Выручка компании упала на 34,8% до 5,8 млрд руб. При этом выручка от реализации на внутреннем рынке сократилась на треть до 5,1 млрд руб., а экспортная выручка снизилась на 43,4% до 662 млн руб. На наш взгляд, причиной сокращения доходов стало уменьшение объемов продаж продукции, вызванное замедлением деловой активности в стране.
Операционные расходы упали на 31,6% до 5,0 млрд руб. В итоге операционная прибыль упала почти наполовину 851 млн руб.
Финансовые статьи продолжают оказывать существенное влияние на итоговый результат: в отчетном периоде компания получила 1 млрд руб. в виде процентов. При этом совокупные финансовые вложения по балансу с начала года выросли с 18,8 млрд руб. до 21,8 млрд руб. Средняя ставка по выданным займам, по нашим расчетам, составила примерно 10,0%.
Столь внушительные финансовые доходы объясняются тем, что компания выдает займы Мечелу как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Долговое бремя с начала года осталось на уровне 2,1 млрд руб. Проценты к уплате составили 78,8 млн руб., а отрицательное сальдо прочих доходов и расходов – 177,7 млн руб. (отрицательное сальдо 166,2 млн руб. годом ранее).
Налоговая ставка компании в отчетном квартале снизилась с 6,2% до 5,4%. В результате чистая прибыль компании составила 1,5 млрд руб. (-32,3%).
По линии балансовых показателей отметим, что нераспределенная прибыль компании составила 32,0 млрд руб., а балансовая стоимость акции – 58,377 тыс. руб. Среди прочих моментов обращает на себя внимание сокращение дебиторской задолженности (-1,9 млрд руб. с начала года). Напомним, что существенный объем дебиторской задолженности позволяет материнской компании замещать систему платных займов безвозмездным финансированием через отсрочку платежей по торговым операциям.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили наши прогнозы объемов производства на текущий год, а также повысили долю расходов в выручке компании. Прогнозы на последующие годы не претерпели существенных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась.
На данный момент акции Уральской кузницы торгуются примерно за треть собственного капитала и продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Новое собрание. Новая попытка одобрить сделку. 2.3. Дата, место, время проведения общего собрания акционеров эмитента, почтовый адрес, по которому могут направляться заполненные бюллетени для голосования и адрес сайта в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», на котором может быть заполнена электронная форма бюллетеня: - Дата окончания приема бюллетеней: «21» августа 2020 года. Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров эмитента: 29 июля 2020 года. 2.5. Повестка дня общего собрания акционеров эмитента: 1. Принятие решения о последующем одобрении крупной сделки, которая одновременно является сделкой, в совершении которой имеется заинтересованность
К отчёту за полугодие / второй квартал. Это самый плохой квартал за последние 10 лет.
Выручка худшая за 10 лет, упала более чем в 2 раза:
Операционной прибыли почти нет, ещё чуть-чуть и был бы убыток. на диаграмме ниже операционная прибыль - это маленькая красная точка справа, её видно только если сильно увеличить рисунок) :
Рентабельность продаж "обнулилась":
а цены на хаях
Отдельно нужно отметить, что исторически второй квартал был самым "сильным" кварталом - во втором квартале Кузница получала самую большую операционную прибыль. "Потерян" самый прибыльный квартал. Провальный второй квартал неизбежно скажется на результатах всего 2020 года.
Новое собрание. Новая попытка одобрить сделку. 2.3. Дата, место, время проведения общего собрания акционеров эмитента, почтовый адрес, по которому могут направляться заполненные бюллетени для голосования и адрес сайта в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», на котором может быть заполнена электронная форма бюллетеня: - Дата окончания приема бюллетеней: «21» августа 2020 года. Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров эмитента: 29 июля 2020 года. 2.5. Повестка дня общего собрания акционеров эмитента: 1. Принятие решения о последующем одобрении крупной сделки, которая одновременно является сделкой, в совершении которой имеется заинтересованность
Если до собрания не объявят о выкупе у несогласных и воздержавшихся по приличной цене, То призываю всех голосовать против.
А тут разве должен быть выкуп? Более 50% от активов сделка должна быть для этого. На ГОСА же не было выкупа. Лучше так - если до отсечки не будет хотя бы 30 тыс. по котирам, то голосуем против.))
А тут разве должен быть выкуп? Более 50% от активов сделка должна быть для этого. На ГОСА же не было выкупа. Лучше так - если до отсечки не будет хотя бы 30 тыс. по котирам, то голосуем против.))
Приложение № 1 к протоколу годового общего собрания акционеров ПАО «Уралкуз» «19» июня 2020 г. 7 ОСНОВНЫЕ УСЛОВИЯ КРЕДИТНЫХ СОГЛАШЕНИЙ (С УЧЕТОМ ВСЕХ ИЗМЕНЕНИЙ И ДОПОЛНЕНИЙ):
Предмет Соглашения: 2.1. По Cоглашению Кредитор обязуется открыть Заемщику Кредитную линию в размере ... 6.1.1 Лимит задолженности по Кредитной линии (максимальный размер единовременной задолженности по кредитной линии) составляет: 11 000 000 000 (Одиннадцать миллиардов) рублей.
2.1. По Кредитному соглашению об открытии кредитной линии № 2612-196-К 6.1.1 Лимит задолженности по Кредитной линии (максимальный размер единовременной задолженности по кредитной линии) составляет 5 000 000 000 (Пять миллиардов) рублей. ...
