(аккаунт удален) Аккаунт пользователя удален | да легко.
продал виртуально 1 контракт по 20550.
стоп 20850
с тебя плюсик
ты сейчас сбер обвалишь, зачем же так? |
(аккаунт удален) Аккаунт пользователя удален | завтра будет видно, после конфы слаба она или сильна. |
| консолидируется вторую неделю — что там торговать?
влез исключительно по твоей просьбе |
(аккаунт удален) Аккаунт пользователя удален | В мире есть ложь, есть большая ложь и есть статистика. 1️⃣ На горизонте 7 лет:
S&P 500 +136%
Золото -25%
Вывод: золото это плохо, не надо в него инвестировать
2️⃣ На горизонте 20 лет:
S&P 500 +216%
Золото +362%
Вывод: золото это отлично, его всегда надо иметь в портфеле
http://funkyimg.com/i/2RRuX.jpg
🎈 С начала этого года отлично растёт американский рынок. Как следствие – падает индекс страха.
Если покопаться подробнее, то можно увидеть, что объём денег, поступаемых в индекс, последние недели уверенно растёт. То есть этот объём торгов говорит не о выходе денег из индекса, а наоборот – о заходе денег внутрь.
http://funkyimg.com/i/2RRvp.jpg
🎈 Еще в декабре аналитики ожидали в среднем 3 повышения ставки. После этого глава ФРС намекнул, что регулятор может прекратить сокращение баланса, и ожидания по ставкам пошли вниз.
Любопытно, что кроме коррекции на фондовом рынке, предпосылок для смягчения денежной политики практически не было. "Правило Тэйлора" указывает, что ставка должна находиться на уровне 4,8%. Игра ФРС в "кошки-мышки" с рынком продолжается. |
| О фундаментальных оценках S&P и потенциале в доходности на ближайшее десятилетие, опираясь на три индикатора. 1️⃣▫️▫️▫️ Один из любимых индикаторов Уоррена Баффета указывает, что американский рынок крайне переоценён. Последний раз такой уровень переоцененности наблюдался перед кризисом доткомов. Индикатор крайне прост: совокупная капитализация всех американских акций делённая на валовый национальный продукт. Когда он ниже 80-90%, рынок считается недооценённым. Когда выше 100% - переоцененным. На середине прошлого года он находился на историческом хае - 149%.
http://feedproxy.google.com/~r/zerohedge/feed/~...
Темпы роста ВНП США практически не меняются, а индикатор исторически стремится к 1, что дает нам прогнозную доходность –1,7% годовых для S&P на ближайшие 10 лет.
http://funkyimg.com/i/2RRyf.jpg 2️⃣▫️▫️▫️ Shiller P/E индикатор Роберта Шиллера находится на втором по размеру значении после кризиса доткомов (рынок сейчас дороже, чем во времена Великой Депрессии).
В двух словах, это текущие цены акций, деленные на средние за последние 10 лет прибыли компаний. Чем выше этот показатель, тем дольше будут окупаться инвестиции в акции и тем «дороже» выглядит рынок.
Важно, что более популярный «обычный P/E» не имеет какой-либо корреляции с рынком. Он оценивает прибыли и цены компаний за последний год, а не за 10 лет. Из-за этого часто отстает от рынка и мало подходит на роль значимого индикатора.
Например, в 1997 году он начал снижаться за несколько месяцев до падения рынка (что можно воспринять как сигнал к продаже), но в середине падения восстановился (что могло стать сигналом к окончанию кризиса и покупке, а по факту случилось из-за обвального падения прибылей компаний во время рецессии).
В итоге к окончанию падения рынка в 2002 году обычный P/E вырос еще на 50% к уровням 1997. Нет необходимости напоминать, насколько тогда упал S&P. Аналогичная «отвязка» P/E от рынка существовала и в другие кризисы.
По Shiller P/E при возврате к своим средним значениям в ближайшие 10 лет доходность S&P будет –2,2% годовых. Если оценка рынка останется на текущих уровнях (что достаточно маловероятно), это принесет +2,7% годовых. Поразительно, насколько строго P/E 10 следует за реальными значениями S&P – корреляция 99,7%! К слову, именно 19 лет назад P/E 10 был на историческом максимуме в 44,2. И пока что ниже 10 не опускался – для этого S&P должен упасть до значения в 1000 пунктов ( –65% от текущих значений).
Кроме того, на графике видно, что после того, как данный индикатор достигал значений 22 и больше (крайне перегретый рынок), то в дальнейшем всегда оказывался ниже 10 (крайне недооцененный). Иногда это занимало у него 3 года, а иногда 19 лет.
