Почему цены на нефть колеблются около шестилетнего минимума и не собираются подниматься.
Цены на нефть в понедельник рухнули до почти шестилетнего минимума на фоне сокращения японской экономики. ВВП Японии во II квартале уменьшился на 1,6% в годовом исчислении в связи со снижением потребительских и деловых расходов. Такие данные привел в понедельник японский кабинет министров, аналитики, опрошенные The Wall Street Journal, более пессимистичны — они говорят о падении на 1,9%.
Журнал отмечает, что предыдущие два квартала третья экономика мира демонстрировала рост, в I квартале он составил 4,5%. Однако, отмечает издание, такой рост можно считать наверстыванием после предыдущего двухквартального падения. Главный экономист Meiji Yasuda Life Insurance Co. Юичи Кодама объясняет:
«У Японии сейчас нет двигателя для роста — как внутри, так и за ее пределами. За любым экономическим подъемом неизбежно последует падение».
Несмотря на это, министр экономики Японии Акира Амари заявил, что правительство не станет предпринимать дополнительных мер для стимулирования экономики.
По ВВП Японии сильно ударило сокращение экспорта — в годовом исчислении он упал на 16,5%, а автомобильные поставки в Китай сократились на 30%. Это делает маловероятными повышение японской экономики в III квартале. Тем не менее экономисты Японского центра экономических исследований говорят о возможном росте на 2,5%.
В понедельник после публикации прогнозов относительно второй по размеру азиатской экономики фьючерсы на американскую нефть WTI упали до $41,93 за баррель, снизившись на $0,57, Brent рухнула до $48,54 за баррель.
Россия плетется в хвосте БРИК Фондовый рынок 18.08.15 14:15
Россия - действительно выдающаяся страна в среде развивающихся рынков. К сожалению, это популярность со знаком минус.
Экономика в состоянии очередной рецессии (предыдущая была зафиксирована в 2009 году), нефть продается по цене, в два раза ниже среднего значения за последние пять лет, а международные санкции в связи с конфликтом на Украине оказывают на бизнес дополнительное давление: в этих условиях, по данным агентства Bloomberg, российские компании в этом году зафиксируют самое масштабное сокращение объема продаж среди всех стран БРИК, В Бразилии и Индии также ожидается спад, а вот Китаю, вероятно, удастся показать незначительное увеличение. По оценкам аналитиков, 50 компаний, зарегистрированных на ММВБ, сообщат о падении рублевой выручки в течение следующих 12 месяцев в среднем на 17%. В долларовом выражении падение будет еще более глубоким - около 25%. Между тем, продажи компаний основного американского индекса Standard & Poor’s 500, вероятно, вырастут на 2.5% за тот же период.
Валовой внутренний продукт в России сокращается, поскольку цены на энергоносители падают, а санкции перекрывают бизнесу доступ к финансированию на международных рынках, что ведет к девальвации рубля и дестабилизации экономики, которая держится в основном на нефтегазовой отрасли - именно отсюда приходит около половины поступлений в бюджет. Аналитики пересматривают свои прогнозы по масштабам падения ВВП в этом году в сторону увеличения, и никто не рассчитывает на возобновление роста ранее второго квартала 2016 года. "Добавьте сюда падение цен на нефть, падение рубля и ухудшение макроэкономической ситуации и получите полное отсутствие поводов для оптимизма", - отмечают стратеги Wells Fargo Investment Institute. "Вот, что случается, когда экономика страны строится вокруг экспорта нефти".
Экономика крупнейшего в мире экспортера энергоносителей, которая в течение первой декады 2000-х росла в среднем на 5.6% в год, вероятно, зафиксирует спад в размере 3.6% в этом году и, в лучшем случае, вырастет на 0.5% в 2016 году. Таков средний прогноз 40 аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg. Российский рубль снова оказался в числе валют развивающихся рынков с худшей динамикой, за минувшие три месяца он подешевел на 23%, хотя еще в начале года рос быстрее других. Совокупность таких факторов, как падение цен на нефть, укрепление доллара и охлаждение экономики в Китае, сильно омрачили перспективы развивающихся экономик. Бразильские активы дешевеют из-за коррупционного скандала в правительстве, угрозы импичмента и снижения суверенного кредитного рейтинга. В Китае регулятору пришлось прибегнуть к девальвации валюты, чтобы поддержать слабеющую экономику, которая растет самыми низкими темпами за последнюю четверть века. Индия также остро нуждается в фискальных и законодательных реформах, однако Премьер министру Наренда Монди они даются с трудом.
