Решил, что пришло время об этом поговорить. Попробую объяснить на пальцах, поэтому профессионалы рынка могут не заморачиваться 😉
Торговать с плечом или без? Брать на себя дополнительный риск или нет? Two beer or not two beer? 🤭
Вопросы, на первый взгляд, достаточно тривиальные для продвинутого инвестора. Однако многие начинающие до конца не понимают, какую опасность таит в себе маржинальная торговля.
Что такое плечо? По сути, это кредит. Рассмотрим конкретный пример, немного упрощенный. Предположим, у вас есть 100 р., но вы хотите купить акций на 200 р. Где взять дополнительный капитал? Варианты есть: вы можете занять эти 100 р. у своего брокера.
В чем плюс такой операции? Можно заработать в 2 раза больше, чем вам позволял первоначальный депозит. Если вы купили акцию на 100, и она выросла на 10%, вы заработали 10 р. Допустим, вы решили взять двойное плечо, то есть занять у брокера еще 100 р., чтобы купить акций на 200 р. Это называется двойным плечом.
Акция выросла на 10%, ваша прибыль составила 20 руб., то есть в 2 раза больше, чем первоначально, без плеча. Вы вернули брокеру 100 руб., которые занимали, и в сухом остатке имеете ваш депозит 100 руб. + 20 р. без учета комиссии и платы за пользование деньгами брокера. Таким образом, использование плеча принесло вам 20% прибыли, то есть в 2 раза больше, чем без плеча.
Все это выглядит прекрасно, но до той поры, пока акция, на которую вы заняли денег у брокера, не начинает падать. Если она упала несильно, скажем, на 10%, это полбеды. Вам придется отдавать 100 руб. брокеру, плюс 20 руб. вы потеряли на движении акции вниз. На вашем счету после падения акции на 10% и закрытия позиции осталось 80 р.
Но что, если акция упала сильнее? Тогда и ваши потери, соответственно, возрастают. А в случае, если она упала на 50%, ваш депозит превращается в ноль, поскольку при таком сценарии оставшиеся 100 руб. у вас забирает брокер.
Или же требует ДОВНЕСТИ денег на счет. Если же вы этого не делаете, то брокер принудительно закрывает вашу позицию, чтобы не остаться в убытке самому. Это называется страшным словом маржин-колл.
Если же вы открыли тройное плечо (заняли 200 р., а не 100 р., то есть, ваш депозит составил 300 руб., из которых 200 р. – заемные), то процесс испарения вашего депозита в случае падения котировок происходит еще быстрее. Что уж говорить про 5-кратное плечо, при котором ваш депозит условно превращается в ноль и наступает маржинколл, когда акция падает всего на 10%. Если, конечно, вы не положили еще денег на счет, чтобы спасти ситуацию.
Я описал простой и понятный пример. В жизни все, конечно, намного сложнее. И чаще, чем бы нам того хотелось, рынок идет не туда, куда хочет инвестор, открывая позицию с плечом. Именно поэтому я практически не работаю с плечами и всегда предостерегаю от этого неоправданного риска клиентов.
Ведь на рынке гораздо лучше заработать доходность выше бенчмарка на долгой дистанции (от года), чем случайно заработать много, но потом все постепенно потерять на других, менее успешных, сделках.
Ну что подведем итоги Борьбы с вирусом , и первая жертва это же конечно Собянин , он пал в битве Российских элит , об него только ленивый не споткнулся , это о чем говорит до Путина стало доходить что с такими ресурсами Москва отстает , не смотря на замены плитки и бордюров это не то что надо , Москва в век робототехники уже давно по современней должна выглядеть, ну скажем Дирижбабли или прочее , шучу , и вторая жертва Греф , все он ни кто ( И другое у России на конец то появился еще один шанс выйти в лидеры Мира , а для этого все во лишь надо столкнуть лбами Турцию и Египет, причем срочно , пока сезон не открылся и вирус гуляет , и действовать прагматично как США, война должна идти минимум пол года , а потом уже вступать в войну , на последней стадии , и делить трофей , то есть забирать Босфор и Константинополь в Россию , или когда Турция нанесет Египту чувствительный удар и будет пахнуть поражением , но так как война длится уже пол года Турция не потянет , и вступать в войну на стороне Египта , и тоже опять забирать Босфор и Константинополь, И вишенка на торте надо зажать Украину и Белоруссию экономически даже можно после победы над Турцией давить на Евросоюз , только экономически , чтоб народ взвыл , и приполз на карачках в Россию , и тогда можно будет сказать Россия Великая держава Мира((Как то так
Получил массу вопросов о «разводе» Яндекса со Сбербанком.
