Alcoa прогнозирует максимальный рост мирового потребления алюминия за семь лет
По прогнозу Роя Харви, генерального директора американской алюминиевой компании Alcoa, мировое потребление этого металла в 2021 г. прибавит 7% по сравнению с прошлым годом и достигнет 67 млн. т. Это будут самые высокие темпы роста с 2014 г. Основными источниками этого подъема должны стать восстановление мировой экономики после прошлогоднего спада, спровоцированного коронавирусом, и ...
Volkswagen открыл завод по глубокой переработке литий-ионных аккумуляторов
В 2019 году сообщалась, что немецкий автомобильный концерн Фольксваген (Volkswagen, VW) начал строить завод по глубокой переработке литий-ионных аккумуляторов в Зальцгиттер (Salzgitter), ФРГ. 29 января 2020 года автопроизводитель сообщил о запуске этой пилотной площадки.
По заявлению компании, она использует процесс замкнутого цикла для восстановления ценного сырья, такого как литий, никель, марганец и кобальт, из литий-ионных аккумуляторов. Цель состоит в том, чтобы обеспечить 90-процентную степень переработки этих материалов, а также алюминия, меди и пластика, которые затем можно снова использовать для производства новых батарей.
12:01 Выручка "Норникеля" во втором полугодии 2020 года может вырасти на 15%
По итогам 2020 года на дивиденды будет направлено - $3,720 млрд, из которых примерно $1,2 млрд было выплачено перед Новым годом. Остается примерно $2,5 млрд, что составит примерно 1 400 рублей на акцию
Объемы производства за 2-е полугодие 2020 года (учитываются только цифры производства из собственного сырья).
Никель - 126 тысяч тонн Медь - 248 тысяч тонн Палладий - 1 миллион 556 тысяч унций Платина - 372 тысячи унций Золото - 127 тысяч унций
И по мелочи всякого разного: железорудного концентрата, родия, кобальта, что в расчетах учитывать не буду.
Средние цены за 2-е полугодие 2020 (ооочень грубо) Никель - 15 000 долларов за тонну Медь - 6 750 долларов за тонну Палладий - 2 250 долларов за унцию Платина - 925 долларов за унцию Золото - 1 900 долларов за унцию
Выручка за 2-е полугодие 2020 года (еще раз повторю, в моем расчете предполагается, что продали все произведенное, при этом у не учитываю выручку от кобальта, родия и прочего).
Никель - 1 миллиард 890 миллионов долларов Медь - 1 миллиард 674 миллиона долларов Палладий - 3 миллиарда 501 миллион долларов Платина - 344 миллиона долларов Золото - 241 миллион долларов
Итого выручка ГМК "Норильский Никель" за 2-е полугодие 2020 вполне может составить 7 миллиардов 650 миллионов долларов, увеличившись по соотношению к 1-му полугодию 2020 на 15!!! процентов (и это в безумном пандемическом 2020 году!!!).
Рентабельность по EBITDA возьму на уровне 2019 - 58% (1-е полугодие 2020 недостоверно в силу формирования резервов на ВОЗМОЖНЫЙ штраф).
В таком случае EBITDA за 2-е полугодие 2020 получается в районе 4 миллиардов 400 миллионов долларов (округлил вниз). И итог по году - EBITDA составит 6 миллиардов 200 миллионов долларов. Долговая нагрузка (чистый долг) - 7 миллиардов 800 миллионов долларов.
Соотношение "Чистый долг/EBITDA" - 1,26.
Формула расчета дивидендов: Дивиденды составляют 30% EBITDA, если соотношение уровня чистого долга к EBITDA на конец соответствующего года больше 2,2, и 60% - если оно ниже 1,8 (это то самое, о чем все пишут, но никто не видел сам документ). Так что по итогам 2020 года на дивиденды будет направлено (именно будет, какие бы "пляски с бубнами" не устраивали ТГ-каналы) - 3 миллиарда 720 миллионов долларов, из которых примерно 1 миллиард 200 миллионов было выплачено перед Новым годом. Остается примерно 2 миллиарда 500 миллионов, что составит примерно 1 400 рублей на акцию.