Курс рубля: Citi прогнозирует падение до 70 Валютный рынок 18.08.15 14:37
Экономист Citi по России Иван Чакаров отмечает, что давление на рубль усиливается, что заставляет его прогнозировать падение курса российской валюты в ближайшие 6-12 месяцев до 70 рублей за доллар. Citi прогнозирует также, что курс рубля в ближайшие три месяца составит 67.4 рубля, а в ближайшие 6-12 месяцев - 70 рублей. "Снижение цен на нефть, ожидание продолжения смягчения денежно-кредитной политики Центробанком РФ, а также предположение, что властям РФ предпочтительней слабый рубль как драйвер для восстановления роста экономики, оказывают давление на курс рубля. Учитывая опасения относительно темпов роста китайской экономики, которые негативно виляют на динамику сырьевых котировок, ожидания дополнительного смягчения денежно-кредитной политики и вероятность сохранения рецессии до конца года, сложно представить, что рубль будет расти. Более того, отношения России с Западом по-прежнему натянутые, что добавляет инвесторам опасений. Таким образом, мы ожидаем, что курс рубля к бивалютной корзине в ближайшие 6-12 месяцев упадает до 70 рублей", - сказано в аналитической записке банка В течение ближайших трех месяцев курс рубля к бивалютной корзине может упасть до 71 рубля, прогнозируют в Citi. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Сбербанк сократил более тысячи человек во II квартале
МОСКВА, 18 августа. Сбербанк во II квартале 2015 года сократил численность персонала на 1,15 тыс. человек.
Так, по итогам I полугодия количество сотрудников банка составляет 266,9 тыс. человек, в то время как еще по итогам I квартала она была на уровне 268,13 тыс., сообщает "УралБизнесКонсалинг".
Сокращение численности персонала зафиксировано впервые с начала 2013 года. До сих пор, по данным отчетности банка, количество работников увеличивалось. Так, с конца 2012 года их число выросло на 34,7 тыс. человек.
Ранее глава Сбербанка Герман Греф говорил, что в планах банка довести число сотрудников до 220 тыс. Банк собирался сократить как минимум 30 тыс. человек.
Цены производителей в РФ повысились за 7 месяцев на 13%
МОСКВА, 18 августа. Цены производителей промышленных товаров в России увеличились в июле 2015 года на 1,5% относительно предыдущего месяца. Такие предварительные данные сегодня приводит Федеральная служба государственной статистики (Росстат).
В годовом исчислении промышленные цены в РФ выросли в июле на 13,1%.
За 7 месяцев с начала текущего года цены производителей повысились также на 13,1%.
По данным Росстата, в июле в добыче топливно-энергетических полезных ископаемых отмечалось снижение цен на сырую нефть на 4,7%. Вместе с тем, на 20,4% увеличились цены на сжижение и регазификацию природного газа для транспортирования, на 8,8% — природный газ и газовый конденсат.
В добыче полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических, цены на минеральное сырье для химических производств и производства удобрений выросли на 5,8%, добычу и обогащение железных руд — на 4,3%.
В обрабатывающих производствах удорожание транспортных средств и оборудования вызвано увеличением цен на летательные аппараты на 24,9%, строительство и ремонт судов — на 17,6%.
В производстве нефтепродуктов прирост цен на автомобильные бензины составил 9%, нефтяные дорожные жидкие битумы — 8,1%, нефтяные парафины — 7,3%, строительные, кровельные, изоляционные и аналогичные нефтяные битумы — 6%. Вместе с тем, на 16,7% стал дешевле газовый бензин, на 6,4% — неэнергетические газойли (тяжелые дистилляторы, используемые в качестве сырья для нефтехимической промышленности), на 6,3% — сухой газ.
