвестпортфеля, Фабер выделяет десятилетние UST, золото и акции горнодобывающих компаний, однако подчёркивает, что рост фондового рынка, который происходит в настоящее время, не объясняется хорошим положением дел и высокой ценностью акций.
По его мнению, большого внимания заслуживают европейские фондовые рынки, которые должны расти опережающими темпами по сравнению с индексами США и развивающихся рынков (MarketWatch).
По сравнению с октябрем прошлого года реальная зарплата увеличилась лишь на 1.3%. По словам экспертов, медленное повышение зарплат является одной их причин вялого экономического роста, поскольку не позволяет увеличиваться потребительскому спросу.
Ранее глава ФРС объяснял необходимость реализации программ QE тем, что они будут способствовать росту эффекта богатства через повышение цен на активы. Таким образом, с учетом медленного роста зарплат, программы покупки активов являются едва ли не единственным средством для ФРС повысить номинальный уровень благосостояния населения.
После выхода отчета пара EUR/USD обновила внутридневный минимум, достигнув 1.3510. Пара USD/JPY продолжила восстанавливать потери, попытавшись закрепиться выше 100.00.
Рост объема розничных продаж на 0.4% был вызван увеличением продаж автомобилей на 1.3%. За исключением автомобильной компоненты, розничные продажи выросли лишь на 0.2%. Однако и этот показатель превысил прогнозы аналитиков, ожидавших его повышения на 0.1%.
Тем не менее, укрепление доллара США оказалось ограниченным, что связано с публикацией слабых данных по инфляции. Индекс CPI в США в октябре снизился на 0.1%, убедив инвесторов в том, что для поддержки ценовой стабильности и избежания рисков дефляции ФРС придется продолжать покупки активов в прежнем объеме как минимум до марта следующего года.
Согласно отчёту Бюро по статистике Министерства труда США, индекс потребительских цен в США в октябре снизился на 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем.
По сравнению с аналогичным периодом прошлого года потребительская инфляция выросла на 1.0%.
Базовый индекс потребительских цен (core CPI), из расчёта которого исключены цены на продукты питания и энергоносители, в октябре вырос на 0.1%, что совпало с прогнозом аналитиков.
По сравнению с аналогичным периодом 2012 года темпы роста индекса core CPI составили 1.7%.
Экс-председатель КНР Цзян Цзэминь и бывший премьер-министр Ли Пэн могут столкнуться с угрозой ареста при выезде за границу. Испанский суд выдал санкцию на арест политиков, заподозрив их в геноциде тибетцев, передает Reuters.
Лазейкой в пиренейских законах воспользовались две группы уроженцев Тибета и монах, получившие испанское гражданство. Местные законы позволяют возбудить дело и начать преследование иностранца, подозреваемого в нарушении прав человека, совершенного за границей (РБК).
Квартальный убыток американского ритейлера расширился в июле-сентябре до 489 млн долл или до 1.94 долл на акцию против 123 млн долл или 0.56 долл на акцию годом ранее.
Доход компании за отчётный период сократился на 5.1% до 2.78 млрд долл.
Аналитики, опрошенные агентством FactSet, прогнозировали, что убыток составит 1.74 долл на акцию при выручке в объеме 2.8 млрд долл.
Вместе с тем, в сопроводительном заявлении J.C. Penney говорится, что компания ожидает повышения общего объёма доступной ликвидности к концу текущего года до 2 млрд долл и улучшения показателей сопоставимых продаж и валовой прибыли по сравнению с данными на конец прошлого года.
В ходе торгов на премаркете акции JCP растут на 5%.
Отзыв лицензии Мастер-банка может оказать негативное влияние на рынок ОФЗ, так как Агентству по страхованию вкладов (АСВ), чтобы выполнить свои обязательства перед вкладчиками банка, возможно, придется вывести часть средств Фонда страхования вкладов из облигаций, в том числе суверенных, считают аналитики "ВТБ Капитала".
