Мосбиржа (#MOEX) хочет купить свою брокерскую компанию. Из-за ограничений законодательства на себя брокерскую лицензию биржа получить не может, однако владение такой компанией не запрещено. Такая покупка позволит увеличить общую маржинальность своего бизнеса. Однако последствием может стать «война» с брокерами
🚫 Московская биржа опровергла информацию о переговорах по покупке брокерской компании
Мосбиржа заявила, что не ведет переговоры о приобретении брокера:
«Мы хотим дать клиенту лучшие сервис и цену, что можно сделать, сохранив специализацию брокеров на брокерском обслуживании, а биржи — на работе с профессиональными участниками рынка»
Ранее «Коммерсантъ» сообщал о предполагаемом интересе Мосбиржи к приобретению собственной брокерской компании.
Идея в акциях Мосбиржи. Потенциальная доходность — 10% к октябрю
Подтверждаем идею «Лонг Mосковская биржа» с ожидаемым ростом на 10% к октябрю с текущих уровней. Несмотря на повышение ставки ЦБ РФ до 18% в июле, котировки Мосбиржи снижались вместе с рынком: -7% с открытия идеи, -1,7 п.п. против рынка. Ожидаем, что релиз финансовых результатов за II квартал 2024 г. по МСФО поддержит стоимость акций.
Главное
• Объемы торгов — устойчивость даже во время коррекции на рынке ценных бумаг.
• II квартал 2024 г. по МСФО — ждем сильного релиза за счет объемов и высоких процентных ставок. • Повышение ключевой ставки ЦБ — позитивно для чистого процентного дохода.
• Доходность идеи: 10% к октябрю с текущих уровней. • Катализаторы: финансовые результаты за II квартал 2024 г. по МСФО.
• Риски: макроэкономика и геополитическая ситуация.
• Московская биржа под санкциями, что несет средние риски для бизнес-модели
В деталях
Защитная история за счет разных сегментов рынка
Благодаря диверсификации в сегментах рынка объемы торгов Мосбиржи устойчивы даже во время коррекции в ценных бумагах. Так, с учетом высокого уровня процентных ставок средства инвесторов перетекают на денежный рынок, который занимает 67% в объемах торгов Московской биржи.
Динамика объемов торгов остается сильной: их общий объем на рынках Московской биржи в июле 2024 г. составил 128 трлн руб., +31,5% год к году (г/г). Хороший рост в сегментах акций, денежном рынке, деривативах, но снижение в облигациях и других рынках (биржа приостановила раскрытие по валютному рынку).
Биржа выигрывает от высоких процентных ставок
Подъем ключевой ставки ЦБ РФ исторически приводил к росту чистых процентных доходов Мосбиржи, и их доля в структуре выручки повышалась.
Сохранение высокого уровня процентных ставок напрямую поддерживает выручку биржи, учитывая высокую долю процентных доходов по остаткам в рублях. Структура выручки Московской биржи снова сместилась в сторону чистых процентных доходов: 57% в I квартале 2024 г. против 43% комиссионных доходов.
Мосбиржа может приобрести брокерский бизнес — позитивно
Как сообщают СМИ, Мосбиржа проявляет интерес к приобретению собственной брокерской компании. Согласно законодательству, торговая площадка не имеет права заниматься брокерской деятельностью, но запрета на владение брокером нет. Добавление новой бизнес-линии в долгосрочной перспективе может стать хорошей поддержкой для комиссионных доходов.
Оценка: повышение ставки ЦБ окажет поддержку
В стратегии на III квартал 2024 г. аналитики улучшили взгляд на бумаги Мосбиржи до «Позитивного». Ближайшие катализаторы: результаты за II квартал 2024 г. по МСФО — ждем в августе — и сохранение жесткой политики ЦБ.
