Это все, конечно, прекрасно. Но даже по приведенным Вами цифрам видно, что текущая дивдоходность не соотносится с текущей прибылью (50 млрд дивов против 28,344 млрд прибыли). Обеспечивать это можно только за счет двух вещей - за счет нераспределенной прибыли прошлых лет, но это не вариант Х5 - у нее резервов нет, либо за счет увеличения долга, чем собственно и занимается Х5. Посмотрите на рост долга год-к-году - он вырос в % намного существеннее выручки. Если говорить о выплатах исходя из свободного денежного потока, то на текущий момент его тоже не хватит. Поэтому можно достаточно однозначно ответить на вопрос:
>>Ритейлер рассчитывает, что более 50% выплат будут покрываться за счет свободного денежного потока
За счет чего будут покрываться остальные 50% выплат?
А такие заголовки вас не смущают:
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ X5 RETAIL GROUP ПО МСФО В I КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 90,9%, ДО 7,638 МЛРД РУБ - КОМПАНИЯ - ПРАЙМ
Хоба чистая прибыль на 90%, хоба чистая прибыль уже 54 млрд( 28,344млрд+90%) и уже понятно что "дивдоходность соотносится с прибылью"...
Как Вы прекрасно приписали +90% квартальной прибыли, которая увеличилась так исключительно из-за низкой базы в 1 квартале 2020 по причине огромных списаний по курсовым разницам в 2020, ко всей годовой прибыли. Да, я согласен, что чистая прибыль - весьма волатильный показатель, и на нее могут влиять неденежные статьи расходов/доходов. Но напомню, что изначально разговор зашел о "хорошей" и стабильной дивдоходности Х5, так вот еще раз - на ТЕКУЩИЙ момент это дивдоходность не соотносится ни с чистой прибылью, ни с свободным денежным потоком и достигается исключительно за счет кредитных средств. Поэтому ее стабильность в будущем вызывает большие вопросы.
Естественно, я могу ошибаться в своих оценках, т.к. все мы знаем, как могут рисоваться отчетности. Но пока я все же влезать в Х5 не буду, "хорошая дивдоходность" - недостаточный аргумент для меня, а со всем остальным не очень хорошо.
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ X5 RETAIL GROUP ПО МСФО В I КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 90,9%, ДО 7,638 МЛРД РУБ - КОМПАНИЯ - ПРАЙМ
Хоба чистая прибыль на 90%, хоба чистая прибыль уже 54 млрд( 28,344млрд+90%) и уже понятно что "дивдоходность соотносится с прибылью"...
Как Вы прекрасно приписали +90% квартальной прибыли, которая увеличилась так исключительно из-за низкой базы в 1 квартале 2020 по причине огромных списаний по курсовым разницам в 2020, ко всей годовой прибыли. Да, я согласен, что чистая прибыль - весьма волатильный показатель, и на нее могут влиять неденежные статьи расходов/доходов. Но напомню, что изначально разговор зашел о "хорошей" и стабильной дивдоходности Х5, так вот еще раз - на ТЕКУЩИЙ момент это дивдоходность не соотносится ни с чистой прибылью, ни с свободным денежным потоком и достигается исключительно за счет кредитных средств. Поэтому ее стабильность в будущем вызывает большие вопросы.
Естественно, я могу ошибаться в своих оценках, т.к. все мы знаем, как могут рисоваться отчетности. Но пока я все же влезать в Х5 не буду, "хорошая дивдоходность" - недостаточный аргумент для меня, а со всем остальным не очень хорошо.
А у кого очень хорошо? Разве только у "металлистов", но к ним ФАС пришла... Динамика роста всех показателей,- вот что главное. Вырастут и котировки. Сомневающиеся - это хорошо. КУКЛу легче развернуть вектор движения цены. Потом, когда будет "ХОРОШО", продадим вместе с КУКЛом по 3500р. бывшим "сомневающимся".
Инвестиционный кейс: технологичная розничная компания. X5 Retail имеет амбициозные цели довести долю цифровых бизнесов до 5% от консолидированной выручки и занять 20% рынка e-Grocery к 2023 г. Ожидается, что онлайн-гипермаркет "Впрок", как и сервис 5Post, выйдет на позитивный показатель EBITDA до конца этого года, в то время как сервис экспресс-доставки станет рентабельным по EBITDA в 2022–2023 гг. Пока же, несмотря на высокий финансовый потенциал, а также ожидаемый вклад в капитализацию компании, эти бизнесы создают давление на рентабельность и никак не учтены рынком в рыночной стоимости X5 Retail.https://www.finam.ru/analysis/marketnews/x5-ret...
