Дорогие друзья и коллеги, хочу поздравить всех с Наступающим Новым 2019 годом и подвести итоги уходящего 2018-го в трейдерско-инвесторском аспекте, озвучить мысли на 19-й.
Но перед этим, хочу выразить слова благодарности Сергею, NZT, данной ветке на MFD и ветке Распадской - за мысли, идеи, обзоры, своевременную и быструю обратную связь! Спасибо что вы есть! Я положительно изменился за год благодаря Вам!
Заранее извиняюсь за много букв Доселе не писал таких длинных постов
Уходящий 2018 был сложен, волатилен, включал много различного рода событий. Выделю 2 момента, которые считаю серьезно повлияли на итоги моего 2018-го: санкции на Русал\EN+ и девальвация рубля на 20%. Мой финансовый план включает с одной стороны простую, а с другой достаточно амбициозную цель в современных реалиях для рядового инвестора - годовая доходность 10% в USD. По итогам 2018 моя рублевая доходность портфеля составила чуть более 21% годовых. Соответственно, в USD она составила около 1.4%. Да, итоговый результат я могу занести себе в пассив – однако, еще в начале 2018-го наверное сложно было себе представить себе такую девальвацию рубля. В качесте положительного итога года хочу отметить достижение другой своей цели на 2018 – стать высококвалифицированным инвестором (имеется в виду без ухищрений и какой-либо оплаты брокеру данной услуги). Цель была достигнута вчера, чему я очень рад. Буду присматриваться в 2019 к новым доступным мне инструментам Естественно, с присущей мне осторожностью. Теперь более детально об ошибках и удачах по сделкам 2018 и вынесенными для себя уроками:
Мои худшие сделки 2018: 1. Покупка Русала\EN+ прямо перед объявлением санкций в апреле, донабор позиции и усреднение уже после объявления санкций – и затем на панике и непонятках с конвертацией расписок EN+, сильном страхе потерять в этой позиции все – продал все с очень большим (в моих масштабах) убытком фактически прямо перед новостью об условиях отменты санкций! Котировки тогда значительно восстановились и было крайне обидно что я так поддался эмоциям! Отсюда 1-й важный вывод который я сделал для себя в уходяшем 2018-м: нужно поменьше дергаться и не совершать эмоциональных сделок, находясь в убыточной позиции – забыть о ней на какое-то время, как будто ее нет и не фиксировать убыток. Да, если вы взвесили все за и против и понимаеете, что перспектив восстановления котировок даже в долгосрочной перспективе нет – тут есть повод подумать о фиксации убытка. Однако, это был другой случай, все происходило очень быстро – внутри апреля 2018. Соотвественно, я зафиксировал убыток, даже не подержав его и месяца! Чтож, это был прекрасный практический урок для меня! 2. Спекулятивная покупка ВТБ прямо перед дивами: ну как же, котировки на низах, дивиденды отличные, котировки обязательно скоро пойдут вновь в рост и я заработаю на росте котировок и на дивах! Купил еще и с плечом, хоть и небольшим! (этот год стал первым для меня когда я познакомился близко с торговлей, используя заемные средства – выводы ниже). Усредненился сразу после дивгепа. Котировки продолжали падать. Удвоился – усреднился уже значительно ниже. И! Выходит новость, Костин у Путина что-ли, отчитывался – дела у банка идут, прибыль растет опережающими темпами – и котировки взмывают вверх – и моя позиция выходит в плюс! И ведь нужно было почувствовать и выйти в этот момент! И реально зафиксировать небольшой профит. Но нет! Перспективы то у банка ого-го и теперь у меня такая хорошая позиция с такой средней!!! И я продолжил держать позицию, получается оплачивая ежедневно взятое коммиссию за плечо. В какой-то момент ВТБ после непродолжительного боковика пошел уверенно вниз (уже не помню что стало катализатором, толи новость о возможных санкциях на банковский сектор РФ, то ли еще что-то), и вот здесь я, судя по дальнейшим событиям поступил верно – продал ВТБ, закрыл всю позицию зафиксировав приличный убыток. В дальнейшем ВТБ уже ничего не останавливало и он падал и падал дальше. Порой, глядя на это, я был рад что все таки не стал больше тянуть и продал всё – и мне не пришлось фиксировать убыток в 2 или более раз больше! Выводы которые я сделал для себя: крайне опасно влезать на плечи в позицию, в которой вы не уверены на 100% и которую не готовы держать в своем портфеле долгосрочно (в случае, если что-то пойдет не так). Кроме того, плечи подходят для краткосрочной