Ритейлер "Лента" увеличил прибыль по МСФО в I полугодии на 15% МОСКВА, 29 авг — ПРАЙМ. Компания "Лента", один из крупнейших российских ритейлеров, в первом полугодии 2018 года увеличила показатель скорректированной EBITDA по МСФО на 9,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 17,112 миллиарда рублей, говорится в сообщении компании.
Чистая прибыль "Ленты" увеличилась на 14,9% — до 5,161 миллиарда рублей. Выручка повысилась на 18,2%, составив 193,22 миллиарда рублей.
Вышел отчет Банка Тинькофф: Прибыль 6 млрд руб (хуже прогноза 6,14 млрд руб) ROE=69,3% Рекомендация по дивиденду $0,24 на акцию Прогноз 2018 подтвержден
Промежуточные финансовые результаты «Газпрома» оказались неожиданно высокими
Госкомпания «Газпром» показала во II квартале 2018 г. неожиданно высокие показатели по МСФО. Выручка выросла на 31% до 1,8 трлн руб, EBITDA – на 66% до 571,9 млрд руб. Последний показатель оказался на 4,2% выше консенсус-прогноза «Интерфакса». Чистая прибыль за II квартал этого года составила 259,2 млрд руб., это в пять раз больше, чем за аналогичный период 2017 г., и на 10% выше консенсус-прогноза «Интерфакса». Рост выручки на 31% обусловлен хорошими продажами газа, в том числе в Европе: «Газпром» с января по июль поставил в дальнее зарубежье 117,1 млрд куб. м газа, что на 5,8% больше, чем годом ранее. ( Ведомости)
«Газпрому» за рубеж не занимать. Монополия пока может обойтись российским рынком
Рост экспортных цен на нефть и газ позволил «Газпрому» увеличить чистую прибыль в 5,4 раза во втором квартале, до 259 млрд руб., и сохранить свободный денежный поток в положительной области, несмотря на рост инвестиций. Конъюнктура позволяет монополии пока не выходить на внешний рынок займов, обходясь долговым финансированием внутри РФ, так как споры с НАК «Нафтогаз Украины» осложняют «Газпрому» выпуск евробондов. (Коммерсант)
Как майский указ может повлиять на выплату дивидендов «Газпрома»
Правительственные дискуссии о возможном изменении дивидендной политики государственных инфраструктурных монополий для гарантированного финансирования их инвестпрограмм могут затронуть «Газпром», следует из протокола совещания у вице-премьеров Дмитрия Козака и Максима Акимова от 13 августа (копия есть у РБК). До 5 сентября ведомства и Федеральная антимонопольная служба должны предоставить согласованные предложения по совершенствованию дивидендной политики федеральных инфраструктурных компаний — субъектов естественных монополий, «имея в виду безусловное финансовое обеспечение проектов, согласованных актами правительства и указом президента от 16 января 2017 года». (РБК)
По итогам 2018 г. «Россети» планируют направить на дивиденды около 5 млрд руб., сообщил директор департамента тарифной политики компании Павел Гребцов. Половину суммы — почти 2,5 млрд руб. — компания уже выплатила акционерам по итогам I квартала. Также менеджмент будет рекомендовать совету директоров принять решение о предварительных дивидендах за девять месяцев. «Наша политика направлена на стабильные дивидендные выплаты в адрес наших акционеров. Мы считаем, что дивиденды должны наращиваться планомерно. Поэтому, если будет решение наших акционеров, то промежуточные дивиденды будут», — сказал Гребцов. Таким образом, по итогам года «Россети» выплатят рекордные для себя дивиденды. (Ведомости)
Дивиденды под Новый год. «Россети» заплатят акционерам и по итогам трех кварталов
Госхолдинг «Россети», уже заплативший акционерам по итогам первого квартала 2,46 млрд руб., рассчитывает начислить акционерам еще одни промежуточные дивиденды — по итогам девяти месяцев 2018 года. Общие выплаты за год не превысят 5 млрд руб. Аналитики отмечают, что выплаты в этом объеме лишь компенсируют «сбитый график» дивидендов: из-за убытка по РСБУ за 2017 год холдинг не начислял годовые дивиденды. (Коммерсант)
«Сургутнефтегаз» заработал на падающем рубле