Итоги 1 п/г 2024 г.: процентные доходы помогли нарастить чистую прибыль Московская биржа опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/moskovskaya_birzha/itogi... Операционные доходы биржи увеличились сразу на 60,6% до 70,8 млрд руб., на фоне роста процентных доходов до 43,1 млрд руб. (+96,1%). При этом величина инвестиционного портфеля выросла на 38,8% до 3,0 трлн руб. Совокупная величина комиссионных доходов биржи возросла на 37,4% до 30,1 млрд руб. Комиссионные доходы фондового рынка выросли в полтора раза, составив 6,5 млрд руб., на фоне скачка в объемах торгов рынков акций и облигаций, усиленного увеличением объемов размещений на первичном рынке. Комиссионные доходы прочих рынков (в т.ч. валютного рынка) прибавили 20,9%, составив 3,8 млрд руб. при увеличении объемов торгов на 16,6%. Комиссионные доходы на денежном рынке увеличились на 41,6%, составив 7,1 млрд руб. на фоне роста объема торгов на 34,6%. Рост эффективной ставки комиссии был вызван увеличением долей более прибыльных сегментов репо с ЦК и репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ) в структуре торговых объемов. Комиссионные доходы на срочном рынке увеличились на 54,8% до 4,1 млрд руб., главным образом, на фоне роста объемов торгов на 30,7%. Комиссионные доходы от депозитарной деятельности и клиринговых услуг выросли на 15,5% и составили 5,2 млрд руб. Объем активов, принятых на обслуживание в НРД, возрос на 15,9% и составил 81,1 трлн руб. Операционные расходы Биржи выросли почти вдвое и составили 22,2 млрд руб. в основном за счет роста маркетинговых расходов и расходов на персонал. Расходы на персонал выросли более чем вдвое, во многом, по причине создания резервов в рамках программы долгосрочной мотивации, а также резервов на выплату премий. Расходы на рекламу и маркетинг выросли более чем в пять раз за счет расходов по проекту Финуслуги. Отметим также увеличение расходов на техническое обслуживание (+20,8%) на фоне постепенной реализации программы обновления программного и аппаратного обеспечения. В результате чистая прибыль биржи увеличилась на 46,9% до 38,9 млрд руб. По результатам вышедших данных мы не стали вносить существенных изменений в модель биржи См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/moskovskaya_birzha/itogi... В настоящий момент акции Мосбиржи торгуются с P/BV 2024 около 1,8 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Если по акции Мос.биржа держит ограничение "+10%", то это ограничение только для мос.биржи? Я к тому, что у меня в приложении можно переключать рынки и многие акции покупать и на СПБ.
Когда "планка" на мос.бирже, на СПб торги могут идти выше, верно ведь?
Если по акции Мос.биржа держит ограничение "+10%", то это ограничение только для мос.биржи? Я к тому, что у меня в приложении можно переключать рынки и многие акции покупать и на СПБ.
Когда "планка" на мос.бирже, на СПб торги могут идти выше, верно ведь?
В среду, 2 октября, Московская биржа опубликует данные по объемам торгов за сентябрь. В сентябре 2023 года общий объем торгов на рынках Московской биржи повысился до 124,1 трлн рублей.
Московская биржа подвела итоги торгов в сентябре 2024 года
Общий объем торгов на рынках Московской биржи в сентябре 2024 года составил 119,2 трлн рублей (124,1 трлн рублей в сентябре 2023 года). Здесь и далее динамика показана по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Рынок акций
Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 3,0 трлн рублей (2,7 трлн рублей в сентябре 2023 года). Среднедневной объем торгов – 140,6 млрд рублей (129,2 млрд рублей в сентябре 2023 года).
Рынок облигаций
Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями составил 2,2 трлн рублей (1,3 трлн рублей в сентябре 2023 года). Среднедневной объем торгов – 104,1 млрд рублей (60,2 млрд рублей в сентябре 2023 года).
В сентябре на рынке облигаций Московской биржи размещено 87 облигационных займов. Общий объем размещения и обратного выкупа облигаций составил 2,2 трлн рублей, включая объем размещения однодневных облигаций на 822,1 млрд рублей.
Срочный рынок
Объем торгов на срочном рынке достиг 9,5 трлн рублей (8,9 трлн рублей в сентябре 2023 года). Среднедневной объем торгов составил 453,1 млрд рублей (421,6 млрд рублей в сентябре 2023 года).
Денежный рынок
Объем торгов на денежном рынке составил 87,5 трлн рублей (76,5 трлн рублей в сентябре 2023 года), среднедневной объем операций – 4,2 трлн рублей (3,6 трлн рублей в сентябре 2023 года).
В общем объеме торгов денежного рынка объем операций репо с центральным контрагентом составил 35,0 трлн рублей, объем операций репо с клиринговыми сертификатами участия – 33,4 трлн рублей.