2.1. По Договору кредитования в форме овердрафта № 2615-187-К 6.1.2. Лимит овердрафта (максимальный размер единовременной задолженности по предоставленным кредитам) устанавливается в размере 1 000 000 000 (Один миллиард) рублей,
2.1. По Кредитному соглашению об открытии кредитной линии № 2612-200-К 6.1.1 Лимит задолженности по Кредитной линии (максимальный размер единовременной задолженности по кредитной линии) составляет: 6 000 000 000 (Шесть миллиардов) рублей.
2.1 По Договору кредитования в форме овердрафта № 2615-188-К 6.1.2 Лимит овердрафта (максимальный размер единовременной задолженности по предоставленным кредитам) устанавливается в размере 1 000 000 000 (Один миллиард) рублей
Итого вся сделка которую надо согласовать в сумме на 23 млрд руб.
Если до собрания не объявят о выкупе у несогласных и воздержавшихся по приличной цене, То призываю всех голосовать против.
У несогласных и не принимавших участие.) Если и должен быть выкуп, то, как правило, по 75 ст. ФЗ об АО его делают по среднерыночной за последние 6 мес. А она ниже текущих....
Если до собрания не объявят о выкупе у несогласных и воздержавшихся по приличной цене, То призываю всех голосовать против.
У несогласных и не принимавших участие.) Если и должен быть выкуп, то, как правило, по 75 ст. ФЗ об АО его делают по среднерыночной за последние 6 мес. А она ниже текущих....
Если им во что бы то ни стало нужно провести эту сделку через ОСА, то за ценой не постоят. К тому же по приличной цене они могут выкупить почти весь фрифлоут на Уралкуз,
Если им во что бы то ни стало нужно провести эту сделку через ОСА, то за ценой не постоят. К тому же по приличной цене они могут выкупить почти весь фрифлоут на Уралкуз,
Зачем им платить много без какой-либо гарантии, что миноры не будут им мешать с одобрением? Им голоса нужны. Они уже могли выкупить необходимое количество у реестровых акционеров + часть на открытом рынке по относительно бросовым ценам...
Если им во что бы то ни стало нужно провести эту сделку через ОСА, то за ценой не постоят. К тому же по приличной цене они могут выкупить почти весь фрифлоут на Уралкуз,
Зачем им платить много без какой-либо гарантии, что миноры не будут им мешать с одобрением? Им голоса нужны. Они уже могли выкупить необходимое количество у реестровых акционеров + часть на открытом рынке по относительно бросовым ценам...
Отсутствие выкупа или маленькая цена, то миноры против и проголосуют против. Соответсвенно ни сделки ни выкупа. Выкуп по хорошей цене миноры не против а воздержатся, Соответсвенно пройдет сделка небольшим подконтрольным пакетом. У миноров выкупят их акции на баланс Уралкуза и все довольны.
Кстати вчера объявили собрание директоров по этой крупной сделке. Может что "приемлемое" задумали http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?Ev... 2.2. Дата проведения заседания Совета директоров эмитента: 27 июля 2020 г. 2.3. Повестка дня заседания Совета директоров: 1. Об утверждении заключения о крупной сделке.
Викторович, если бы предполагался выкуп, то нужно было выносить вопрос об утверждении кандидатуры оценщика. Сейчас видится так: "Команда Мечела" должна покупать акции, чтоб набрать необходимые независимые голоса "ЗА", а крупные миноры, вроде Арсагеры, должны добирать акции, чтоб проголосовать "ПРОТИВ". Сегодня предпоследний день. Да начнётся битва за голоса! )))
Викторович, если бы предполагался выкуп, то нужно было выносить вопрос об утверждении кандидатуры оценщика. Сейчас видится так: "Команда Мечела" должна покупать акции, чтоб набрать необходимые независимые голоса "ЗА", а крупные миноры, вроде Арсагеры, должны добирать акции, чтоб проголосовать "ПРОТИВ". Сегодня предпоследний день. Да начнётся битва за голоса! )))
Кандидатура оценщика и прочие процедурные вопросы решаются в один день или вообще задним числом. Главный вопрос по существу, выкуп по реальной цене, но тоже вопрос одного момента. Но зависит от того на сколько принципиальна для Мечела сделка проведенная честно. А голосов ему не собрать.
Выкуп по хорошей цене миноры не против а воздержатся,
А кто предоставит гарантии, что так будет? Вдруг кто-то против проголосует и сдаст на выкуп по хорошей цене, ибо будет иметь право.) На след. неделе посмотрим на параметры сделки, но отсечка уже пройдёт...
П,С, Понятно, что при хорошей цене миноры воздержатся от голосования (не будут принимать участия), чтоб сделку утвердили.... Но у меня лично большие сомнения на счёт выкупа вообще...
Выкуп по хорошей цене миноры не против а воздержатся,
А кто предоставит гарантии, что так будет? Вдруг кто-то против проголосует и сдаст на выкуп по хорошей цене, ибо будет иметь право.) На след. неделе посмотрим на параметры сделки, но отсечка уже пройдёт...
Если много кто проголосуют против то ни сделки ни выкупа.
Если много кто проголосуют против то ни сделки ни выкупа.
Да уж, интересно всё складывается.
Но на прошлых ОСА миноритарии так же, как и в этот раз, не одобряли крупную сделку по поручительству - и ничего. Мечел как-то всё решил и без увеличения лимита поручительства. И в прошлые разы это тоже была бы крупная сделка на 50+ процентов.
Кандидатура оценщика и прочие процедурные вопросы решаются в один день или вообще задним числом. Главный вопрос по существу, выкуп по реальной цене, но тоже вопрос одного момента.
Может ли оценщик оценить дешевле, чем "займы выданные минус кредиты полученные" ?
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