Выручка «Сургутнефтегаза» по МСФО в первом полугодии 2018 г. выросла на 25% и составила 856,8 млрд руб., чистая прибыль увеличилась в четыре раза до 390 млрд руб., говорится в отчете компании. Основной рост чистой прибыли обеспечили доходы от переоценки курсовых разниц – 225,2 млрд руб. Без их учета чистая прибыль компании была бы почти на 60% меньше – 198,5 млрд руб. Но и это было в два раза больше, чем за первое полугодие 2017 г. (очищенная от аналогичного показателя). Ликвидные активы «Сургутнефтегаза» (краткосрочные и долгосрочные депозиты, а также сумма средств на счетах) составляют на конец июня 2018 г. 2,9 трлн руб., это на 12,5% больше, чем в конце 2017 г. (Ведомости)
«Аэрофлот» вернется в регионы. Группе придется поработать институтом развития
«Аэрофлот» обновил стратегию развития на ближайшие пять лет. Переизбранный на этот срок гендиректор группы Виталий Савельев планирует увеличить пассажиропоток и сосредоточиться на развитии региональных хабов, которые группа еще несколько лет назад закрывала. Решение выходить в регионы принято на фоне поручений президента по господдержке авиаперевозок мимо Москвы. По данным “Ъ”, для хабов «Аэрофлота» рассматриваются аэропорты на юге РФ, но эти планы могут негативно сказаться на финансовом положении группы. (Коммерсант)
«Лента» впервые за несколько лет не выполнит план роста сети
Крупнейшая российская сеть гипермаркетов «Лента» откроет в 2018 г. меньше магазинов, чем планировала: не 20 гипермаркетов и 50 супермаркетов, а 18 гипермаркетов и около 40 супермаркетов. Прогноз капитальных затрат также ухудшен: с 30–35 млрд до 25–30 млрд руб. «Лента» сократила план увеличения числа супермаркетов на 2018 г. из-за торговых точек, которые она арендует у девелопера ADG Group в Москве. Но основная причина первого за несколько лет невыполнения плана – сильная конкуренция на строительном рынке, объяснил на телеконференции гендиректор «Ленты» Ян Дюннинг: «Строительным компаниям просто не хватает рук. В России бум строительства жилья, многие проекты начинаются во втором полугодии, чтобы избежать вступающих в силу в 2019 г. ограничений на продажу. Мы считаем эту проблему временной». (Ведомости)
Экс-министр транспорта Максим Соколов возглавил группу ЛСР
Бывший министр транспорта Максим Соколов назначен гендиректором группы ЛСР, сообщила компания. На этом посту он сменил контролирующего акционера – девелопера Андрея Молчанова, который избран председателем совета директоров ЛСР. Приход Соколова «усилит управленческую команду [группы]», рассчитывает Молчанов, к тому же, как член совета директоров ЛСР, Соколов успел серьезно погрузиться в бизнес компании. В совет директоров Соколов вошел в конце июня и был избран председателем комитета по стратегии и инвестициям девелопера. У Соколова огромный управленческий опыт, соглашается председатель совета директоров «Бест новострой» Ирина Доброхотова. Кроме того, по ее словам, наличие такого человека даст группе ЛСР и серьезный административный ресурс. (Ведомости)
Правительство хочет обязать «Транснефть» строить индивидуальные трубопроводы для нефтяников за свой счет
Законопроект «О магистральном трубопроводном транспорте нефти и нефтепродуктов» был разработан Минэнерго в 2016 г. по поручению президента России Владимира Путина. Этим летом чиновники решили его доработать. Согласно протоколу совещания 22 августа у вице-премьера Дмитрия Козака («Ведомости» ознакомились с содержанием документа, его подлинность подтвердил федеральный чиновник) правительство предлагает строить магистральные трубопроводы только в соответствии с инвестпрограммой «Транснефти» за счет инвестиционной составляющей тарифа. Вариант, когда «Транснефть» строит магистральный трубопровод в интересах отдельных нефтегазовых компаний, которые затем возмещают ей затраты, предлагается не включать. Сейчас нефтяники в таких случаях возмещают «Транснефти» расходы через так называемый долгосрочный тариф, труба при этом остается в собственности монополии. (Ведомости)