На графике показаны 150-летние значения реального, т.е. скорректированного на инфляцию S&P (серым, верхняя половина графика) и P/E 10 (синим, нижняя половина графика). Красные линии – тренды.:
http://funkyimg.com/i/2RRyS.jpg Вывод: если учесть доступность поразительно дешевого финансирования в последние 10 лет, то быстрый посткризисный возврат рынка к экстремальной переоцененности не удивителен. А если учесть еще и то, что с 1980 года мы были в долгосрочном тренде постоянного снижения стоимости денег, то становится неудивительным, что рынок вырос в 26 раз за этот период.
Главный вопрос в том, что будет с рынком акций дальше, если действительно тренд ставок изменился и теперь наоборот, стоимость денег будет расти в ближайшие 10-15 лет. 3️⃣▫️▫️▫️ Последний коэффициент нобелевского лауреата Джеймса Тобина, Tobin Q Ratio, показывает соотношение капитализации рынка и восстановительной стоимости компаний (количество денег, необходимое, чтобы с нуля построить такую же компанию).
Сейчас он также, как и Shiller P/E, оценивает рынок дороже, чем в 1929 году. Более переоцененным S&P был только во время пузыря доткомов.
Согласно этому коэффициенту ожидаемая 10-летняя доходность рынка оценивается в –0,5% годовых на ближайшее десятилетие.
На графике показан реальный S&P и его регрессия, а также Q Ratio и его среднее значение. Видно стремление S&P вернуться к среднему.
http://funkyimg.com/i/2RRAX.jpg Интересно, что среднее соотношение не 1, что кажется логичным, а 0.7 (геометрическое среднее 0,65). Английская фирма Smither & Co. объясняют это тем, что восстановительная стоимость компании переоценена из-за того, что долгосрочная реальная доходность на акционерный капитал находится на уровне 5, а доходность на инвестиции на уровне 6%. По их мнению эта разница возникает из-за некорректных ставок амортизации.
http://www.smithers.co.uk/faqs.php, пункт «Why is q on Average Less than 1?».
Данные для расчета восстановительной стоимости компаний, можно взять на сайте ФРС: https://www.federalreserve.gov/releases/z1/ (по материалам телеграмм канала "РЫНОК") |
| Не позорься
ной , как мужик. сам . без привлечения разных "безбабковых" ... |
(аккаунт удален) Аккаунт пользователя удален | Объём коммерческих запасов сырой нефти в США на прошлой неделе сократился на 8.6 млн барр. https://mfd.ru/news/view/?id=2286126
Запасы в хранилищах на истор максмимумах, выше средней за 5 лет.
Танкеров увеличилось в портах, нефть на экспорт пошла
было временное отключение трубопровода Keystone. |
(аккаунт удален) Аккаунт пользователя удален | 3-х месячная - 2,458
5-летняя - 2,484
Хотя по классике 2 и 10 лет надо смотреть |
(аккаунт удален) Аккаунт пользователя удален | налоговый период
короткая неделя и снова налоговый период |
| 3-х месячная - 2,458
5-летняя - 2,484
Хотя по классике 2 и 10 лет надо смотреть
|
| ага, в целях похудения к лету
адреналин разгоняет обмен веществ. |
|
Мог ли СД Petropavlovsk PLC продать дочку с дисконтом 98% и уйти на банкротство (тайное, автор: dch, до 30 ноя 2024) | Да, дочка IRC была продана приблизительно за 10 млн, оценивается сейчас в 900 млн | 1 | | | Да, бывший СЕО ушел в Норникель, и Норникель тоже может такое учудить | 0 | | | Нет, вложения новых собственников велики, и ситуация не такая плохая | 0 | | | Нет, это у них вымогала английская королева | 0 | | | Нет, это они под давлением неустановленных лиц | 1 | | | Нет | 0 | | | Всего голосов: | 2 | |
Какая максимальная ставка ЦБ в 2026гг? на 05.12.2024 (автор: Дoбрый Волk -, до 29 ноя 2024)
| EUR | 1.07118 | −0.0217 (−1.99%) | 15:09 | | GBP | 1.2858 | −0.0181 (−1.39%) | 15:09 | | JPY | 154.188 | +2.621 (+1.73%) | 15:09 | | CAD | 1.39104 | +0.00894 (+0.65%) | 15:09 | | CHF | 0.87631 | +0.01346 (+1.56%) | 15:09 | | CNY | 7.1763 | +0.0721 (+1.01%) | 15:08 | | RUR | 98.3664 | +0.5799 (+0.59%) | 15:04 | | EUR/RUB | 105.42 | −1.46 (−1.37%) | 15:04 | | AUD | 0.65616 | −0.00699 (−1.05%) | 15:09 | | HKD | 7.77481 | +0.00231 (+0.03%) | 15:09 |
|
