Вот интересно, это ВТБ под выкуп цену разгонял? Как оценка была, по рынку или по фундаменталу? Скорее, кто-то знал примерную цену и гнал к ней. Жаль, что нам ориентир нарисовали, у котого мы и так при текущем рубле. Надеюсь, это будет не потолок, а пол. Дивы, интересно, какие. И как цену двинут. В общем, настроение такое - растем с поддержкой в 11 баксов с копейками.
МОСКВА, 6 февраля. /ТАСС/. En+ Group выкупит долю ВТБ в группе за $1,58 млрд. Об этом говорится в сообщении группы.
Более 136,5 тыс. акций банка, что составляет 21,37% уставного капитала En+ Group будут выкупаться на цене $11,57 - с дисконтом к рыночной стоимости бумаг.
Покупка доли ВТБ будет профинансирована за счет кредитных средств Сбербанка в размере до 110,6 млрд рублей. En+ Group отмечает, что выкуп доли ВТБ приведет к упрощению структуры группы и не нарушает договоренности "плана Баркера" (планы по выводу группы из-под санаций США).
Выкупают по 726 руб. по текущему курсу за счет кредита. Вопрос что будут делать с этим пакетом. По идее должны искать инвестора, так как если эти акции погасить, то доля Дерипаски вырастет в том числе. Так ведь? Неплохо бы инвестора на пакет найти, но по 20$ ему отдать )) Ладно, на 15$ согласен)
МОСКВА, 6 февраля. /ТАСС/. En+ Group подтвердила намерение возобновить дивидендные выплаты в 2020 году, следует из сообщения группы, размещенного на Лондонской бирже.
Дополнительная информация о потенциальных выплатах будет предоставлена после изучения финансовых результатов компании по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 2019 год, отмечается в сообщении.
В октябре глава совета директоров En+ лорд Грегори Баркер говорил ТАСС, что совет директоров группы ожидает возобновления дивидендных выплат по итогам 2019 года, однако решение будет зависеть от рыночных условий.
Ранее лорд Баркер говорил, комментируя финансовые результаты группы по итогам первого полугодия, что "достигнутые результаты, несмотря на текущие вызовы в отрасли", позволяют прогнозировать выплату дивидендов по итогам 2019 года. Чистый долг компании на 30 сентября 2019 года составил $10,6 млрд (снижение на 4,6% к уровню на 31 декабря 2018 года).
По итогам 2018 года совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды из-за трудностей, с которыми столкнулась компания после введения против нее санкций США (сняты в январе 2019 года).
Одобренная в 2017 году дивидендная политика En+ предполагает выплату дивидендов минимум раз в полгода в сумме 75% от свободного денежного потока, сгенерированного электроэнергетическим сегментом группы (но не менее $250 млн в год), и 100% дивидендных выплат, полученных группой от "Русала". En+ Group в виде финальных дивидендов за 2017 год направила акционерам $68 млн, общий объем дивидендных выплат в 2017 году с учетом промежуточных составил $394 млн.
О компании
En+ Group - интегрированный производитель алюминия и электроэнергии. Объединяет электростанции мощностью 19,7 ГВт и алюминиевые заводы производительностью 3,9 млн тонн в год (через контрольный пакет в "Русале").
Основной акционер En+ - инвестиционная компания B-Finance Олега Дерипаски с долей 44,95%.
EN+ GROUP TO SIMPLIFY OWNERSHIP STRUCTURE THROUGH $1.58BN ACQUISITION OF VTB GROUP'S 21.37% STAKE IN EN+ GROUP
6 February 2020 - EN+ GROUP IPJSC (the "Company" and, together with its consolidated subsidiaries, the "En+ Group" or the "Group") announces the simplification of its ownership structure through the $1.58bn acquisition of VTB Group's 21.37% stake in En+ Group.
Transaction highlights:
• En+ Group to acquire 136,511,122 shares from VTB Group for cash at a price of $11.57 per share, which represents a significant discount to En+ Group's fundamental valuation;
• Simplification of En+ Group ownership structure through removal of VTB Group overhang, with no disruption to arrangements under the Barker Plan as set out in the announcement dated 28 January 2019 ("Barker Plan");
• Acquisition to be financed by an up to RUB 110.6 billion loan from Sberbank;
• The Group reaffirms its intention to resume dividend payments in 2020 and will provide a further update on potential dividend payments following the review of full year IFRS results for 2019.
Lord Barker of Battle, Executive Chairman, commented:
"This transaction is an important stepping stone for us as we simplify our shareholder base while underpinning the key governance provisions of the Barker Plan. The shares acquired secure future optionality to pursue our strategy to create a global, integrated low-carbon aluminium producer and the opportunity over the longer term to expand our institutional shareholder base and trading liquidity. Our balance sheet will remain in good shape. Our strong cash flows will allow us to reduce leverage steadily over the coming years and I am pleased to be able to reiterate our intention of resuming dividend payments in 2020."