В аналитическом обзоре инвестбанка отмечается, что все же в этом случае страх перед возможной проблемой может оказаться большим, чем сама проблема. АСВ не раскрывает структуру своих активов, а мнение, что оно является держателем большого портфеля ОФЗ, - это общее мнение рынка.
По мнению аналитиков, АСВ не имеет в портфеле "длинных" бумаг (со сроками обращения 10 - 15 лет), кроме того, часть его средств вложены в ликвидные инструменты, такие как краткосрочные депозиты ЦБ.
В то же время вместо продажи бумаг на рынке АСВ может осуществить сделки РЕПО с ЦБ. Аналитики напоминают, что рынок относительно спокойно отреагировал на недавний отзыв лицензии другого относительно крупного банка - "Пушкино" (Интерфакс).
Эксперты связывают сегодняшнее ослабление рубля с новостями о Мастер-банке.
Стоимость бивалютной корзины в среду колебалась в диапазоне 37.8846 руб. - 38.1128 руб., достигнув максимального уровня к 15:00 мск.
На текущий момент стоимость бивалютной корзины составляет 38.0574 руб.
Отказ законодателей связан с тем, что в случае "замораживания" пятой части резервов ЦБ, регулятор не сможет проводить политику, гарантирующую ценовую стабильность.
На этом фоне на рынке золота произошло резкое кратковременное снижение цен. В данный момент ближние фьючерсы на золото в ходе торгов в секции Comex дешевеют на 1%, двигаясь вблизи отметки 1267.4 долл за т.у.
Как следует из вчерашнего заявления главы Tesla Элона Маска, Национальное управление безопасностью движения на трассах США (NHTSA) проведёт расследование случая возгорания автомобиля Tesla. Компания обратилась к NHTSA с просьбой провести полное расследование, чтобы снять беспокойства инвесторов.
В данный момент в ходе торгов на премаркете акции Tesla дешевеют на 2% до 124.25 долл.
Россия в сентябре уступила Саудовской Аравии первое место по объемам добычи нефти в мире, которое она занимала больше года – с июля 2012 года, следует из сообщения Росстата.
Так, согласно сравнительным данным Росстата о добыче нефти (без газового конденсата) в РФ и других ведущих странах-экспортерах этого сырья, Россия добывала в сентябре 9,987 миллиона баррелей в сутки, тогда как страны ОПЕК - суммарно 30,047 миллиона баррелей в сутки (в том числе Ирак и Саудовская Аравия – 2,807 и 10,061 миллиона баррелей в сутки соответственно) (РИА).
Индекс запросов на ипотечное кредитование в США, по данным Ассоциации ипотечных банков США (MBA), за неделю, окончившуюся 15 ноября, снизился на 2.3% с учётом сезонных колебаний.
Конституционный суд Германии может вынести решение о нелегитимности программ QE и OMT, несмотря на то, что деятельность ЕЦБ не подпадает его под юрисдикцию. Однако аналитики Goldman полагают, что подобной угрозы для OMT нет.
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) прогнозирует рост экономики России в 2014 году на уровне 2,5% против 1,3% в текущем году, следует из ежегодного доклада банка о ситуации в странах с быстрорастущей экономикой.
"Темпы восстановления экономики в большинстве стран Центральной Европы и Балтии ожидаются сдержанными, однако в рецессии останется только Словения. Рост экономики России в 2014 году составит 2,5% против 1,3% в 2013 году (Прайм).
Средневзвешенная ставка доходности векселей со сроком обращения 3 месяца (0.3 млрд евро) составила 1.159% против 1.159% на предыдущем аукционе, коэффициент покрытия 3.0 против 1.77 ранее;
Средневзвешенная ставка доходности векселей со сроком обращения 12 месяцев (0.7 млрд евро) составила 1.174% против 1.714% на предыдущем аукционе, коэффициент покрытия 2.0 против 2.15 ранее.