торговли – но теряют смысл в данном случае с падением ВТБ. Нужно было практически сразу закрывать позицию, видя что котировки и не думают восстанавливаться после дивгепа! Да даже с учетом того, что дивгеп был меньше размера дивидендов, можно было продать все собственно в день гепа – и заработать! Тем более, это была именно спекулятивная идея. Возможно, если бы не плечи – я бы мог удерживать эту убыточную позицию долго, очень долго (уверен, ВТБ когда-нибудь все таки пойдет вверх и восстановит котировки). Но! С плечами я каждый день имел убыток от коммиссии. Я бы мог продать что-то и избавиться от плечей – но здесь меня чутье не подвело и я не захотел продавать хорошие позиции которые принесли мне доход (Северсталь, НЛМК). 3. Лукойл. Крайне непонятные теперь для меня телодвижения в этой акции и сложно объяснимые сейчас, с учетом текущих высот Лукойла. И опять же, здесь считаю вновь виноваты плечи, в которым мне крайне некомфортно находиться. Акции были взять на плечо, позиция в какой-то момент времени была увеличена и занимала приличную долю в портфеле. (Я взял Лукойл как раз после фиксации позиции по ВТБ, видимо – в дуще в надежде отбить понесенные потери от идеи ВТБ). Опять же – каждые день комиссии, акции вели себя крайне волатильно – то рост, то падение. То позиция моя в плюс, то в минус. В какой-то момент, то ли внешний фон ухудшился в очередной раз (то ли что-то с нефтью произошло, или еще какие новости) – котировки поползли решительнее вниз. И тут, не желая уходить в более значительный минус с учетом предыдущего опыта по ВТБ, и не желая больше платить комиссию, я фиксирую убыток. Он конечно же значительно ниже убытков по ВТБ\Русалу\EN+ - однако тем не менее. Очень скоро котировки Лукойла пошли вверх и даже стремительно вверх. Получается, удерживая позицию еще какую-то неделю другую – я имел бы значительную прибыль. Но вместо этого – убыток. Выводы: очередной раз, нужно избегать плечей везде где это возможно. Кроме того, такую компанию как Лукойл вполне можно жержать долгосрочно и уходить от плечей (можно было продать $ например - хотя бы на время – и уйти от плечей, а уже потом можно возвращаться вновь в них при фиксации позиции по Лукойлу с прибылью). Вообще в очередной раз для себя решил, что с плечами у меня пока не складывается и добавляет нервозности. Хоть я и был уверен в Лукойле на тот момент времени, и котировки после этого значительно выросли – но получается отказался от идее из-за комиссии и плечей.
Теперь об успехах и приятном в 2018:
1. Распадская! Огромное спасибо Сергею за эту шикарную идею. Имею приличную позицию в ней (#2 из акций в моем портфеле) со средней 95. Полет отличный, коснусь также этой идеи в мыслях о 2019. 2. Металлы! И опять же спасибо Сергею! Были взяты в приличных объемах с хорошими средними Северсталь и НЛМК, были получены дивиденды неоднократно и проданы до момента коррекции в этих эмитентах. Один минус все же есть. И опять они – плечи. Брал Северсталь в том числе и на плечи – и за счет того что держал их долго, вылезла весьма приличная комиссия, которая снизила итоговую прибыль. Выводы – опять же плечи нужно скидывать побыстрее, тем более момент был подходящим – котировки достигали максимума, и фактически уже потом не возвращались к этим значениям. 3. И опять Русал\EN+, но уже с положительной стороны! Были набраны вновь позиции (в Русале средняя 27 (частично набранная позиция была зафиксирована с прибылью), в EN+ 370 – и EN+ занимает сейчас # 1 среди неОблигаций в портфеле). С учетом последних новостей и ожиданий, стартовые позиции весьма неплохи и неплохи уже сегодня, но об этом подробнее в мыслях о 2019. 4. Ну и немаловажный фактор, который также считаю помог значительно скрасить промахи и ошибки в 2018 – это наличие примерно 50% портфеля в еврообгигациях со средней доходностью ~ 10% годовых в USD. Такая доля, такая долларовая доходность помогла считаю по году остаться в плюсе. Одна из облигаций была погашена, сейчас доллары ре-инвестированы в новые еврооблигации, об этом подробнее в мыслях о 2019. Важный вывод, который может быть полезен частным консервативным инвесторам непрофессионалам и не гуру трейдинга, которые не могут посвящать рынку огромную долю своего времени, которые хотят дополнительно диверсифицироваться и иметь защиту от девальвации – иметь в портфеле инструменты фиксированной доходности в валюте, и иметь их в значительной доле в портфеле. В частности, этот волатильный год на американском рынке и его итоги показали, что нахождение в американских акциях было бы убыточно в отличие от облигаций Ну и, очередной налоговый вычет по ИИС также помог скрасить огрехи 2018-го