Introduction
The En+ Group is pleased to announce that they have reached an agreement to acquire 136,511,122 shares, representing 21.37% of the issued share capital of En+ Group, from VTB Group at a price of $11.57 per share. Total consideration amounts to the Rouble equivalent of $1.58bn, payable in cash, which will be financed through a new debt facility. The transaction is expected to be closed on or around 12 February 2020.
Transaction Rationale
The acquisition of the shares from VTB Group simplifies the Group's ownership structure, with no disruption to arrangements under the Barker Plan, and provides the opportunity to create value for and protect the interests of all shareholders.
En+ Group believes that the acquisition will be value accretive to En+ Group shareholders. The shares are being acquired at an implied EV/LTM EBITDA multiple of 2.3x[1], a substantial discount to the valuation range of international peers.
The acquisition provides En+ Group with future optionality to pursue opportunities to simplify further the Group's ownership structure. En+ Group may subsequently use the shares acquired for strategic activity or, subject to market conditions, may choose over the longer term to undertake a secondary offering of all or part of the shares to increase En+ Group's free float, broaden institutional ownership and improve trading liquidity.
Following the transaction, En+ Group believes that its simplified ownership structure and enhanced governance should also enhance the Company's investment proposition.
Transaction Structure
En+ Group will acquire the shares through a wholly-owned subsidiary with no outstanding liabilities or material assets. En+ Group intends to finance this acquisition via an up to RUB 110.6 billion loan from Sberbank. The loan has a term through to 27 December 2026 with repayments starting from 2023.
The shares acquired will be held at subsidiary level, with the trustee voting arrangement retained in respect of shares representing 14.33% of En+ Group's issued share capital. Votes attaching to the remaining shares would be voted by the Chairman of En+ Group's Board at the Board's direction, save in respect of certain matters, where a potential conflict of interest could exist for the Board, where the votes attached to these shares will not be cast. There is no intention to cancel the shares, in order to preserve the ownership structure under the Barker Plan, and in consequence there will be no immediate impact on En+ Group's free float and no dilution of minority investors' ownership in En+ Group.
Ongoing Strong Cash Generation to Drive Deleveraging and Support Resumption of Dividends
The Company is confident that the ongoing strong cash flow generation of the Group will be sufficient to cover ongoing debt service and the loan repayment profile. In addition, as previously disclosed, the Board is undertaking a strategic review of the Group's coal assets and, if the opportunity presents itself, may consider selling the assets at fair value, with the proceeds of any such sale being used to delever.
Given the Group's confidence in its balance sheet position and ability to deleverage, the Company reaffirms its intention to resume dividend payments in 2020, and will provide a further update on potential dividend payments when the 2019 full year results are announced in March this year.
МОСКВА, 6 февраля. /ТАСС/. En+ Group выкупит долю ВТБ в группе за $1,58 млрд. Об этом говорится в сообщении группы.
Более 136,5 тыс. акций банка, что составляет 21,37% уставного капитала En+ Group будут выкупаться на цене $11,57 - с дисконтом к рыночной стоимости бумаг.
Покупка доли ВТБ будет профинансирована за счет кредитных средств Сбербанка в размере до 110,6 млрд рублей. En+ Group отмечает, что выкуп доли ВТБ приведет к упрощению структуры группы и не нарушает договоренности "плана Баркера" (планы по выводу группы из-под санаций США).
Выкупают по 726 руб. по текущему курсу за счет кредита. Вопрос что будут делать с этим пакетом. По идее должны искать инвестора, так как если эти акции погасить, то доля Дерипаски вырастет в том числе. Так ведь? Неплохо бы инвестора на пакет найти, но по 20$ ему отдать )) Ладно, на 15$ согласен)
С дисконтом не к рыночной стоимости бумаг, а к фундаментальной стоимости компании.
ВТБ красиво избавился как от своих бумаг, так и от бумаг Дерипаски. Теперь загасит его кредит.
Вопрос - зачем это самой EN+? Может стратегу какому продадут, типа Glencore. Европейцам как раз деньги девать не куда, с их отрицательными ставками. Тогда у Glencore будет более 30% компании. По сути, контроль может к ней перейти. Это так, мысли вслух.
Вот и весь кэш на счетах ушел( Бяка эффективно от своей доли избавилась.
ага,брали по 14,сдают по 11.6 .Хорошая сделка... для Ен+ ))). А кеш на месте- Acquisition to be financed by an up to RUB 110.6 billion loan from Sberbank;
Это получается дивы можно на 20% больше платить без ущерба для Компании, так как всё равно вернуться на дочку, а миноритариям плюс 20% к дивам не помешают)
Честно говоря, с экономической точки зрения покупка такого большого пакета акции при текущей закредитованности компании - дичь. ИМХану, что исключение из состава акционеров чекистского банка - решение больше политическое
Вот и весь кэш на счетах ушел( Бяка эффективно от своей доли избавилась.
ага,брали по 14,сдают по 11.6 .Хорошая сделка... для Ен+ ))). А кеш на месте- Acquisition to be financed by an up to RUB 110.6 billion loan from Sberbank;
Не думаю что ВТБ в минусе. Банку часть пакта перешла от китайской АnAn по дефолту кредитному. Там явно была дельта.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