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=222882 🐹Индекс Мосбиржи. 🥜Выглядит это всё хозяйство не красиво! Волна снижения уже успела состряпать локальную низходящую тенденцию основанную на попеременном снижении максимумов и минимумов и по сути индекс подошёл к очередной черте, обновит предыдущий минимум или нет! 🥜Понятно, что если рассматривать действующую тенденцию, то вероятность на то что обновит, выше! А этого не очень хочется! Так что смотрим за исходом борьбы! 🥜Конечно хочется роста, но сейчас бы получить боковичок на месяцок, полтора! Вот это бы было то что надо для успокоения участников торгов и снятия напряжённости! А то в последнее время все какие-то на взводе!) Раньше думал что обострение бывает весенним, по ходу есть и осеннее!))) 😉Загуглил, да, есть и осеннее! Вот же блин))).
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=223032 🐹Индекс Мосбиржи. 🥜Так, решил глянуть что к чему. Рисунок прежний, ничего не менял, лишь передвинул стрелочку с ранее устрявшего лоя на обновлённый. 🥜В целом пока норм держимся, да лой слегка обновили, но пока желание рынок исполняет. Пошли пока в горизонталь, попиливаем. Да хотелось пилу по размашистее, но и так сойдёт, не привередливый. 🥜Среда, четверг по сути главные дни и хоть до ставки рукой подать, но мы знаем что может наворотить рынок за пару дней! Надеюсь обойдёмся без страха и паники. 🥜Дружище, просто попили спокойно и не буянь!!! Не, если хочешь расти, пожалуйста, я не возражаю! Горизонтальку вниз не ломай и всё будет хорошо!)))
Инвестиционная компания из ОАЭ Fundament Capital Investment Management стала владельцем 6,86% акций "Московской биржи". Согласно сообщению биржи, компания получила в прямое распоряжение 156 млн 177 тыс. 798 акций в период до 30 сентября. В то же время доля американской State Street Bank and Trust Company сократилась с 5,26% до 2%. https://www.rbc.ru/quote/news/article/6719090f9...
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=223387 🐹Индекс Мосбиржи. 🥜Так Друзья, из положительного то, что как мы в сентябре вышли из пике в горизонталь, так в ней и двигаемся. Пока мои личные мечты о боковике исполняются. 🥜Так же удовлетворяет то, что на текущую волну роста свалилось столько негативного шума в виде, точечных поборов, разрешения дальнобойки, ядерка/доктрина, ястребы из ЦБ, рост инфляции, но на всём этом до сих пор мы не увидели обвала, которые ещё не так давно мы лицезрели с завидной регулярностью, как по расписанию. 🥜Из негативного. По отдельности бумаги проигрывают больбу за свои локальные донышки. Так что сориентироваться и ухватиться покупатель может уже по всей видимости за индекс. И по всей видимости локальное донышко тестить придётся, а там и старшее дно не далеко! Так что пока эти экстремумы будут являться возбудителем к покупке. Возможно этот диапазон сплотит покупателя, соберёт их всех вместе в одной точке, в одно время! 🥜Посмотрим конечно как будут складываться дела, но не очень бы хотелось доводить дело до теста честно говоря. И если тут будет ни рыба ни мясо и амплитуда вверх будет мелкая, то на ставке 23% эти уровни падут. 🥜Короче говоря инфопространство срочно нуждается в порции позитива и желательно устойчивого, Без него на оптимистах и крепких ребятах не сдюжим!
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=223425 🐹Индекс Мосбиржи. 🥜Итак Друзья, пока держу в голове вот такой базовый сценарий. Как бы тут есть логика, правда логичем ли сейчас рынок? 🥜Итак, по рынку мы пришли всё же в нижнюю часть горизонтали. Волны мельчают и соответственно по таймингу циклы скукоживаются. Это кстати абсолютно нормально и если вы следите за графиками, то подобные структуры могли видеть неоднократно. Это как если бы вы подбросили мяч, то каждый последующий отскок был бы ниже предыдущего и время на цикл уходило бы всё меньше и меньше. Тут же конечно одним законом физики не отделаешься, но принципы сохраняются и применимы и к той же психологии. Теже эмоции угасают и прочее прочее. 🥜Ну и как бы в этой действующей структуре по технике и таймингу укладываемся в ещё один цикл роста и снижения до заседания ЦБ. И этот базовый сценарий считаю для себя самым желанным. Посмотрим, как пойдёт дело, но если он решит реализоваться, то ростовые потуги должны начаться уже на этой неделе, максимум прям с начала следующей!