Так и не найдя страну, которая согласилась бы утилизировать сирийское химическое оружие, США рассматривают возможность погрузки его компонентов на баржу, на которой они могут быть растворены в воде или сожжены.
Об этом со ссылкой на анонимные источники в правительстве США сообщила газета New York Times.
Уничтожение предполагается проводить под наблюдением представителей Организации по запрещению химического оружия, которые работают в Сирии над установлением мест хранения и идентификацией химического оружия (Голос Америки).
Имеющихся Мастер-Банка активов и имущества не хватит на то, чтобы полностью рассчитаться со всеми кредиторами и вкладчиками банка, предупредила глава Банка России Эльвира Набиуллина.
"У банка был отрицательный капитал, то есть его активы и имущество были существенно меньше, чем обязательства перед вкладчиками и кредиторами. По предварительной оценке, он (отрицательный капитал. - Примеч. РБК) составлял не менее 2 млрд руб.", - заявила глава ЦБ РФ, выступая сегодня в Госдуме.
По словам Э.Набиуллиной, кредитная организация скрывала реальное состояние дел, предоставляя регулятору существенно недостоверную отчетность (РБК).
- Решения по сохранению процентной ставки (0.5%) и объёму программы выкупа облигаций (375 млрд фунтов) были приняты единогласно;
- Во втором полугодии 2013 ВВП Великобритании, вероятно, вырастет сильнее средней долгосрочной нормы;
- Монетарный комитет разошёлся во взглядах относительно факторов, определяющих слабую производительность труда;
- Неясно, в какой степени валютный курс фунта отразится на потребительских ценах;
- Местные "провисания" экономики будут постепенно нивелироваться;
- Прогнозы экономического роста и инфляции предполагают, что при достижении целевого уровня безработицы 7% решение о повышении ставок не последует незамедлительно;
- Все члены Комитета сошлись во мнении, что ценовая стабильность не нарушена.
С полным текстом протоколов можно ознакомиться здесь.
По мнению IT-специалистов, причиной недоступности сайта Агентства могла стать высокая нагрузка, связанная с притоком посетителей после отзыва ЦБ лицензии у "Мастер-банка".
Государственный фонд пенсионных инвестиций Японии (GPIF) был создан в 2001 г. и в настоящее время является крупнейшим в мире по объему активов (1.2 трлн долл по состоянию на конец марта 2013).
Банк "Финам", пользующийся процессинговыми услугами Мастер-банка, сообщил о невозможности снятия наличных с его пластиковых карт. Как говорится в официальном заявлении "Финама", в настоящий момент наблюдаются сложности с проведением операций с использованием пластиковых карт ЗАО "Банк Финам": невозможно снятие наличных через банкоматы, оплата товаров и услуг в розничной сети (Итар-ТАСС).
Индекс потребительских цен Турции в октябре вырос в годовом исчислении на 7.71%. Целевой уровень по инфляции, установленный ЦБ Турции, составляет 5% годовых.
К окончанию первого часа торгов на биржах Старого Света ведущие фондовые индексы Великобритании, Германии, Франции почти полностью отыграли снижение, наблюдавшееся на открытии сессии.
К данному моменту немецкий индекс DAX вышел на положительную территорию, французский CAC40 двигается вблизи уровня закрытия вторника, британский FTSE100 теряет незначительные 0.1%.
Инвестиционный спрос, вернувшийся на рынок после утреннего "пролива", был вызван заявлениями совета управляющих крупнейшего в мире японского пенсионного фонда GPIF. Фонд, в частности, планирует расширить инвестиции на зарубежных рынках.
Среди отдельных акций повышенным спросом пользуются бумаги немецкого мелкооптового ритейлера Metro, дорожающие на 3% после улучшения инвестиционных рейтингов компании аналитиками банков Citigroup и Barclays.