TCS Group Тинькова увеличила прибыль в полтора раза за полгода
TCS Group Олега Тинькова, в которую входят «Тинькофф банк» и «Тинькофф страхование», за первое полугодие 2018 г. увеличила чистую прибыль на 55% до 11,7 млрд руб. Сейчас банк открывает новые направления: в августе он запустил кредитование малого и среднего бизнеса, также банк тестирует автокредиты и залоговое кредитование, рассказал предправления Оливер Хьюз. Менеджмент подтвердил свой прогноз на этот год. В частности, группа по-прежнему рассчитывает заработать не менее 24 млрд руб. чистой прибыли, увеличить кредитный портфель на 25%. (Ведомости)
«Мегафон» ранжирует абонентов по скорости интернета
Московский «Мегафон» предложил абонентам, тратящим на связь от 1000 руб. в месяц, привилегии. Среди них — повышение скорости доступа до 30%, следует из материалов оператора. С четверга, 30 августа, скорость будет повышена на тарифах «Включайся! Смотри» и «Включайся! Премиум» (1000 руб. и 3000 руб. в месяц.). С 4 сентября подобная опция будет доступна всем, кто в течение полугода на других тарифах ежемесячно тратил не менее 1000 руб., сообщает оператор. Другие привилегии — приоритетное обслуживание в колл-центре и офисах, скидки при заказе сервисов компаний-партнеров. Такие меры направлены на привлечение новых и удержание действующих абонентов, отметил представитель московского «Мегафона» Павел Ларин. (Ведомости)
Глава и исполнительный директор «МегаФона» вышли из капитала компании
Председатель правления ПАО «МегаФон» Сергей Солдатенков и исполнительный директор компании Геворк Вермишян продали свои акции оператора. Солдатенков продал 255,5 тыс. GDR или 0,0412% в уставном капитале оператора. «Напрямую обыкновенные акции эмитента соответствующему лицу не принадлежали», — говорится в сообщении. При этом Вермишян продал 6 тыс. обыкновенных акций «МегаФона», что соответствует доле в уставном капитале эмитента в размере порядка 0,000968%, а также доле обыкновенных акций эмитента в размере порядка 0,000968%. (РБК)
МГТС выходит на рынок Подмосковья
МГТС сообщила о покупке 99% подмосковного интернет-провайдера НПО «Прогрессивные технологии» («Прогтех»). Сумму сделки и другие ее условия МГТС не раскрывает. «Прогтех» работает в Жуковском и его окрестностях — с его приобретением МГТС будет контролировать около 60% рынка интернет-доступа в этом городе, отметил сотрудник МГТС. По его словам, приобретенная компания интересна с точки зрения экспансии МГТС в Подмосковье. Экспансию в Подмосковье предусматривает стратегия развития МГТС до 2020 г., рассказывала ранее представитель оператора Татьяна Мартьянова. По предварительным планам МГТС, ее сетью к 2020 г. будет охвачено около 300 000 домохозяйств Подмосковья, к ней будет подключено около 100 000 абонентов – в первую очередь пользователей интернета. Бюджет проекта до конца 2020 г. может составить около 1,2 млрд руб. (Ведомости)
ФГ «Будущее» впервые подтвердила переговоры о переходе контроля
Финансовая группа «Будущее» сообщила, что контроль над ней может перейти к кипрской Riverstretch Trading & Investments (RT&I). Таким образом может быть урегулирован долг O1 Group, права на который в итоге оказались у RT&I, следует из сообщения НПФ «Будущее». У RT&I есть опыт работы со сложными и проблемными активами, указано в пресс-релизе ФГ «Будущее». А качество активов фонда «Будущее» существенно ухудшилось за последний год. Новая инвестиционная стратегия фонда будет определена после перехода контроля над ФГ «Будущее» к RT&I. (Ведомости)
С «Будущим» наперекос. Один из крупнейших НПФ переходит к профессиональному» офшору