СМИ: Группа RBS задумалась о продаже российских активов
МОСКВА, 18 августа. Британская банковская группа Royal Bank of Scotland Group Plc (RBS) близка к продаже российскому кредитному учреждению своих банковских активов в стране. Об этом сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.
Согласно данным архивов компании, объем российских активов финансовой организации составляет 1,6 млрд фунтов стерлингов (около $2,5 млрд). Как заявили агентству источники, RBS может продать российские активы, которые достались группе в 2007 году в рамках приобретения ABN Amro, в ближайшие недели, отмечает ПРАЙМ.
"Мы изучаем варианты продажи или постепенной ликвидации наших операций в России", — заявил представитель RBS. Действия банка направлены на упрощение, укрепление и повышение устойчивости банка, более сочетающейся с нуждами наших клиентов в Великобритании и Западной Европе, пояснил представитель банка.
Ранее в этом году британская банковская группа заявила о планах по сокращению операций инвестиционного банка до 13 с 38 стран.
На «горячую линию» Генпрокуратуры поступило более 50 жалоб на санкционные продукты 18.08.2015, 17:21 | «Газета.Ru»
С открытия «горячей линии» Генеральной прокуратуры России поступило более 50 сообщений по поводу нелегального ввоза в страну запрещенных продуктов, сообщает «Интерфакс» слова официального представителя ведомства Марины Гридневой.
«За первые часы работы «горячей линии» к нам поступило уже более 50 сообщений. Звонки поступают из самых разных регионов», — сказала Гриднева.
Она добавила, что «продукты, которые незаконно ввозятся на территорию Российской Федерации недобросовестными поставщиками, как правило, не проходят необходимый контроль качества».
Гриднева подчеркнула, что у таких поставщиков не имеется документов, подтверждающих безопасность таких продуктов для здоровья и жизни жителей страны.
Ранее Генпрокуратура России организовала «горячую линию», по которой граждане могут сообщать об известных им фактах нелегального ввоза и реализации запрещенной продукции.
Fitch понизила прогноз по ценам на нефть Фондовый рынок 18.08.15 18:06
Увеличение поставок нефти из Ирана вкупе с большим количеством новых проектов в Северной Америке, Западной Африке, Казахстане и на Ближнем Востоке будут сдерживать восстановление цен на нефть, считают специалисты BMI Research, аналитического подразделения рейтингового агентства Fitch. Они не ожидают существенного роста нефтяных цен аж до 2018 года. В этой связи эксперты BMI пересмотрели прогнозы средней цены Brent на 2015 год с $59 до $57 за баррель, на 2016 год - с $61 до $56 за баррель, на 2017 год - с $63 до $55 за баррель. Средняя стоимость WTI, как ожидается, составит $51 за баррель в этом году и $53 за баррель в следующие два года. BMI считает, что спред между Brent и WTI будет сужаться: в Европе цены подпадут под давление возрастающих поставок с Ближнего Востока и из Центральной Азии, тогда как проблемы сланцевых проектов в США начнут проявлять себя уже в сентябре. Во вторник нефть марки Brent с поставкой в октябре подешевела до $48,37 за баррель, сентябрьская WTI - до менее чем $41,5 за баррель. Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex
Цены на "черное золото" снижаются в связи с тем, что добыча сланцевых углеводородов в США и нефти в странах ОПЕК опережает медленный рост спроса на сырье. Аналитики также предполагают, что снятие санкций с Ирана будет способствовать дополнительному росту переизбытка предложения "черного золота".
В связи с этим исследовательская компания BMI Research прогнозирует, что переизбыток на нефтяном рынке будет сохраняться до 2018 года.
"Возвращение иранской нефти на рынок в сочетании с сильными проектами в Северной Америке, на Ближнем Востоке, в Западной Африке и Казахстане приведет к тому, что глобальный рост поставок опередит рост мирового потребления в течение следующих двух лет", — приводит агентство Франс Пресс сообщение BMI Research.
Мировые инвестиции в альтернативную энергетику в 2014 году составили 270 млрд долларов, что на 17% больше, чем годом ранее. Какие ВИЭ наиболее привлекают инвесторов и что прогнозируют эксперты относительно государственной и частной поддержки этой отрасли в дальнейшем?