Как Вы прекрасно приписали +90% квартальной прибыли, которая увеличилась так исключительно из-за низкой базы в 1 квартале 2020 по причине огромных списаний по курсовым разницам в 2020, ко всей годовой прибыли. Да, я согласен, что чистая прибыль - весьма волатильный показатель, и на нее могут влиять неденежные статьи расходов/доходов. Но напомню, что изначально разговор зашел о "хорошей" и стабильной дивдоходности Х5, так вот еще раз - на ТЕКУЩИЙ момент это дивдоходность не соотносится ни с чистой прибылью, ни с свободным денежным потоком и достигается исключительно за счет кредитных средств. Поэтому ее стабильность в будущем вызывает большие вопросы.
Естественно, я могу ошибаться в своих оценках, т.к. все мы знаем, как могут рисоваться отчетности. Но пока я все же влезать в Х5 не буду, "хорошая дивдоходность" - недостаточный аргумент для меня, а со всем остальным не очень хорошо.
А у кого очень хорошо? Разве только у "металлистов", но к ним ФАС пришла... Динамика роста всех показателей,- вот что главное. Вырастут и котировки. Сомневающиеся - это хорошо. КУКЛу легче развернуть вектор движения цены. Потом, когда будет "ХОРОШО", продадим вместе с КУКЛом по 3500р. бывшим "сомневающимся".
При 2250 рублей, там дивдоходность получается 5% за ближайшие дивы. Поэтому может даже туда и ведет, заодно купившие сейчас получат ноль дохода, что куклу и надо.
Москва. 27 апреля. ИНТЕРФАКС - X5 Retail (MOEX: FIVE) Group подтвердила прогноз по CAPEX и планы по развитию сети в 2021 году. В этом году CAPEX Х5 будет расти не быстрее выручки, компания планирует открыть 1,5 тыс. магазинов всех форматов и обновить 1,5 тыс. старых магазинов, сообщила финансовый директор Х5 Светлана Демяшкевич в ходе телефонной конференции во вторник. Компания также сохраняет планы выплачивать дивиденды в соответствии с дивполитикой, отметила она. В I квартале 2021 года Х5 открыла 252 магазина (данные net, с учетом закрытий; прогноз не учитывает плановые закрытия магазинов) по сравнению с 361 магазином в январе-марте 2020 года. В частности, был открыт 251 магазинов "у дома" "Пятерочка" (385 годом ранее). Также Х5 обновила 425 магазинов "Пятерочка". Количество объектов, работающих в новой концепции, составило 2,845 тыс., или 17% от всей сети. Кроме того, после реконструкции был открыт один супермаркет "Перекресток" На конец марта в новой концепции работали 127 супермаркетов (14% от их общего числа). CAPEX Х5 в I квартале вырос до 20,583 млрд рублей с 17,416 млрд рублей в январе-марте прошлого года. В структуре капитальных затрат 29% составили расходы на открытие новых магазинов, 38% - на обновление существующих, 4% - на развитие логистики, 7% - IT. По итогам 2020 года CAPEX ритейлера составил 89,9 млрд рублей (рост на 10,9% к 2019 году). В прошлом году компания открыла 1,41 тыс. магазинов (net, с учетом закрытий), в том числе 1,355 тыс. "Пятерочек" и 85 "Перекрестков". X5 - крупнейший в РФ ритейлер по объему продаж. По итогам 2020 года выручка компании увеличилась на 14,1%, до 1,978 трлн рублей. На конец марта под управлением компании находилось 17,959 тыс. магазинов, в том числе 16,96 тыс. магазинов "у дома" "Пятерочка", 940 супермаркетов "Перекресток" и 49 гипермаркетов "Карусель". Трехлетняя стратегия Х5, которую она представила на "Дне инвестора" в октябре, предусматривает рост выручки более 10% в год.
X5 Retail имеет амбициозные цели довести долю цифровых бизнесов до 5% от консолидированной выручки и занять 20% рынка e-Grocery к 2023 г. Ожидается, что онлайн-гипермаркет "Впрок", как и сервис 5Post, выйдет на позитивный показатель EBITDA до конца этого года, в то время как сервис экспресс-доставки станет рентабельным по EBITDA в 2022–2023 гг. Пока же, несмотря на высокий финансовый потенциал, а также ожидаемый вклад в капитализацию компании, эти бизнесы создают давление на рентабельность и никак не учтены рынком в рыночной стоимости X5 Retail. Ещё и это станет триггером в своё время. Можно бояться, а можно играть
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ X5 RETAIL GROUP ПО МСФО В I КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 90,9%, ДО 7,638 МЛРД РУБ - КОМПАНИЯ - ПРАЙМ
Хоба чистая прибыль на 90%, хоба чистая прибыль уже 54 млрд( 28,344млрд+90%) и уже понятно что "дивдоходность соотносится с прибылью"...