Финансовая группа (ФГ) «Будущее», объединяющая негосударственные пенсионные фонды (НПФ) Бориса Минца, переходит к кипрскому офшору Riverstretch Trading & Investments. Новый владелец с большой долей вероятности является переходным пунктом к другому собственнику. Но в любом случае новому владельцу придется разгребать проблемы, накопившиеся от старого. При этом клиенты крупнейших фондов второй год подряд могут оказаться без прибыли. (Коммерсант)
«Уралкалий» подвело ослабление рубля. Компания получила убыток за полугодие из-за курсовых разниц
«Уралкалий» в первом полугодии показал чистый убыток в размере 242 млн руб. против прибыли годом ранее. В компании объясняют такие финансовые результаты курсовой разницей и переоценкой производных финансовых инструментов. Аналитики называют убытки компании «бухгалтерскими» и говорят, что в целом экспортер выигрывает из-за ослабления рубля, но мог бы показать лучшие результаты, если бы не валютный долг. (Коммерсант)
«Совкомфлот» потерял на перевозках нефти. Компания получила убыток в первом полугодии
Крупнейшая судоходная компания РФ «Совкомфлот» продолжает показывать убытки на фоне неблагоприятной конъюнктуры на мировом рынке танкерных перевозок нефти. Чистый убыток группы по итогам первого полугодия достиг $57,8 млн, большая часть из которого связана с обесценением части нефтяных танкеров. При этом СКФ продолжает показывать положительные результаты в шельфовом и газовом дивизионе. (Коммерсант)
Экс-глава Ozon стал консультантом по цифровым технологиям «Магнита»
Экс-глава Ozon Дэнни Перекальски стал консультантом по маркетингу и цифровым технологиям розничной сети «Магнит», рассказал РБК источник, знакомый с планами компании. Представитель ретейлера подтвердил эту информацию. По словам собеседника РБК, Перекальски займется «трансформацией маркетинговой политики, продвижением компании через различные digital-каналы», клиентской аналитикой, собственными торговыми марками и брендингом, а также формированием программ лояльности. Также он будет отвечать за формирование нового подхода к покупателям и «создание проактивной среды, которая будет подразумевать комплекс действий, позволяющий предугадывать потребности покупателя и предлагать соответствующие услуги». (РБК)
Чистый убыток "ЮТэйр" в первом полугодии 2018 года вырос вдвое
Чистый убыток одной из крупнейших авиакомпаний в России — "ЮТэйр" — по МСФО в первом полугодии 2018 г. увеличился по сравнению с показателем аналогичного периода прошлого года в 2,1 раза до 5,2 млрд руб. При этом операционный убыток составил 362,842 млн руб. Чистый приток денежных средств компании от операционной деятельности за первые 6 месяцев 2018 г. составил 4,449 млрд руб. «Результаты деятельности группы в отчетном периоде сформированы под влиянием характерной для авиационной отрасли сезонности и ряда неблагоприятных конъюнктурных изменений. Продолжающееся наращивание производственных емкостей и усугубление конкуренции в отрасли пассажирских перевозок оказывает давление на доходность самолетного бизнеса группы». (Вести)
Коллеги, кто что думает по поводу падающей звезды Мегафона? Мое мнение, что ниже не упадет, а раз так, то можно и подбирать. Будет интересно выслушать другие точки зрения
Коллеги, кто что думает по поводу падающей звезды Мегафона? Мое мнение, что ниже не упадет, а раз так, то можно и подбирать. Будет интересно выслушать другие точки зрения
с учетом того , что они собрались сваливать с биржи..может и ниже упасть.....не прогнозируемо пока с ними,.....
По российским акциям сегодня у нас следующие события: Ребалансировка MSCI Russia (после закрытия торов) PIKK: посл. день с дивид. 22,71 руб 16:00 Газпром: отчет МСФО 1 полугодие: конференц колл >>>
Дивиденды госкомпаний должны быть не менее 50% прибыли без урезания инвестиций. АЛРОСА и Аэрофлот уже могут платить дивиденды в 75% от прибыли по МСФО - Силуанов
Финансово-экономический блок правительства РФ настаивает на выплате госкомпаниями дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли по МСФО, при этом не должны сокращаться их инвестиционные программы.