11:30 Долгосрочно ориентир на "зеленую энергетику" и снижение выбросов в атмосферу играет на пользу "Норникелю"
Инвестиционный кейс "Норникеля" остается привлекательным. Стабильные операционные показатели будут поддерживаться более высокими ценами на промышленные металлы
2 февраля, 21:36 BMW будет покупать алюминий, произведённый с помощью солнечной энергии
В январе 2021 года алюминиевая компания из ОАЭ Emirates Global Aluminium (EGA) объявила, что будет выплавлять алюминий с помощью солнечной электроэнергии. Сегодня немецкий автомобильный концерн BMW сообщил, что теперь будет покупать этот «солнечный» алюминий, названный CelestiAL, у EGA.
Приобретение 43000 тонн солнечного алюминия обеспечит почти половину годовой потребности литейного производства легких металлов на заводе в Ландсхуте.
BMW отмечает, что в электрифицированном транспортном средстве выбросы CO2 на этапе эксплуатации намного ниже, чем у автомобилей с ДВС, но производство аккумуляторных элементов или алюминия является очень энергоемким.
Поэтому компания уже договорилась со своими поставщиками аккумуляторных элементов пятого поколения, что они будут использовать только экологически чистую энергию для производства батарей.
Теперь BMW Group делает следующий логический шаг, закупая алюминий, произведенный с использованием возобновляемой электроэнергии. На выработку электричества, необходимого для производства первичного алюминия, приходится около 60% выбросов парниковых газов в мировой алюминиевой промышленности. Таким образом, использование солнечной энергии является эффективным рычагом снижения выбросов CO2, связанных с выплавкой этого металла, отмечает автопроизводитель.
BMW намерена снизить выбросы CO2 в сети своих поставщиков на 20% к 2030 году. По сообщению компании, использование «зеленой» электроэнергии в производстве сырья и компонентов обеспечит половину решения этой задачи.
Что касается собственной деятельности BMW, с 2021 года немецкая компания использует только безуглеродную энергию («CO2-free energy only – worldwide»).
Ранее сообщалось, что ОАЭ будут производить алюминий с помощью солнечной энергии
«Русал» поставит низкоуглеродный алюминий тайваньской компании Hodaka
«Русал» заключил соглашение с тайваньской компанией Hodaka на поставку алюминия для производства низкоуглеродной продукции, говорится в сообщении En+ Group (основной акционер «Русала» с долей 56,88%).
«Русал», компания металлургического сектора En+ Group, заключила партнерское соглашение о поставках низкоуглеродной алюминиевой продукции с тайваньской компанией Hodaka, производителем высококачественных сплавов из алюминия», - сказано в сообщении.
В рамках сотрудничества компании планируют объединить усилия для производства новой алюминиевой продукции с низким «углеродным следом», отмечает En+ Group. Ранее «Русал» также заключил подобное соглашение с компанией Henan Mingtai Aluminum.
«Русал» - крупнейший производитель алюминия за пределами Китая и единственный производитель первичного алюминия в России. По итогам 2019 г. производство компании достигло 3,76 млн т, а продажи выросли до 4,176 млн т (+13,8%).
«Русал» в 2020 году сохранил производство алюминия на уровне 3,755 млн тонн - отчет
Российская объединенная компания «Русал» по итогам 2020 года произвела 3,755 млн тонн алюминия, сохранив данный показатель на уровне 2019 года. Об этом говорится в отчете об операционных результатах компании, распространенном в понедельник на Гонконгской фондовой бирже.
В то же время объем продаж за год понизился на 6% - до 3,926 млн тонн.
Средняя цена реализации алюминия составила 1 805 долларов за тонну, сократившись на 6%, отмечается в документе.
08.02.2021 04:18:07 Мировой спрос на алюминий в 2020 году упал на 1,7% - доклад «Русала»
Глобальный спрос на алюминий по итогам минувшего года сократился на 1,7%. Об этом говорится в отчете российской компании «Русал», распространенном в понедельник на Гонконгской фондовой бирже.
«За 2020 год мировой спрос на алюминий снизился на 1,7% - до 63,9 млн тонн, что несколько улучшилось по сравнению со спадом, достигавшим 2,6% по итогам первых девяти месяцев года», - уточняется в документе.