Как Вы прекрасно приписали +90% квартальной прибыли, которая увеличилась так исключительно из-за низкой базы в 1 квартале 2020 по причине огромных списаний по курсовым разницам в 2020, ко всей годовой прибыли. Да, я согласен, что чистая прибыль - весьма волатильный показатель, и на нее могут влиять неденежные статьи расходов/доходов. Но напомню, что изначально разговор зашел о "хорошей" и стабильной дивдоходности Х5, так вот еще раз - на ТЕКУЩИЙ момент это дивдоходность не соотносится ни с чистой прибылью, ни с свободным денежным потоком и достигается исключительно за счет кредитных средств. Поэтому ее стабильность в будущем вызывает большие вопросы.
Естественно, я могу ошибаться в своих оценках, т.к. все мы знаем, как могут рисоваться отчетности. Но пока я все же влезать в Х5 не буду, "хорошая дивдоходность" - недостаточный аргумент для меня, а со всем остальным не очень хорошо.
Какие могут быть вопросы к стабильности? Первое: Х5 из года в год уменьшает относительные показатели долга т.е. чистый долг к ебитде из года в год уменьшается, и на сегодня если исключить аренду из долга, чистый долг к ебитде будет 1,67, что очень неплохо. Второе: дивиденды привязаны к операционному денежному потоку, а так как операционные расходы процентно привязаны к операционным доходам то получается дивиденды привязаны к выручке, растет выручка - растут дивиденды, не нужно говорить что выручка у Х5 будет расти "вечно". И третье: считать что дивдоходность за счет кредитных средств в корне не верно, поменяйте очередность сначала дивиденды потом капекс и вот капекс как раз за счет кредитных средств, но берут кредит под 6% а возврат на инвестиции под 30%.
И еще в копилку данных: капекс Х5 - 90 млрд, капекс магнита - 30 млрд, кто и дальше будет лидером ритейла и расти на 10%+ из года в год я думаю понятно.
Как Вы прекрасно приписали +90% квартальной прибыли, которая увеличилась так исключительно из-за низкой базы в 1 квартале 2020 по причине огромных списаний по курсовым разницам в 2020, ко всей годовой прибыли. Да, я согласен, что чистая прибыль - весьма волатильный показатель, и на нее могут влиять неденежные статьи расходов/доходов. Но напомню, что изначально разговор зашел о "хорошей" и стабильной дивдоходности Х5, так вот еще раз - на ТЕКУЩИЙ момент это дивдоходность не соотносится ни с чистой прибылью, ни с свободным денежным потоком и достигается исключительно за счет кредитных средств. Поэтому ее стабильность в будущем вызывает большие вопросы.
Естественно, я могу ошибаться в своих оценках, т.к. все мы знаем, как могут рисоваться отчетности. Но пока я все же влезать в Х5 не буду, "хорошая дивдоходность" - недостаточный аргумент для меня, а со всем остальным не очень хорошо.
Какие могут быть вопросы к стабильности? Первое: Х5 из года в год уменьшает относительные показатели долга т.е. чистый долг к ебитде из года в год уменьшается, и на сегодня если исключить аренду из долга, чистый долг к ебитде будет 1,67, что очень неплохо. Второе: дивиденды привязаны к операционному денежному потоку, а так как операционные расходы процентно привязаны к операционным доходам то получается дивиденды привязаны к выручке, растет выручка - растут дивиденды, не нужно говорить что выручка у Х5 будет расти "вечно". И третье: считать что дивдоходность за счет кредитных средств в корне не верно, поменяйте очередность сначала дивиденды потом капекс и вот капекс как раз за счет кредитных средств, но берут кредит под 6% а возврат на инвестиции под 30%.
И еще в копилку данных: капекс Х5 - 90 млрд, капекс магнита - 30 млрд, кто и дальше будет лидером ритейла и расти на 10%+ из года в год я думаю понятно.
Магнит хоть и не ЛИДЕР по капексу, но обогнал по прибыльности. Есть ещё один + от инвестиций в Магнит : дивиденды больше и меньшим налогом облагаются. Но это уже, по моему, отражено в текущих котировках. Поэтому, играть в "разницу" между ритейлерами уже нет смысла.
Как Вы прекрасно приписали +90% квартальной прибыли, которая увеличилась так исключительно из-за низкой базы в 1 квартале 2020 по причине огромных списаний по курсовым разницам в 2020, ко всей годовой прибыли. Да, я согласен, что чистая прибыль - весьма волатильный показатель, и на нее могут влиять неденежные статьи расходов/доходов. Но напомню, что изначально разговор зашел о "хорошей" и стабильной дивдоходности Х5, так вот еще раз - на ТЕКУЩИЙ момент это дивдоходность не соотносится ни с чистой прибылью, ни с свободным денежным потоком и достигается исключительно за счет кредитных средств. Поэтому ее стабильность в будущем вызывает большие вопросы.