Попробуем разобраться, в чём причина, и что вытекает из этого события.
• Ещё в 2019 году на ежегодной встрече с инвесторами официальные лица Сбера сообщали о возможной реорганизации совместного бизнеса с Яндексом по причине нарастающей конкуренции экосистем обеих компаний. В конце концов, обе компании представляют из себя независимые технологические платформы, имеющие сервисы, которые по своей сути дублируют друг друга. За счёт этого и было принято решение прекратить ряд совместных проектов с Яндексом, совладельцем которых Сбер стал в апреле 2018 года.
• В 2017 году Сбербанк и «Яндекс» договорились о создании совместного предприятия (СП) на базе «Яндекс.Маркет». Банк вложил в компанию 30 млрд руб. и получил 45% СП, еще 45% осталось у «Яндекса», а оставшиеся акции были зарезервированы под опционные программы для сотрудников. На момент сделки партнеры оценили всю компанию в 60 млрд руб. «без учета будущей синергии». Целью СП было «построить на базе «Яндекс.Маркет» российский Amazon», говорил Герман Греф в 2018 году. Тогда же «Яндекс» и Сбербанк запустили маркетплейс «Беру» и онлайн-площадку для покупок из иностранных магазинов Bringly, но уже через год развитие последней было приостановлено.
Что вытекает из данной сделки? • «Яндекс» за 42 млрд рублей выкупит у Сбера 45% долю платформы «Яндекс.Маркет». Сбер, в свою очередь, выкупит миноритарную долю Яндекса в проекте «Яндекс.Деньги», составляющую 25%+1 рубль, что позволит Сберу стать единоличным владельцем сервиса. Сумма сделки составит 2,4 млрд.
• «Яндекс» для финансирования сделки осуществит допэмиссию акций класса А на сумму $800 млн. Экономическая доля всех вновь выпущенных акций в капитале компании составит около 5%, голосующая доля — около 2,5%. Акции на $200 млн будут реализованы с помощью размещения по ускоренной подписке, а акции на $600 млн будут в равных долях проданы трем частным инвесторам: «ВТБ Капитал», инвест компании Романа Абрамовича и инвест компании его партнеров по Evraz Group Александра Абрамова и Александра Фролова. Купленные акции инвесторы не смогут продать в течение двух лет.
Что ещё? • В капитал компании зайдёт ВТБ, который также хочет отхватить кусок пирога на нарастающем технологическом рынке. Яндекс при этом получит «экспертизу» ВТБ капитала и финансирование на выгодных для себя условиях.
• Обе компании будут развивать свои платформы и сервисы отдельно, хотя и сохранят партнёрские отношения в других проектах. Сделка позволит «Яндексу» интегрировать «Маркет» с другими сервисами. Например, водители, подключенные к платформе «Яндекс.Такси», и курьеры, сотрудничающие с «Яндекс.Еда» и «Яндекс.Лавка», смогут доставлять заказы на «последней миле», а интеграция «Маркета» с «Поиском» и «Дзеном» позволит предлагать людям новые сценарии покупки и новые услуги, говорится в сообщении. «Маркет» также сможет уменьшить расходы на логистику и на привлечение покупателей, рассчитывает интернет-компания. Выход из «Яндекс.Деньги» позволит «Яндексу» развивать собственные сервисы финансовых услуг.
Вывод? На мой взгляд, это образец культурного интеллигентного развода. Бывает, что милые разводятся – бьют посуду, приводя ситуацию к обоюдным потерям. Описанная же выше схема – абсолютный win-win. Каждый из участников здесь хорошо видит свои перспективы и получает возможность развивать собственную систему.
Кто тут основной бенефициар? Я считаю, что это структуры Абрамовича, которые вошли в безумно интересную тематику. И, разумеется, господин Костин – наш пострел везде поспел и хорошо сделал. Он, со своей стороны, также вошел в крайне интересный бизнес, а новая структура при этом получит экспертизу ВТБ и будет успешно развиваться. Ну а Сбер будет развиваться по своим направлениям.
Повторю, это классическая ситуация win-win. Не будет даже преувеличением сказать, что это пример для всего нашего рынка. Браво, молодцы ребята!
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