Первый вице-премьер, министр финансов РФ Антон Силуанов:
«Министерство финансов и финансово-экономический блок правительства занимают последовательную позицию о необходимости выплаты госкомпаниями дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли по МСФО»
«Ресурсы для их реализации – как повышение эффективности инвестиционных проектов, так и оптимизация структуры источников финансирования, в частности, использование оставшейся после выплаты дивидендов прибыли в сочетании с привлечением заемных средств на рыночных условиях»
В отдельных случаях финансирование части инвестиционных расходов госкомпаний может осуществляться за счет предоставления бюджетных субсидий. «Такая позиция экономического блока правительства мотивирует менеджмент российских госкомпаний на оптимизацию инвестиционных процессов, поиск внутренних резервов, снижение издержек, оптимизацию структуры капитала. Стабильная дивидендная политика на долгосрочный период делает российские акции более интересными для инвесторов, способствует привлечению большего числа долгосрочных, а не спекулятивных инвесторов»,
Такие компании с госучастием как АЛРОСА и Аэрофлот уже сейчас могут платить дивиденды из расчета в 75% от чистой прибыли по МСФО
«Такие госкомпании, как „Алроса“ и „Аэрофлот“, уже сейчас могут платить и 75% от их прибыли в качестве дивидендов»
Государство является собственником, заинтересованным в получении дохода на вложенный капитал. «В связи с этим считаю правильным подход, при котором госкомпаниями должна обеспечиваться отдача на вложенный капитал на уровне, сопоставимом с крупными частными компаниями»,
Дешевый рубль и дорогая нефть увеличили прибыли нефтяных компаний в несколько раз
Подешевевший с начала 2018 г. на 10% рубль и на столько же подорожавшая нефть позитивно сказались на выручке, чистой прибыли и EBITDA российских нефтяных компаний, свидетельствуют данные из их отчетов. Так, чистая прибыль «Роснефти» за II квартал этого года в сравнении с I кварталом выросла в 2 раза, «Газпром нефти» – почти на 40%, «Лукойла» и «Татнефти» – на 50%. У российских нефтяников есть несколько способов потратить дополнительную прибыль – снизить долговую нагрузку, увеличить инвестиции или поделиться доходами с акционерами, отмечают эксперты. Большинству нефтяных компаний удается успешно лавировать между этими направлениями, говорит директор отдела корпораций Fitch Дмитрий Маринченко. (Ведомости)
Минфин против снижения дивидендов госкомпаний для увеличения инвестпрограмм
Первый вице-премьер и министр финансов Антон Силуанов против идеи разрешить инфраструктурным госмонополиям – РЖД, «Транснефти», «Газпрому» и «Россетям» – вместо дивидендов тратить прибыль на финансирование своих инвестиционных проектов. «Минфин и финансово-экономический блок правительства занимают последовательную позицию о необходимости выплаты госкомпаниями дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Такая дивидендная политика не должна вести к сокращению инвестиционных программ», – передал слова Силуанова его представитель. (Ведомости)
«Лукойл» обогнал Сбербанк по капитализации
Капитализация «Лукойла» на Московской бирже в четверг опередила стоимость Сбербанка. По состоянию на 16.50 мск нефтяная компания стоила 4 трлн руб., банк – 3,98 трлн руб. Самой дорогой компанией с начала августа остается «Роснефть» – 4,6 трлн руб. «Мы рассматриваем «Лукойл» в качестве ключевого холдинга в нефтегазовом секторе России», – пишут эксперты Renaissance Capital. Они объясняют это тем, что в компании «стабильно высокие стандарты корпоративного управления, привлекательная позиция в операционном цикле и сильный акцент на создание акционерной стоимости». Кроме того, по мнению аналитиков, компания выиграет от налогового маневра, поскольку сосредоточена на добыче углеводородов с налоговыми льготами, а ее заводы технологичны и удачно расположены на территории России. (Ведомости)
Банки готовятся повышать ставки вкладов вслед за Сбербанком