Падение цен на нефть не отразилось в прошлом году на поступательном развитии возобновляемых источников. Это первый за последние три года существенный рост инвестиций в «зеленую» энергетику после относительного снижения в 2012–2013 годах*.
Больше всего инвесторов привлекала солнечная и ветряная энергетика, доля которой составила 92% от всего объема «зеленых» инвестиций. В денежном выражении это составило 150 млрд долларов в солнечную энергетику (что на 25% больше, чем в 2013 году) и 99,5 млрд долларов в ветряную (рост – 11%). Существенный рост (110%) показала морская энергетика (энергия силы волн) и геотермальная (рост – 23%).
Если сравнивать страны, абсолютный рекорд по инвестициям установил Китай, вложивший в возобновляемую энергетику 83,3 млрд долларов. Это на 39% больше по сравнению с 2013 годом.
Второй страной по годовому объему «зеленых» инвестиций стали США с 38,3 млрд долларов. Стоит отметить, что Соединенные Штаты пока не вернулись к своему пиковому показателю 2011 года, когда финансирование возобновляемой энергетики было выше на 7%, в основном за счет государственной поддержки.
На третьем месте – Япония с капиталовложениями в размере 35,7 млрд долларов.
Существенный рост (36%) вложений также показали развивающиеся страны, совокупный показатель которых достиг 131,3 млрд долларов. Здесь выделяются Бразилия (7,6 млрд долларов), Индия (7,4 млрд долларов) и ЮАР (5,5 млрд долларов), а также Индонезия, Чили, Мексика, Кения и Турция (каждая из этих стран вложила в развитие ВИЭ около 1 млрд долларов).
Инвестиции в возобновляемую энергетику в европейских странах динамикой совсем не впечатлили: они выросли менее, чем на 1%, и достигли 57,5 млрд долларов, в основном за счет пуска новых офшорных ветроустановок в Нидерландах, Великобритании и Германии.
В общей сложности вся возобновляемая энергетика (ветряная, солнечная, геотермальная, морская и основанная на биомассе) в 2014 году обеспечила 9,1% от всей мировой энергогенерации. В 2013 году эта цифра составляла 8,5%. Тем не менее эксперты энергетического агентства «Блумберг» вовсе не уверены, что эта тенденция сохранится. Инвесторы с опаской следят за изменениями в законодательстве некоторых стран, сокращениями государственных субсидий в альтернативной энергетике, а также за усилением конкуренции между производителями уже внутри этой отрасли. В отдельных странах для развития «зеленой» энергии необходимо проводить существенные структурные изменения в электросетях, что требует дополнительных капиталовложений. Кроме этого, сохраняющаяся предельно низкая цена на нефть может также негативно сказаться на эффективности многих проектов в возобновляемой энергетике и снизить интерес инвесторов.
Для справки 2 трлн долларов США было инвестировано в возобновляемую энергетику во всем мире за последние 10 лет. Нередко в «зеленую» энергетику инвестируют частные лица, которые это делают из идейных убеждений. Так, например, Билл Гейтс, основатель компании Microsoft, планирует увеличить личные вложения в возобновляемые источники энергии до 2 млрд долларов, чтобы переломить негативную тенденцию в климатических изменениях на Земле.
16:18, 18 августа 2015 Валютные интервенции будут истощать резервы Китая на $40 млрд в месяц
Народному банку КНР в ближайшие месяцы придется часто прибегать к интервенциям, чтобы обеспечить стабильность падающего юаня Фото: Reuters
Москва. 18 августа. INTERFAX.RU – Темпы сокращения валютных резервов Китая из-за интервенций Народного банка КНР для поддержания курса юаня могут составить примерно $40 млрд в месяц, свидетельствуют результаты опроса 28 аналитиков и трейдеров, проведенного агентством Bloomberg.
В результате к концу текущего года резервы страны могут опуститься с $3,65 трлн на конец юля до $3,45 трлн, полагают эксперты. При этом прогнозы варьируются от $3 трлн до $3,71 трлн.
Курс китайской нацвалюты в оставшуюся часть года снизится на 1,6% - до 6,5 юаня за доллар США, ожидают в среднем аналитики.