Мысли о 2019:
1. Год может быть еще сложнее, чем 2018 и крайне волатильным. Отдаю предпочтение защитным активам в значительной доле, но при этом будут конечно и риск идеи. Как и писал выше переформатировал свой портфель еврооблигаций (53 % портфеля – из них 60% сверх коротких – истекают в марте – мае 2019, соответсвенно примерно в это время буду перекладываться в другие еврооблиги – к этому времени на них как раз может быть очень интересный ценник с учетом возможных санкций \ объявнения санкций и проч наездов на Русь). Кроме того, ухожу на праздники в коротких ОФЗ (выпуск 208) на 7.5% от портфеля. 2. Буду ждать реализации идеи по EN+ (17% портфеля)\ Русал (3.75% портфеля). Да, практически на 99% уверен что санкции снимаются, а вот что дальше. Конечно, не думаю что котировки мгновенно вернутся на досанкционный уровень. Нужно будет подождать какое-то время, до первых отчетов, до первых собраний акционеров и выяснения новой структуры управления. Но, все таки. С учетом того, что котировки находятся на дне, очень слабо пока отыграли новость о снятии санкции, никак считаю не отыграли девальвацию рубля (а это, на минуточку, экспортер) – считаю, что идея верная. Да и дивиденды, тут может тоже прояснится вопрос в 2019-м. Дорога наверх думаю, однако возможно с терниями и не так быстро, как хотелось бы. Но, от текущих, все таки думаю вырастут прилично. Хоть и, (пока), возможно не в 2 раза условно говоря. 3. Буду ждать роста Распадской (10.5% портфеля). Объявления див политики и дивидендов за 2018-й. Средняя считаю у меня неплохая. Уже сейчас есть неплохой профит. Надеюсь позиция окрепнет в 2019-м, тем более Степанов намекнул что див политика будет все таки обсуждаться. Прибыль есть и немалая, есть материнская компания с дивидендной политикой, торгающаяся в Лондоне. Думаю, захотят цивильно изымать прибыль из Распадской к себе в виде дивидендов. Главное чтобы была зафиксирована див политика, наподобе как раз Евраза или подобное на базе FCF. 4. Буду добирать РусГидро (2.35%). Сейчас это мой номер 3 в портфеле, однако набрал лишь примерно четверть от планируемого итогового объема позиции. Средняя примерно 0,55. Думаю, в предстоящем году значительно понижу среднюю, т.к. доля в портфеле невелика, а котировки пока идут вниз. Идея думаю действитьельно долгосрочная, а пока... пока получим дивиденды. И это уже неплохо 5. Начал набирать позиции (по примеру Сергея, опять же спасибо ему!) по Сбербанку привилегированному – согласен с ним, что тема санкций на Сбер ослабла, котировки значительно скорректировались и не ушли вверх, прибыль растет, все хорошо, дивиденды приличные. А Сберу-П, в процентном выражении они будут повыше чем по обычке. Да и спекулей все же в Сбере-П поменьше, что хорошо. 6. Взял недавно немного ММК (ниже 42) и держу совсем немного Северстали (ниже 900). Можно сказать в качестве неплохих облигаций – дивиденды есть, они поквартыльные, средние неплохие. Буду ли добирать больше? Наверное, если ценник станет интересным. В т.ч. незабуду и про НЛМК 7. Немного в портфеле есть и ОГК-2, ФСК, Мечел П, Qiwi, Сургут-П. Как энергетика налача падать, перестал практически ее добавлять , усреднять. Таким образом эти маленькие позиции и застыли в портфеле. Посмотрю что буду делать с ними в 2019. Пока мысли такие. ФСК сдать при приближении к дивидендам (в прибыль, сейчас позиция в просадке, надеюсь к дивам все таки подрастет малость). Мечел-П – здесь не питаю надежд на восстановление котировки, поэтому возможно оставлю (не хочется фиксировать убыток). Сургут-П – думаю сдам после роста (с учетом дивов и курса на сегодня $ - дивы будут хорошие, ну и рост нормальный). Остальное держу. ОГК-2 наверное разбавлю, когда цены еще более стабилизируются и может быть наметится хоть малейший намек на разворот в электроэнергетике. (хотя может его и не будет в 2019-м), Qiwi – очень мало, если пойдет ниже 900 – буду еще добавлять – но совсем чуть. 8. Самая маленькая позиция у меня АФК. Чисто символическая. Идею считаю хорошей, но не ближайшей к реализации. Буду набирать нормальную позицию, возможно как раз в 2019.