Вкладчики банков могут выдохнуть: ставки рублевых вкладов больше не падают. Более того, в третьей декаде августа четыре крупных розничных банка повысили доходность вкладов, два из них – с госучастием. По расчетам ЦБ, средняя максимальная ставка вкладов в топ-10 банков по размеру портфеля депозитов во второй декаде августа (то есть до повышения ставок Сбербанком и Россельхозбанком) держалась на уровне 6,32% годовых. Некоторые банки уже готовятся последовать примеру Сбербанка, показывает опрос, проведенный «Ведомостями». (Ведомости)
Суд арестовал принадлежащие НПФ «Будущее» акции «Росгосстраха»
Арбитражный суд Московского округа арестовал акции «Росгосстраха», которые принадлежат негосударственному пенсионному фонду «Будущее», следует из резолютивной части постановления суда. Это обеспечительные меры по иску Промсвязьбанка, который в суде пытается оспорить прошедшие накануне санации сделки. Стоимость пакета акций страховщика, на который наложены обеспечительные меры, составляет около 7 млрд руб. В четверг, 30 августа, в Арбитражном суде Москвы прошло заседание по встречному иску управляющей компании НПФ «Будущее» к Промсвязьбанку с требованием вернуть депозиты на 13,8 млрд руб. Стороны попросили суд отложить рассмотрение дела, в том числе для того, чтобы заключить мировое соглашение. (Ведомости)
Бизнесу предложено заплатить 1,5 трлн за «Цифровую экономику». За это власти обещают помочь льготными кредитами
Внебюджетное финансирование госпрограммы «Цифровая экономика» может составить 1,5 трлн руб. в 2019–2024 гг., говорится в актуальной версии готовящегося паспорта этой нацпрограммы. Это примерная сумма на шесть направлений программы, под которую государство готово обеспечить субсидирование процентных ставок по кредитам. Заинтересованные министерства обсуждают льготное кредитование для IT-компаний – исполнителей проектов по программе. В структуре управления нацпрограммой за информационную инфраструктуру отвечают «Мегафон» (его представитель возглавляет рабочую группу) и «Ростелеком», который является «центром компетенций» и одним из потенциальных исполнителей проектов, упоминаемых в паспорте нацпрограммы. (Ведомости)
Лопасти пойдут под нож. Правительство готовит массовое списание старых вертолетов
Как стало известно “Ъ”, в правительстве обсуждают «нефинансовые меры» для поддержки падающего производства «Вертолетов России» «Ростеха». Речь идет о запрете на эксплуатацию старых машин, что может привести к массовому списанию советской техники. Но в отрасли опасаются, что финансовые сложности не позволят компаниям массово закупать новые вертолеты и государству придется поддерживать из бюджета уже перевозчиков. (Коммерсант)
«О`Кей» проиграла в футбол. Чемпионат мира повлиял на падение выручки сети
Нежелание покупателей тратить время на покупки в гипермаркетах во время прошедшего в России чемпионата мира по футболу повлияло на продажи в сети «О`Кей». В первой половине текущего года оборот группы снизился на 1,4%, до 78,17 млрд руб. Супермаркеты и магазины «у дома» от мирового первенства, напротив, выиграли. (Коммерсант)
«Аэрофлот» пойдет по пути лоукостера. От пассажиров потребуют доплату за сервис и еду
«Аэрофлот», столкнувшийся в 2018 году с убытками на фоне резкого роста цен на топливо и курсов валют, низких тарифов на рынке и других факторов, намерен сфокусироваться на повышении эффективности бизнеса. Среди предложенных мер — стандартизация парка самолетов и повышение эффективности закупок топлива. Кроме того, для повышения доходности «Аэрофлот» планирует развивать ряд платных услуг для пассажиров, типичных для бизнес-модели лоукостера, например платный выбор места для дешевых тарифов, покупку багажа онлайн и продажу еды на рейсах. (Коммерсант)
«Роснефть» заявила об отсутствии проблем с поставками из Венесуэлы
Пресс-секретарь «Роснефти» Михаил Леонтьев заявил РБК, что у компании нет проблем с поставками нефти из Венесуэлы. «Ситуация в Венесуэле сложная, но у нас с Венесуэлой проблем нет, а обсуждать, что кому кажется, мы не готовы». Ранее Reuters со ссылкой на источник и внутренние документы PDVSA передавал, что из-за закрытия дока в главном экспортном терминале Венесуэлы может задержаться отгрузка 5 млн баррелей нефти, предназначенных для «Роснефти», что осложнит выполнение контрактов венесуэльской PDVSA с российской компанией. (РБК)
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