Естественно, я могу ошибаться в своих оценках, т.к. все мы знаем, как могут рисоваться отчетности. Но пока я все же влезать в Х5 не буду, "хорошая дивдоходность" - недостаточный аргумент для меня, а со всем остальным не очень хорошо.
Какие могут быть вопросы к стабильности? Первое: Х5 из года в год уменьшает относительные показатели долга т.е. чистый долг к ебитде из года в год уменьшается, и на сегодня если исключить аренду из долга, чистый долг к ебитде будет 1,67, что очень неплохо. Второе: дивиденды привязаны к операционному денежному потоку, а так как операционные расходы процентно привязаны к операционным доходам то получается дивиденды привязаны к выручке, растет выручка - растут дивиденды, не нужно говорить что выручка у Х5 будет расти "вечно". И третье: считать что дивдоходность за счет кредитных средств в корне не верно, поменяйте очередность сначала дивиденды потом капекс и вот капекс как раз за счет кредитных средств, но берут кредит под 6% а возврат на инвестиции под 30%.
И еще в копилку данных: капекс Х5 - 90 млрд, капекс магнита - 30 млрд, кто и дальше будет лидером ритейла и расти на 10%+ из года в год я думаю понятно.
Если это всё так и есть, то у Кукла дивидендная поза. Но он в шорте. Зачем? Чтобы 28 мая выдать хомякам из своего кармана? Тоже непонятка.
Кстати. Если это всё так, то увеличение налоговой нагрузки на дивиденды, должно уменьшить аппетиты шортистов в начале 2022. Я прав?
Частные инвесторы и все, кто интересуется бумагами X5 Retail Group!
Компания проведет звонок для вас по итогам 1 квартала в эту среду.
О чем будут рассказывать: - основные результаты 1 квартала, - ключевые события компании за 1 квартал, - прогнозы, - обзор бизнесов X5, - место компании на рынке ритейла, - дивиденды и перспективы по ним, - макроэкономическая среда и влияние на результаты компании. Вы не только в подробностях узнаете, что происходило в компании в 1 квартале, но и сможете задать любые вопросы спикерам. Такие мероприятия IR-команда Х5 планирует проводить регулярно после публикации квартальных результатов, чтобы оставаться на связи с акционерами.
А еще Х5 обещает подарить всем участникам промокод в «Перекрёсток Впрок»!
Когда: 28 апреля, 17:30мск Где: онлайн
Предварительная регистрация не требуется, перед началом необходимо заполнить поля ФИО и email.
Добавить в календарь и посмотреть трансляцию можно по ссылке
Если бы все в бизнесе поддавалось расчетам...посчитал как было и стряпал как будет. И вуаля. Но так не бывает. У меня масса примеров людей, где имея одинаковые условия и зарплаты по жизни, по итогу у одного недвижимость и акции, а другой живет как жил в старой квартире от родителей с дырявыми полами и так ничего и не заработал на старость. В бизнесе все точно так же, как и у отдельных людей. Я давно для себя усвоил, что все только в головах. Это к теме сравнения Магнита и Пятерки.
Это говорит о том, что цифры индекса держатся только на напечатанном бабле. А по сути мы давно в дичайшем кризисе. Банкам верить нельзя и виртуальным нарисованным деньгам на счетах.
X5 Retail Group (сети «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель») продолжает наращивать свою долю на рынке розничной торговли Петербурга. За 2020 год она составила 28,9%.
Данные Петростата о показателях объема реализованных продовольственных товаров за прошлый год обнародовал эксперт петербургского управления Федеральной антимонопольной службы (УФАС) Дмитрий Даугавет.
После ухода с рынка сетей компании «Интерторг» и гипермаркетов «Ряды», доля X5 Retail Group выросла с 27,4% в 2019 году до 28,9% за 2020 год, в основном за счет «Пятерочки» и отчасти «Перекрестка». У «ОКея» доля выросла с с 10% до 12,2%, у «Магнита» с 5,5% до 6,9%.
Это говорит о том, что цифры индекса держатся только на напечатанном бабле. А по сути мы давно в дичайшем кризисе. Банкам верить нельзя и виртуальным нарисованным деньгам на счетах.
Если судить в контексте "нарисованных" денег , то мировая экономика до сих пор в кризисе ровно с 2008 года. Уже 13 лет кап.страны живут в парадигме "бесконечное стимулирование - бесконечное потребление". Тем не менее , пока на существующую денежную массу еще можно что-то реальное купить , то нужно это делать.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