В свою очередь, акции совместной американо-французской телекоммуникационной компании Alcatel-Lucent падают на сообщениях, что компания Nokia отказалась о планируемого ранее приобретения некоторых подразделений Alcatel-Lucent.
Сегодня инвесторы ожидают публикации протоколов предыдущего заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии, которая состоится в 13:30 мск. В 23:00 мск будут обнародованы "минутки" октябрьского заседания Федрезерва США.
"Главным событием среды станет публикация протоколов заседания ФРС. И хотя Джанет Йеллен на слушаниях в сенате расрыла среднесрочные планы Федрезерва, "минутки", как всегда, будут пристально отслеживаться инвесторами", - отмечает Эмили Николь, экономист Daiwa Capital .
Учитывая, что мнения участников рынка по поводу сроков сворачивания QE3 по-прежнему разделены (некоторые полагают, что сокращение покупки активов начнется в декабре - январе, а другие считают, что сворачивание будет отложено как минимум до марта), уровень потребительских расходов в прошлом месяце и настроения регуляторов после правительственного "шатдауна" сыграют важную роль в торговле долларом США.
Со времени последнего заседания FOMC мы наблюдали как улучшение, так и ухудшение экономических данных США, и слышали как "голубиные", так и "ястребиные" комментарии членов ФРС. Таким образом, несмотря на сильный октябрьский отчет по занятости NFP (впечатление от которого было подпорчено вчерашней статьей NY Post о манипуляциях в Бюро переписи), инвесторы по-прежнему теряются в догадках, когда именно ФРС начнет процедуру сворачивания. Выбирая между отчетом по розничным продажам и протоколами FOMC, мы предпочитаем сфокусироваться на розничных продажах, поскольку протоколы выявят лишь то, что мы уже знаем: существующий разброс мнений в ФРС с перевесом "голубей" и ориентацию на выходящие макроэкономические данные.
После публикации заявления FOMC в октябре курс доллара взлетел, поскольку ФРС дала понять, что открыта к идее сворачивания QE3 в декабре. ФРС не проявила озабоченности по поводу слабого сентябрьского отчета по рынку труда и даже заявила об улучшении ситуации в сфере занятости. Этот оптимизм был подтвержден октябрьским отчетом NFP. Кроме того, ФРС больше не беспокоится по поводу жестких финансовых условий на кредитном рынке или более высоких ставок по ипотечным кредитам, что могло бы стать причиной замедления восстановления. Регуляторы хотели бы продолжить оценивать поступающие данные, чтобы определить подходящий срок для начала корректирования покупки активов. Скорее всего, именно этот посыл будет выявлен в протоколах.
Что касается розничных продаж: учитывая, что предприятия заранее объявили свои планы на "Черную пятницу", рынок начал формировать прогнозы на предстоящий праздничный сезон. В этом году праздничный сезон будет короче предыдущего, поскольку День Благодарения отмечается на неделю позднее, а уровень зарплат вырос незначительно, и многие эксперты говорят, что это будет самый слабый рождественский сезон с 2009 года. В магазинах скопилось много товарных запасов, розничные продавцы намерены предложить значительные скидки и использовать различные стимулы для увеличения продаж. Например, Wal-Mart будет продавать свою самую дешевую модель телевизора с плоским экраном по цене на 33% ниже, чем в прошлом году. Но регуляторам необходимо увидеть расточительных потребителей, чтобы принять решение о сворачивании.
Поэтому слабый сезон рождественских распродаж, вероятно, окажет дополнительное давление на доллар, позиции которого к этому моменту будут выглядеть уязвленными, если сегодняшний отчет укажет на сокращение розничных продаж по итогам второго месяца подряд.
Рост потребительского кредитования может стать не двигателем роста, а угрозой финансовой стабильности, сообщила глава Центрального банка России Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме.