В частности, спрос в Китае за год достиг 37,9 млн тонн, продемонстрировав рост на 3,9%. Однако без учета КНР спрос в мире упал на 8,9% - до 26 млн тонн.
Глобальное производство алюминия за год увеличилось на 2,3% - до 65,3 млн тонн. Таким образом, на рынке образовался профицит этого металла в объеме 1,4 млн тонн.
«В декабре промышленное производство продолжило восстановление, несмотря на последнюю волну пандемии. Индекс деловой активности за декабрь показал, что производство в развитых странах все еще расширялось», - отмечают авторы доклада.
Вместе с тем стоимость алюминия в декабре находилась выше отметки 2 тысячи долларов за тонну, уточнили в «Русале».
"РУСАЛ" растет вместе с сырьевыми рынками 04.02.2021 16:53
Инвестиционная идея
ОК "РУСАЛ" МКПАО - российский производитель алюминия с долей мирового рынка около 6%. Компания производит алюминий за счет электроэнергии из возобновляемых источников (ГЭС), что позволяет продвигать продукцию с низким углеродным следом.
Мы рекомендуем "Покупать" акции ОК "РУСАЛ" с целевой ценой 42,5 руб. Потенциал роста в перспективе 12 мес. составляет 20,7%.
* Сырьевые рынки вступили в фазу циклического роста, цены на алюминий вернулись на докризисный уровень, и "РУСАЛ" является одним из бенефициаров этого роста. * "РУСАЛ" хорошо интегрирован в сырье, поддерживает высокую загрузку мощностей, осуществляет их модернизацию, имеет в портфеле большую долю продукции с высокой добавленной стоимостью.
* Продукция с низким углеродным следом дает дополнительное преимущество на европейском рынке в конкуренции с китайскими производителями.
* "РУСАЛ" активно снижает долговую нагрузку, что в итоге должно привести к более высокой оценке капитализации.
Компания планирует в близкой перспективе вернуться к выплате дивидендов по акциям.
"РусАл" увеличил производство алюминия в 4-м квартале на 1%
8 февраля. FINMARKET.RU - ОК "РусАл" в четвертом квартале увеличила производство алюминия на 1,2% к данным предыдущего периода, до 950 тыс. тонн, говорится в сообщении компании. В целом за 2020 г производство снизилось на 0,1%, до 3,755 млн тонн.
Продажи алюминия в четвертом квартале выросли на 2%, до 1,028 млн тонн. Годичный показатель продаж снизился на 6%, до 3,926 млн тонн, что связано в основном с высокой базой 2019 г, когда объемы продаж были выше обычных за счет реализации части алюминия из запасов, накопленных из-за санкций OFAC.
Доля продукции с добавленной стоимостью (VAP) выросла в четвертом квартале до 47% (или до 483 тыс. тонн) по сравнению с 45% в третьем квартале и минимальным уровнем 37% во втором квартале.
В целом за 2020 г доля премиальной продукции повысилась до 44%, составив 1,72 млн тонн, по сравнению с 37% в 2019 г. "РусАл" отмечает, что улучшение структуры продаж в 2020 г было достигнуто на фоне волатильности рынка и снижения мирового спроса на алюминий, вызванного пандемией COVID-19.
Повышение доли премиальной продукции в общей структуре реализации, а также улучшение конъюнктуры цен на сырьевые товары, отражающее восстановление мировых рынков, способствовали росту средней цены.
Средняя цена реализации алюминия в четвертом квартале составила $1940 за тонну, на 10,1% выше предыдущего периода, при аналогичном росте цены Лондонской бирже металлов (LME) (до $1781 за тонну) и повышении премии на 10,4% (до $159 на тонну).
Основным регионом поставки алюминия "РусАла" остается ЕС (42%), причем доля Европы выросла с 37% за предыдущий квартал. Доля Азии снизилась до 27% с 32% тремя месяцами ранее. По итогам 2020 г доля ЕС в поставках "РусАла", тем не менее, сократилась на 9 п.п., до 45%, а доля Азии выросла на 8 п.п., до 25%, что отражает менее суровые локдауны в Азии и быстрое экономическое восстановление Китая.
