МИНЭНЕРГО США НАЧИНАЕТ ЗАКУПАТЬ НЕФТЬ ДЛЯ ВОСПОЛНЕНИЯ СТРАТЕГИЧЕСКОГО НЕФТЯНОГО РЕЗЕРВА США
Минэнерго США объявило о заключении контрактов на приобретение 3 млн баррелей нефти американского производства для нефтяного резерва. Кроме того, оно уведомило о дополнительном запросе на закупку еще примерно 3,1 млн баррелей нефти в сентябре для пополнения запасов.
"После апрельского коррекционного движения, котировки компании Русснефть подают признаки продолжения восходящего движения. В этой связи стоит отметить, что котировки ходят с завидной, для многих компаний первого эшелона, высокой прогнозируемостью. Тренд имеет четкие, хорошо прогнозируемые технические критерии, а само движение подкрепляется закономерными коррекциями. Так было в апреле, так было на предыдущей (февральской) коррекции, так было и ранее.
Акция техничная – здесь работать можно и нужно, хотя именно Русснефти в портфеле у нас нет и не было – портфель мы закончили формировать в октябре 2022 года и Русснефть на тот момент не отвечала критериям наших фаворитов, она легла в устойчивый восходящий тренд лишь в декабре 2022 года.
Итак. Цена находится в нестабильном с октября и устойчивом с декабря прошлого года восходящем тренде и пока что движение вверх продолжается. Именно периодические коррекции подтверждают основное движение, вплоть до смены тренда Проторговкой или разворотным паттерном. Пока мы наблюдаем рост с коррекциями вниз, что подтверждает позитивный прогноз по технике.
Что же в компании может быть интересного с позиции фундаментального анализа, а что послужит явным демотиватором для широкого круга инвесторов. Насколько акция пригодна для инвестиций на вторую половину 2023 года, и насколько она лучше своих ближайших коллег по цеху - к примеру, Татнефти; а чем Русснефть хуже.
Начнем сразу со свежих и фундаментально важных новостей, которые могут понизить локальную привлекательность акций в сравнении с, например, Татнефтью. Совет директоров Русснефти решил не выплачивать дивиденды по итогам 2022 года. Несмотря на немалую (почти восемь с половиной миллиардов рублей) прибыль, полученную по результатам хозяйственной деятельности в 2022 году (ох уж эти санкции) её на дивиденды рекомендовано не пускать, а это значит, что все заработанные компанией деньги в компании и останутся, на цветы и мороженное пущены не будут, за границы дружественных и не очень государств не уйдут. Короче, всё в дом. Долгосрочно – это позитив (если принять, что эта сумма будет-таки вложена в развитие). Блажен, кто верует.
Однако, для динамично меняющегося российского фондового рынка и условий инвестирования на нем, такая новость вряд ли станет стимулом для покупок со стороны широкого круга инвесторов на фоне того, что многие другие компании первого эшелона, а также голубые фишки, дивиденды всё-таки платят. В Сообществе на Канале мы писали о таких акциях, а некоторые из них до сих пор держим в портфеле – Сбер, Совкомфлот, Белуга, Новатэк, Ростелеком, ФосАгро и др., при том, что приобретенные акции Полиметалла в октябре 2022 года (вместе с другими нашими фаворитами, о которых также не раз писали) мы из портфеля убрали буквально на днях (почему: смотрите Обзор в Сообществе – начало прошлой недели 07.06.23).
Очевидно, на годовом собрании Русснефти, которое назначено на 30 июня 2023 года, будет принято решение в дивидендном ралли не участвовать по причине отсутствия этих самых дивидендов. Строго говоря, негатив это лишь локальный; и сугубо спекулятивный. Если компания направит деньги не на дивидендный праздник, а на развитие, то это лишь усилит позиции Русснефти в секторе, а саму компанию укрепит перед нависшими санкциями.
Итак. Краткосрочно как инвестиция, акция Русснефти нам не интересна по причине отсутствия здесь и сейчас дивидендной интриги, а вот спекулятивно по тренду и стратегически, в случае более глубокой коррекции во втором полугодии 2023 года, мы вновь будем к ней присматриваться и надеемся, что в этот раз по таймингу она пройдет в наш портфель.
"Ряд аналитических агентств провели исследование и представили свои ожидания от динамики цен на акции «Русснефти» в следующие три года. В общем, большинство экспертов сходятся во мнении, что к 2023 году цена акций «Русснефть» может увеличиться на тридцать до сорока процентов."
"Причины роста цен на акции Одной из причин роста цен на акции «Русснефть» является увеличение объемов добычи нефти и расширение сферы деятельности компании. Объём добычи нефти увеличивается благодаря заходу на новые месторождения, а расширение сферы деятельности — за счёт увеличения производства нефтепродуктов, а также за счёт развития газового бизнеса.
Кроме того, ожидания роста цен на нефть, одного из главных источников доходов компании, также являются важным фактором для роста цен на ее акции. Влияние на будущую стоимость акций могут оказать также факторы, такие как изменения мировой экономической конъюнктуры, новые технологии и экологические требования."
Читаю Устав. Согласно ему дивиденды в том числе по префам не выплачиваются, если есть признаки неплатежеспособности. По балансу капитал есть, значит обстоятельства неплатежеспособности возникли после последней отчетной даты, 31 марта. Что могло произойти? Дебитор или финвложения накрылись. Были атаки беспилотников на Афипский НПЗ и пункт налива, вот от них и неплатежи имогли нарисоваться. Далее рассуждаю - дивиденды по префам не накапливаются по формулировкам Устава напрямую, но по Закону об АО они могут оставаться кумулятивными, поэтому обязательства по их уплате могут перенестись на будущий год. Если дивы не накапливаются (что спорно, об этом думаю следовало бы написать в Уставе, чтобы снять сомнения), а несостоятельность не столь велика, то обычка выплывает даже в плюс за счет хорошей экономии по префам. Если же несостоятельность высока и(или) префы кумулятивны, то Русснефть может обновить минимум. Причины неуплаты по префам в моменте очень загадочны и пока что мне непонятны. Держу в ИИС обычку Русснефти на 5%, вот и мандражирую за эту то ли дойную корову, то ли какаху. Попасть на 5% не хочется, куда лучше б утроиться
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