"В потребительском кредитовании, по нашей оценке, уже наметились элементы перегрева: чрезмерно высок уровень роста задолженности по сравнению с доходами широкой группы заемщиков. Как результат, потребительское кредитование может стать не столько двигателем роста, сколько угрозой финансовой стабильности", - сказала она.
Такой рост потребительского кредитования связан с замедлением экономики, которое носит структурный характер, отметила Э.Набиуллина. По оценкам ЦБ, снижение роста экономики РФ носит не краткосрочный характер и вызвано обострением на глобальных рынках (РБК).
К данному моменту доходность десятилетних бундесов повышается на 3 б.п. до 1.746%.
В свою очередь, немецкий фондовый индекс DAX отыграл потери, понесённые на открытии торгов в Европе, и в данный момент двигается в непосредственной близости от уровня закрытия во вторник.
"Голубиные" заявления Джанет Йеллен в сочетании с не менее "голубиными" комментариями Бена Бернанке стали причиной ликвидации коротких позиций в паре EUR/USD в ходе азиатских торгов.
Судя по движению пары, большая часть стопов была установлена вблизи 50%-ного уровня коррекции Фибоначчи - 1.3548/68.
Убытки Westpac составили 190 и 75 пунктов: первая короткая позиция была открыта на уровне 1.3380, вторая - на отметке 1.3495. Стопы по обеим позициям были исполнены на уровне 1.3570.
Credit Suisse открыл короткую позицию на уровне 1.3465 и вышел по стопу на отметке 1.3565.
Убытки Commerzbank по техническом шорту в EUR/USD составили 64 пункта: позиция была открыта на уровне 1.3505 и закрыта на отметке 1.3569. Интересно, что за несколько часов до стопа Commerzbank обещал изменить свой "медвежий" взгляд на пару в случае, если закрытие состоится выше 1.3527.
"Недавний рост EUR/USD был просто коррекцией, а не изменением тренда. В действительности, мы ожидаем продолжения коррекции на этой неделе, учитывая, что в текущий момент инвесторы явно недооценивают аппетит ЕЦБ к более агрессивным политическим действиям.
Более того, мы полагаем, что потенциал для рискового капитала, связанного с потоком активов, станет менее благоприятным для евро в ближайшие недели.
По словам члена Управляющего Совета ЕЦБ Йорга Асмуссена, следует быть очень осторожными в отношении отрицательной ставки по депозитам. Вместе с тем, он дал понять, что такая возможность остается. Учитывая, что большинство членов Управляющего Совета ЕЦБ продолжают говорить о возможности введения отрицательных ставок по депозитам с целью приведения инфляции к направлению целевого уровня, эта тема, вероятно, стала одной из самых обсуждаемых на заседаниях и в кулуарах. Таким образом, если денежно-кредитные условия в еврозоне не улучшатся, мы не исключаем того, что настрой ЕЦБ станет более "голубиным".
Опубликованный накануне индекс деловых настроений в Германии ZEW оказался почти на уровне прогнозов, несмотря на неожиданное решение ЕЦБ о понижении процентной ставки и несмотря на новые максимумы, которые устанавливает индекс DAX.
Мы полагаем, что спрос инвесторов на номинированные в евро активы должен ослабеть из-за слишком скромного восходящего импульса в экономике и высоких валютных рисков. Если это произойдет, то в конечном итоге в сочетании с более мягкой политикой ЕЦБ станет фактором возобновившегося давления на EUR/USD", - говорится в обзоре Credit Agricole.
На реформирование нынешнего механизма формирования процентных ставок в КНР может потребоваться от трех до пяти лет. Такой прогноз дает сегодня издание "Чжунго чжэнцюань бао".
По мнению эксперта Института международных финансов Банка Китая Вэнь Биня, Пекин не сможет, как раньше, провести реформы "за закрытыми дверями". Будет проблематично расширить диапазон колебаний обменного курса юаня и реформировать нынешний механизм формирования процентных ставок, о чем заявил председатель Народного банка Китая Чжоу Сяочуань (Бизнес-ТАСС).