Объем производства глинозема по итогам квартала вырос на 6,1%, составив 2,14 млн тонн, из них на отечественный глинозем пришлось 36%. Всего за год выпуск глинозема вырос на 4,1%, до 8,18 млн тонн, в т.ч. за счет роста производства на комплексе Friguia.
Добыча бокситов в четвертом квартале упала на 7,6% к показателю предыдущего периода, до 3,54 млн тонн, что вызвано неблагоприятными погодными условиями на фабрике в Тимане в декабре. За год выпуск бокситов упал на 7,5%, до 14,84 млн тонн, в основном в связи с закрытием площадки в Гайане в феврале.
Олигарх Дерипаска рассказал, что не даёт развиваться российской экономике
Российский олигарх Олег Дерипаска в своём телеграм-канале назвал политику Центробанка главным препятствием на пути развития российской экономики.
«Сегодня самая большая проблема на пути экономического роста — это позиция нашего ЦБ, который занят чем угодно, кроме увеличения доходов населения и ВВП страны», — написал он.
Ранее глава департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова заявила о необходимости сворачивания льготной ипотеки, поскольку она начала терять свой социально направленный характер.
En+ Group в 2020 году увеличила выработку электроэнергии на 5,7% 08.02.2021 10:11
Энергетический сегмент En+ Group в 2020 г. увеличил выработку электроэнергии на 5,7% по сравнению с 2019 г., до 82,2 млрд кВт.ч, сследует из отчета компании.
Выработка электроэнергии на гидроэлектростанциях (далее – "ГЭС") Энергетического сегмента Группы5 выросла на 7,9% год к году, составив 69,3 млрд кВтч.
В 2020 году электростанции En+ Group произвели 82,2 млрд кВтч электроэнергии (рост на 5,7% год к году), в 4 квартале 2020 года – 23,5 млрд кВтч (рост на 7,3% год к году).
Выработка электроэнергии на ГЭС Группы в 2020 году составила 69,3 млрд кВтч (рост на 7,9% год к году), в 4 квартале 2020 года – 19,5 млрд кВтч (рост на 9,6% год к году).
В 2020 году производство электроэнергии на ГЭС Ангарского каскада Группы (Иркутской, Братской и Усть-Илимской) выросла на 6,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 47,3 млрд кВтч. В 4 квартале 2020 года производство выросло на 6,5% год к году до 13,1 млрд кВтч. Увеличение выработки электроэнергии обусловлено ростом запасов гидроресурсов ГЭС Ангарского каскада.
В 2020 году суммарная выработка Красноярской ГЭС выросла на 11,7% до 22,0 млрд кВтч, по сравнению с 2019 годом. В 4 квартале Красноярская ГЭС произвела 6,4 млрд кВтч (рост на 16,4% год к году). Это обусловлено более высоким уровнем воды в Красноярском водохранилище. Приток в Красноярское водохранилище за 2020 год составил 1 550 м3/с (114,8% от нормы), за 2019 год – 1 335 м3/с (98,9% от нормы).
В 2020 году Абаканская солнечная станция выработала 5,5 млн кВтч электроэнергии (снижение на 11,3% год к году), в 4 квартале 2020 года – 0,6 млн кВтч (снижение на 14,3% год к году) ввиду большего количества облачных дней за отчетный период.
В 2020 года производство электроэнергии на теплоэлектростанциях (далее – "ТЭС") Группы снизилось на 5,1% год к году, составив 12,9 млрд кВтч. В 4 квартале 2020 года выработка сохранилась на уровне аналогичного периода 2019 года и составила 4,1 млрд кВтч.
Отпуск тепла в 2020 году снизился на 1,5% год к году и составил 26,9 млн Гкал. В 4 квартале 2020 он вырос на 1,1% год к году и составил 9,6 млн Гкал. На снижение выработки электроэнергии и отпуска тепла ТЭС за 12 месяцев 2020 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года повлияли погодные условия – среднемесячная температура в зимние месяцы в начале 2020 года была выше, чем за аналогичный период 2019 года.