"ЦБ в ближайшие три месяца будет часто прибегать к интервенциям, поскольку ему необходимо обеспечить стабильность курса. Китай потратит часть валютных резервов для достижения этой цели", - говорит аналитик Citigroup в Гонконге Keн Пэн.
Китай обладает крупнейшими валютными резервами в мире.
Как сообщалось, 11 августа НБК снизил официальный курс юаня на 1,9%, чего не происходило с 1994 года. ЦБ также заявил, что в дальнейшем курс будет основываться на рыночной стоимости нацвалюты на конец предыдущей сессии.
За пять торговых сессий, прошедших после нововведения, китайская нацвалюта подешевела к доллару на 2,9% - до 6,3947 юаня. Во вторник НБК, обеспокоенный оттоком капитала из страны, влил в рынок 120 млрд юаней ($18,8 млрд) посредством операций обратного РЕПО сроком на семь дней, это стало максимумом с января 2014 года.
LG снизит стоимость батарей для электромобилей в два раза
«С будущего года батареи для электромобилей, производимые на предприятиях LG Chem в Китае, будут отправляться потребителям со скидками, достигающими половины цены», - сказал представитель компании. - «Эта мера является превентивной в связи с растущим спросом на электромобили на рынках, на которые нацелилась LG, включая Китай и США».
Нефть Brent 18-08-2015 16:11 Как связана цена на нефть с общим прогрессом в возобновляемой (зеленой) энергетике. Сейчас электричество в основном вырабатывается из угля - соответственно электричество - сильно нагревает планету за счет выделения парникового газа (углекислого). Значит электромобили в этом плане даже хуже чем дизельные автомобили. Но когда электроэнергия будет в массе своей зеленой (10-20-30 лет) то против дизельных автомобилей начнут вводить всякие санкции (за нагрев Земли). Ибо появится хорошая альтернатива - электромобиль, причем \"зеленый\". А хочешь путешествовать на тысячи километров, ну что ж - плати большой акциз за парниковый газ. В Норвегии (Швеции) условия для этого уже сейчас созрели, вот уже и бензо/дизельные автомобили начинают прессовать.
Business Insider: кабельному телевидению США «грозит конец света» 18.08.2015, 19:11 | «Газета.Ru» Динамика падения аудитории кабельных телеканалов в США свидетельствует о «конце света в отрасли». Об этом сообщает портал Business Insider со ссылкой на данные исследовательской компании Pacific Crest, которая замеряет медиааудиторию США.
Речь идет о компаниях типа Time Warner Cable или Comcast, которые лидируют на рынке кабельного телевидения.
Согласно опубликованным данным, за последние пять лет аудитория кабельных каналов стремительно падает, а с начала 2015 года количество людей, отказавшихся от услуг кабельных телекомпаний, впервые превысило количество новых подписчиков. В обзор вошли топ-8 кабельных компаний по аудитории.
Более того, кабельное телевидение уже не так востребовано домохозяйствами: за последние пять лет около 10% семей отказались от услуг кабельного телевидения.
Поводом для дискуссий о «конце света» в отрасли стали данные за второй квартал 2015 года, согласно которым количество отписавшихся от услуг кабельных сетей составило 463 тыс. клиентов против 141 тыс. в прошлом году.
18.08.2015 13:19:16 В Кремле признали невозможность поддержки рубля
Текущий уровень валютных резервов Банка России не позволяет проводить интервенции для поддержания курса рубля, и он продолжит слабеть, если правительству не удастся существенно нарастить темпы роста экономки, считает помощник президента РФ по экономическим вопросам Андрей Белоусов.
«В чем сложность сегодняшней ситуации? Первый момент - у нас рубль сегодня находится в плавающем состоянии. И у нас сейчас уже нет тех золотовалютных резервов или валютных резервов, которые мы могли использовать для поддержки рубля в 2013 году», - сказал Белоусов, выступая в понедельник на молодежном образовательном форуме «Территория смыслов» на Клязьме (цитаты по РИА Новости).
Он напомнил, что в настоящее время размер валютных резервов (без учета золота) составляет чуть более 300 миллиардов долларов. «Но из этих 300 миллиардов долларов больше 120 миллиардов долларов приходится на запасы правительства - это Резервный фонд и Фонд национального благосостояния», - пояснил Белоусов, который в 2012-2013 годах занимал пост министра экономического развития.