Несмотря на позитивные данные макростатистики, поступившие в большом количестве сегодня из Японии, индекс Nikkei не смог удержаться на положительной территории и продолжил развивать коррекцию после достижения полугодового максимума в понедельник. Продажи преобладали в финансовом секторе: котировки Tokio Marine Holdings и T&D Holdings понизились на 2%, акции Mizuho потеряли 1.8%.
Вместе с тем, акции производителя электроники Sharp подскочили на 7%, что было вызвано новостью о том, что компания достигла соглашения с американской HP о производстве копировальных машин под её брендом.
На торгах в Сеуле тяжеловесные акции Samsung Electronics подешевели на 1.5%, бумаги Hyundai Motor и Kia Motors потеряли по 2%.
В Сиднее снижение проходило широким фронтом: вместе с акциями финансовых компаний под ударом оказались бумаги горнорудных предприятий - Fortescue Metals потеряли 1.5%, BHP Billiton - 1 %.
Торги в Шанхае и Гонконге продолжаются, индексы прибавляют по 0.3%.
- Экономика США пока ещё находится далеко от тех показателей, которые бы мы хотели видеть;
- Наиболее правильный путь возвращения к "нормальной" денежной политике - сделать всё возможное, чтобы способствовать быстрому восстановлению;
- ФРС по-прежнему ожидает, что рынок труда продолжится улучшаться, инфляция двигаться к цели 2%;
- Если эти ожидания окажутся поддержаны поступающими данными, Федрезерв, вероятно, начнёт сокращать темп выкупа облигаций;
- Ставки могут держаться вблизи нулевой отметки значительный период времени, даже если уровень безработицы упадёт ниже 6.5%, а инфляция будет сдержанной;
- Начиная с сентябрьского заседания ожидания финансовых рынок стали более согласованными с планами ФРС по повышению ставок.
Банк России своим приказом отозвал с 20 ноября 2013г. лицензию на осуществление банковских операций у ОАО "Мастер-Банк" (Москва). Причиной отзыва лицензии названо неисполнение Мастер-Банком законов, регулирующих банковскую деятельность и нормативных актов Банка России, а также выявление фактов существенной недостоверности отчетных данных и неоднократным нарушением требований по борьбе с отмыванием доходов, полученных преступным путем (РБК).
Morgan Stanley пытается продать или отделить от банковского бизнеса свои дивизионы по торговле физическим сырьем из-за усиливающегося давления регуляторов и введения более высоких требований к уровню банковского капитала.
В частности, правительство намерено расследовать практику найма сотрудников JPMorgan в Китае (банк подозревается в том, что брал на работу родственников высокопоставленных чиновников, чтобы обеспечить себе режим наибольшего благоприятствования), а также возможное участие банка в манипулировании ставкой Libor.
В прошлом месяце JPMorgan заявил, что отложил в резервы 23 млрд долл для покрытия судебных издержек (Reuters).
"Заявление FOMC по итогам октябрьского заседания было удивительно оптимистичным, поэтому для меня не будет сюрпризом, если в протоколах будет сказано: "Давайте начнем сворачивание в декабре, если влияние правительственного "шатдауна" окажется ограниченным". Полагаю, для многих это стало бы сюрпризом, - сказал Эндрю Улкинсон из компании Miller Tabak & Ко. - Рынок должен немного переосмыслить влияние сворачивания. Покупки бондов на 85 млрд долл в месяц уже не нужны, и если они уменьшатся до 80 млрд или до 70 млрд долл в течение трех или четырех месяцев, это будет крошечный укол булавкой".
Старший стратег US Bank Wealth Management Джим Рассел высказал другое мнение, назвав 7.3%-ный уровень безработицы и слабые данные по инфляции в числе главных причин того, почему ФРС "не может снять ногу с педали газа".