Спасибо всем кто осилил и дочитал до этого места! Еще раз с Наступающим 2019 годом! Всего самого доброго, лучшего в наступающем! И пусть он будет профитным для вас! Согласно вашим целям и вашей Торговой Стратегии!!!
https://rsport.ria.ru/20181224/1548570052.html это его дед замерз недавно МОСКВА, 24 дек - РИА Новости. Почетный член Международной шахматной федерации 80-летний Эдуард Дубов насмерть замерз на улице на юго-западе Москвы, сообщил РИА Новости источник в правоохранительных органах столицы.
приветствую! У США нет достоверных доказательств применения президентом Сирии Башаром Асадом химического оружия против собственного народа, приводит Newsweek заявление собравшегося в отставку главы Пентагона Джеймса Мэттиса.
А в Германии пару лет назад пенсионный возраст на 5 лет тоже Путин поднял? Там, кстати, сейчас до 70 нужно работать до пенсии... Если доживешь... Сейчас по всему миру социалку ужимают. Увы, но в РФ сейчас происходит то же самое, что и везде.
Дорогие форумчане! Поздравляю Вас всех с наступающим Новым годом. Желаю всех благ, здоровья, профицита в новом году. Отдельное спасибо Сергею за его труд и ребятам из НЗТ. Уходящий год принёс мне огромный опыт и неплохой профицит. Хочется надеяться на такой же хороший следующий год. Спасибо Вам всем за посты и советы. Хочется надеяться, что с открытием телеграмм канала эта ветка не загнётся. Ещё раз всех с наступающим!
С наступающим Всех! Добра , здоровья и исполнения желаний! Деньги не главное =) на тот свет их никто не возьмет. Живите настоящим, семьями, друзьями, близкими, тем кому вы нужны и кто может нужен вам. Будьте добрыми и отзывчивыми людьми Cергею спасибо за ветку и всем за участие =) даже Параноику =) PS банально получилось как то =))
Добрый День! Мои поздравления Всем с наступающим Новым Годом! Здоровья и позитива. С успехом преодолевать сопротивления в жизни и торговле. Сергей спасибо за полезную и информативную работу! Последний Гав и До встречи! Хрю
О, Кукл! Дай нам спокойствие принять то, чего не можем изменить, дай мужество изменить то, что можем изменить. И дай нам мудрость отличить одно от другого. С Новым Годом!
Понравилась мне песня Слепакова, это был тяжелый год. Песня зачетная! Да, был тяжёлый год , но самое главное, все живы и здоровы! Умейте ценить то, что Вы имеете. Мне нравится Россия и я буду делать все , чтобы моя страна стала лучше. В моей отрасли , по системам отопления, за последние 10 лет в России открылось более 100 заводов. И продукцию они выпускают мирового уровня и уже экспортируют ее во многие страны. Как пример, наша компания в этом году существенно расширила ассортимент производимой продукции в России, плюс планируем расширить экспорт в Европу. На Бирже этот год по результатам у меня хуже предыдущих , но итоге в плюсе 9 процентов, хотя ошибок было немало.
«Если хотите стать богатым, никогда не сдавайтесь. Людям свойственно опускать руки. Поэтому, имея упорство, вы превзойдете большинство. Еще более важно то, чему вы научитесь. Делая что-то, вы можете облажаться. Но это не потому, что вы неудачник, а потому что вы все еще недостаточно осведомлены. Измените подход, и попробуйте еще раз. Однажды у вас получится. Ошибки – ваши друзья.» Джордан Белфорд.
Буду анализировать свои ошибки и спасибо Всем коллегам с форума МФД, кто делился опытом, знаниями, книгами и идеями!
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