По его словам, оставшейся части резервов хватит примерно на 9 месяцев товарного импорта или примерно на полгода импорта товаров и услуг: «Это на самом деле минимальная планка, которая считается в мире естественной границей».
Поэтому у ЦБ остается один рычаг, с помощью которого он может влиять на стоимость денег в экономике, - ключевая ставка, объяснил Белоусов. Последняя, по его мнению, в среднесрочной перспективе будет сближаться с уровнем целевой инфляции и должна выйти на уровень 4-5%. Однако помешать этому может падение цены на нефть: «Если она будет сильно проваливаться, то, конечно, возможно, ЦБ приостановит этот процесс (снижения ключевой ставки)".
Но главная задача правительства не курс рубля, а выход на экономический рост в 4%, считает Белоусов: «Для того чтобы обеспечить сбалансированность, то есть пройти через вот эти развилки, связанные с бюджетом и обменным курсом, нам нужен рост не ниже 4%". Но по итогам 2015 года спад ВВП может быть на уровне 3,5-4%, а без структурных реформ экономический рост в России ограничен 1-2% в год, считает помощник Путина.
Где правительству взять денег на структуры реформы, он не сказал, но считает, что тратить средства Фонда национального благосостояния скоро придется прекратить, а в бюджете уже не хватает на текущие нужны примерно 2% ВВП.
Путин призвал россиян не беспокоиться за экономику страны 18:59 18 Августа 2015 года
СЕВАСТОПОЛЬ, 18 авг - ПРАЙМ. Президент РФ Владимир Путин призвал россиян не переживать за экономику страны, поскольку правительство занимается ею в ежечасном режиме.
"Каждый занимается своим делом: правительство занимается экономикой, причем в ежедневном и ежечасном режиме. Мы ничего не упускаем из виду, поэтому на этот счет нет необходимости беспокоиться", - сказал Путин журналистам во вторник в Крыму, где он находится с рабочей поездкой.
Отвечая на вопрос, способствует ли нынешняя ситуация в России и мире подобным поездкам российского президента и отвлечению от основной повестки дня, Путин ответил: "Вы же видите, что вчера я встречался с руководителями общественных организаций, что для Крыма является весьма важным, имея в виду национальный аспект".
"Также (занимались) развитием такой важной экономической сферы, как туризм. Сегодня, в День 174-летия Русского географического общества, направлены на то, чтобы возродить интерес к отечественной истории, завтра будем заниматься вопросами, касающимися проблем безопасности", - продолжил российский лидер.
Он заявил, что считает это своевременным, и это нужно делать.
Недельные запасы сырой нефти в США по данным Американского института нефти (API) Американский институт нефти публикует еженедельные данные каждый вторник после 16-00 отчетность по запасам сырой нефти, бензина и дистиллятов. Цифры показывают, сколько нефти и нефтепродуктов имеется на складах и насколько хватит поставок. Также, данные представляют спрос на нефть по продуктам и регионам США, а также мониторинг производства сырой нефти и импорта нефти и нефтепродуктов.
Ученые Массачусетского технологического института выступили с сенсационным заявлением.
Они обещают построить компактный и мощный термоядерный реактор всего за 10 лет.\n\nУченые из Массачусетского технологического института обещают сделать свой реактор намного более компактным и в то же время более мощным, чем тот который уже строится во Франции (проект ITER). http://elektrovesti.net/41137_v-ssha-razrabotal...
Ученые Массачусетского технологического института выступили с сенсационным заявлением.
Они обещают построить компактный и мощный термоядерный реактор всего за 10 лет.\n\nУченые из Массачусетского технологического института обещают сделать свой реактор намного более компактным и в то же время более мощным, чем тот который уже строится во Франции (проект ITER). http://elektrovesti.net/41137_v-ssha-razrabotal...
Кто на яхте: три версии свадебного путешествия Пескова
Елизавета Сурначева Алексей Навальный и друзья Дмитрия Пескова продолжили спор о том, кто находился на роскошной яхте у берегов Италии. Изучив фотографии дочери Пескова, Навальный настаивает, что тот все же был на яхте несколько дней назад
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