"Мы ожидаем, что в протоколах будет говориться о возможности отсрочки сворачивания по крайней мере до 2014 года или даже дальше, что, конечно, является хорошей новостью для рынка акций, поскольку вечеринка продолжится", - сказал Рассел.
Публикация протоколов состоится в среду в 23:00 мск.
Опубликованная сегодня квартальная отчетность ритейлеров оказала разнонаправленное влияние на рынок. Позитивные результаты от Home Depot (+0.9%) и опасения по поводу будущих доходов, высказанные Best Buy (-11%), не позволили инвесторам определиться с ожиданиями относительно перспектив потребительских расходов. Эта неопределенность оказала давление на рынок в преддверии публикации в среду данных по розничным продажам в США за октябрь.
Кроме того, инвесторы заняли выжидательную позицию, опасаясь наращивать лонги перед выступлением главы ФРС Бена Бернанке.
"Думаю, рынок консолидирует недавнюю прибыль, и, откровенно говоря, мы хотели бы, чтобы рынок взял небольшую паузу после недавнего сильного роста, - заявил старший стратег US Bank Wealth Management Джим Рассел в интервью CNBC, отметив, что с начала года индекса S&P вырос на 25%. - Единственное, что нас беспокоит больше всего, это настрой инвесторов, у которых, кажется, нет страха, но есть отсутствие понимания того, что рынки бывают волатильными".
Обама сказал, что налоговые лазейки должны быть прикрыты, и это является частью реформы системы корпоративного налогообложения.
Президент также заявил, что оптимистичен в отношении иммиграционной реформы, "Конечно, я оптимист, - сказал Обама. - Меня зовут Барак Обама и я баллотировался на пост президента США и победил дважды".
Он заявил, что позиции республиканцев и демократов совпадают примерно на 70% по всем вопросам, включая налоги и инфраструктурные проекты.
Первоначально Обама сказал о том, насколько сложными были последние два месяца из-за правительственного "шатдауна" и неудачного старта имплементации Закона "О доступном здравоохранении". Вместе с тем он отметил, что в экономике достигнут "реальный прогресс", например, в сфере производства нефти и в восстановлении автомобильной промышленности. Он также сказал, что расходы на здравоохранение сейчас растут самыми медленными темпами за последние 50 лет.
По словам президента, властям страны предстоит сконцентрироваться на проблемах долгосрочной безработицы и стагнации доходов.
Некоторые пациенты, которым было трансплантировано искусственное бедро производства Johnson & Johnson, жаловались на травмы, нанесенные вживленным бедром. По информации WSJ, компания готова выплатить по 250 тыс. долл 8 тыс. пациентам, перенесшим операцию по замене бедра. Кроме того, Johnson & Johnson создаст специальный фонд в объеме 475 млн долл для покрытия расходов на экстренное лечение некоторых больных, перенесших инсульт, инфаркт или сложные операции. Окончательная сумма выплат еще не установлена, переговоры продолжаются.
Выплатив указанную сумму, JPMorgan урегулирует претензии по обвинению в мошенничестве при проведении операций с ипотечными ценными бумагами до начала финансового кризиса 2008 года. Из этой суммы 9 млрд долл будет выплачено в качестве компенсаций, а на 4 млрд долл банк предоставит скидки и льготы пострадавшим инвесторам.
Следует отметить, что на прошлой неделе банк заключил другое соглашение, предусматривающее выплату компенсаций в размере 4.5 млрд долл ипотечным инвесторам.
"Возможно, нам потребуется приобрести активы на сумму 1.5 трлн долл до января 2015 года", - сказал Эванс.
Комментарий ZH: Эванс только что объявил, что объем программы QE может быть увеличен на 50% в следующем году... И учитывая, что все теперь знают, что именно является единственным драйвером фондового рынка США, ФРС неявно дает понять, что ее целью по индексу S&P 500 на конец 2014 года является отметка 2220 пунктов.
Оставить комментарий