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Московская биржа опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/moskovskaya_birzha/itogi... Операционные доходы биржи увеличились на 59,0% до 110,8 млрд руб., на фоне двукратного роста процентных доходов до 65,6 млрд руб. При этом величина инвестиционного портфеля выросла на 6,9% до 2,7 трлн руб., сократившись за третий квартал на 333 млрд руб. Совокупная величина комиссионных доходов биржи возросла на 23,9% до 44,9 млрд руб. Комиссионные доходы фондового рынка выросли более чем на треть, составив 10,4 млрд руб., за счет увеличения объемов торгов рынков акций и облигаций, усиленного увеличением объемов размещений на первичном рынке. Комиссионные доходы прочих рынков (в т.ч. валютного рынка) сократились на 8,4%, составив 4,7 млрд руб., судя по всему, на фоне снизившихся объемов торгов. Комиссионные доходы на денежном рынке увеличились на 32,4%, составив 10,9 млрд руб. на фоне роста объема торгов на 26,8%. Рост эффективной ставки комиссии мог быть вызван увеличением долей более прибыльных сегментов репо с ЦК и репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ) в структуре торговых объемов. Комиссионные доходы на срочном рынке увеличились на 39,1% до 6,2 млрд руб., главным образом, на фоне роста объемов торгов на 23,3%. Комиссионные доходы от депозитарной деятельности и клиринговых услуг выросли на 8,6% и составили 7,6 млрд руб. Объем активов, принятых на обслуживание в НРД, возрос на 3,7% и составил 79,8 трлн руб. Операционные расходы Биржи выросли на 79,7% и составили 33,7 млрд руб. в основном за счет роста маркетинговых расходов и расходов на персонал. Расходы на персонал выросли почти вдвое, во многом, по причине найма новых сотрудников, выборочного пересмотра заработной платы и ряда прочих факторов. Расходы на рекламу и маркетинг выросли почти в шесть раз за счет затрат по проекту Финуслуги. Отметим также увеличение расходов на техническое обслуживание (+32,8%) вследствие постепенной реализации программы обновления программного и аппаратного обеспечения. В результате чистая прибыль биржи увеличилась более чем в полтора раза до 61,9 млрд руб. По результатам вышедших данных мы не стали вносить существенных изменений в модель биржи. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/moskovskaya_birzha/itogi... В настоящий момент акции Мосбиржи торгуются с P/BV 2024 около 1,7 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=223449 🐹Индекс Мосбиржи. 🥜Друзья, пока держимся. Базовый сценарий остаётся прежним. Пока не будет агрессивного выхода вниз, который всё поломает, а обычно выход вниз и сопровождается агрессией и скоростью, причин для паники не живу. 🥜Так что смотрим дальше, как будут развиваться события.
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=223534 🐹Мосбиржа. 🥜Вот например одна из компаний, которая толком ещё себя не проявила на зараждающейся волне роста. 🥜А тем временем бизнес растёт, кэш растёт, денюшка на вкладах растёт. Утренние торги в январе, доп прибыль по комиссионке. А повышение ставки только в плюс для компании. 🥜Всё же не смотря на все плюсы, рынок беспощаден и текущая конъюктура утащила бумагу с хаёв, ну а сейчас она двигается равноценными волнами, чередуя снижение с ростом и по текущей логике пришла очередь волны роста. 🥜Для примера отметил структуру предыдущих двух ростовых волн и они абсолютно разные. Первая через откаты, вторая -прямолинейное стремительное движение. Это я к тому, что любой вариант нужно держать в голове, планируя точку входа. 🥜Формирование ростовой свечи, это хорошо, но и отката бояться не стоит. Если при откате настроение рынка позитивное, то ждём очередную зелёнку и так же можно пробовать. 🥜По целям пока ориентируемся на формирование максимума ниже предыдущего. Так уж пока складывается ситуация. 🥜Собственно говоря вот такие дела, такая логика.
❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=223534 🐹Мосбиржа. 🥜Вот например одна из компаний, которая толком ещё себя не проявила на зараждающейся волне роста. 🥜А тем временем бизнес растёт, кэш растёт, денюшка на вкладах растёт. Утренние торги в январе, доп прибыль по комиссионке. А повышение ставки только в плюс для компании.
Это называется помог наперсточнику набрать еще клиентов для процедуры очередного окунания головой в унитаз. Валится наравне с Мечелом. "Проявляет себя".
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