Объем производства алюминия "En+ Group" в 2020 году практически не изменился по сравнению с аналогичным показателем годом ранее и составил 3 755 тыс. тонн. Об этом говорится в отчете компании.
Объем реализации алюминия снизился на 6% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее, составив 3 926 тыс. тонн, поскольку рост продаж в 2019 году был обусловлен реализацией запасов 2018 года.
Средняя цена реализации алюминия упала на 6% год к году до 1 805 долларов США за тонну. За данный период средняя цена алюминия на Лондонской бирже металлов (далее "LME") с учетом котировального периода снизилась на 7,1% до 1 658 долл. США за тонну, при этом реализованная премия выросла на 8,3% до 147 долларов США на тонну.
Объем реализации продуктов с добавленной стоимостью (далее "ПДС") вырос на 11,3% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее до 1 722 тыс. тонн. Доля ПДС в общем объеме продаж алюминия Металлургического сегмента выросла до 44% по сравнению с 37% в 2019 году.
Алюминиевый бизнес "РУСАЛа" почти вышел в плюс по свободным денежным потокам
08.02.2021 15:15
Объем производства алюминия "РУСАЛом" в 4 квартале 2020 года составил 950 тыс. тонн (+1,2% по сравнению с предыдущим кварталом). На заводы компании, расположенные в Сибири, пришлось 93% от .
В 4К20 алюминиевые заводы "РУСАЛа" продолжали работать почти на полную мощность: их производство выросло по сравнению с предыдущим кварталом на 1% до 950 тыс. т. Добыча глинозема увеличилась в 4К20 на 6% относительно предыдущего квартала, достигнув рекордно высокого уровня 2 142 тыс. т за счет наращивания производства на бокситно-глиноземном комплексеFriguia в Гвинее, снова запущенном в эксплуатацию в 2018 году. С другой стороны, добыча бокситов снизилась на 7,6% относительно показателя предыдущего квартала до 3,5 млн т из-за сокращения поставок с российского предприятия "Боксит Тимана" вследствие плохих погодных условий.
Совокупные продажи алюминия выросли на 2% по сравнению с предыдущим кварталом до 1 028 тыс. т в 4К20. Тем не менее в основном это было обусловлено восьмикратным увеличением реализации алюминия сторонних производителей - до 68 тыс. т. Продажи собственного первичного алюминия (без учета вклада Богучанского алюминиевого завода, БоАЗ, и сторонних производителей) сократились на 2% относительно предыдущего квартала - до 912 тыс. т. По нашим оценкам, в 4К20 товарные запасы алюминия у "РУСАЛа" увеличились умеренно - на 10 тыс. т.
Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью снова выросли: их физический объем увеличился по сравнению с предыдущим кварталом на 6% - до 483 тыс. т, а их доля в структуре совокупных продаж достигла 47% (это максимальный показатель с третьего квартала 2017 года). Средняя цена реализации в четвертом квартале составила $1 940 за тонну, т. е. превысила уровень третьего квартала на 10%. Этому поспособствовали повышение средних котировок на Лондонской бирже металлов (LME) и увеличение премии.
Мы полагаем, что EBITDA за второе полугодие превысила уровень января - июня на 170%. На этот показатель должны были позитивно повлиять рост цен на алюминий на LME и заметное улучшение структуры продаж по сравнению с первым полугодием (доля продукции с высокой добавленной стоимостью в июле - декабре выросла на 5 п. п. - до 46%). Мы рассчитываем, что алюминиевый бизнес компании почти вышел в плюс по свободным денежным потокам (по итогам первого полугодия было зафиксировано отрицательное сальдо на сумму $0,5 млрд). В конце декабря "РУСАЛ" должен был получить промежуточные дивиденды по акциям "Норникеля", поэтому его совокупные свободные денежные потоки, по нашим оценкам, превысили уровень предыдущего полугодия приблизительно на 40% и достигли $355 млн.
При текущих ценах на сырье и обменном курсе акции "РУСАЛа" котируются с моделируемой на 2021 год доходностью свободных денежных потоков около 30% (с учетом дивидендов от "Норникеля").
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
