Итоги 2020 г.: первый год с процессингом и возможные корпоративные изменения Нижнекамскшина опубликовала отчетность по РСБУ за 2020 год.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Выручка компании упала более чем наполовину, составив 6,9 млрд руб. Росту объемов производства (+6,3%) было противопоставлено снижение цен продукции, представляющее из себя с начала текущего года стоимость процессинговых услуг. Напомним, что с 1 января 2020 года изменилась производственная модель работы компании: теперь ООО «Торговый Дом Кама» выступает в качестве давальца сырья для производства шин, а Нижнекамскшина - в качестве переработчика сырья.
Операционные расходы сократились на 53,6% до 6,8 млрд руб. При этом в связи с переходом на процессинг существенно изменилась их структура: на смену обнулившейся статье «сырье и материалы» пришли оплата услуг сторонних организаций и затраты на оплату труда, в совокупности составляющие половину общей себестоимости.
В итоге операционная прибыль компании составила 151 млн руб.(-28,9%).
Блок финансовых статей не оказал серьезного влияния на итоговый результат. В итоге компания получила прибыль в размере 146 млн руб. (-77,5%).
Из прочих моментов отметим отражение нераспределенной прибыли на балансе компании в размере 52,4 млн руб. Долгое время по этой статье компания отражала убыток. Отражение нераспределенной прибыли дает техническую возможность для потенциальных дивидендных выплат.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по ожидаемой прибыли текущего года, скорректировав размер объемы производства и стоимость процессинга. При этом пересмотр операционных расходов в последующие годы позволил нам поднять прогноз по чистой прибыли в 2025-2026 гг., что стало причиной некоторого роста потенциальной доходности.
Помимо всего прочего добавим, что на горизонте 1-2 года в компании могут произойти серьезные изменения по линии корпоративного управления, что приведет к необходимости пересмотра модели компании и, как следствие, потенциальной доходности акций Нижнекамскшины.
В данный момент акции эмитента торгуются в районе своей балансовой цены и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
3. Утверждение распределения прибыли по результатам финансового года. 4. Утверждение размера дивидендов на акции ПАО «Нижнекамскшина». 10. Принятие решения о согласии на совершение сделки (сделок) договора о присоединении ПАО «Нижнекамскшина» к группе «Татнефть».
2.3 Содержание сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная сделка: ООО «ТД «Кама» обязуется передать ПАО «Нижнекамскшина» сырье, а ПАО «Нижнекамскшина» принять и на своих производственных мощностях изготовить продукцию, полуфабрикаты, резиновые смеси под товарным знаком ПАО «Нижнекамскшина» в соответствии со спецификациями на продукцию. 2.4 Срок исполнения обязательств по сделке: договор действует с 01.01.2021г. по 31.12.2021г.; размер сделки в денежном выражении и в процентах от стоимости активов эмитента: 9 815 021 160,00 руб., 133,2%. 2.5 Стоимость активов эмитента на дату окончания отчетного периода (квартала, года), предшествующего совершению сделки (заключению договора), в отношении которого истек установленный срок представления бухгалтерской (финансовой) отчетности: 7 369 063 тыс.руб.
3. Утверждение распределения прибыли по результатам финансового года. 4. Утверждение размера дивидендов на акции ПАО «Нижнекамскшина». 10. Принятие решения о согласии на совершение сделки (сделок) договора о присоединении ПАО «Нижнекамскшина» к группе «Татнефть».
3. Утверждение распределения прибыли по результатам финансового года. 4. Утверждение размера дивидендов на акции ПАО «Нижнекамскшина». 10. Принятие решения о согласии на совершение сделки (сделок) договора о присоединении ПАО «Нижнекамскшина» к группе «Татнефть».
Не понятно о какой прибыли за 2020 и о каких дивидендах может идти речь. В консолидированном отчете за 2020 показан итоговый убыток более 4 млрд. И что это за статья "Убыток от обесценения основных средств" - более 5 млрд, благодаря которому итоговая прибыль отрицательная. Может кто-то объяснить что там происходит?
Не понятно о какой прибыли за 2020 и о каких дивидендах может идти речь. В консолидированном отчете за 2020 показан итоговый убыток более 4 млрд. И что это за статья "Убыток от обесценения основных средств" - более 5 млрд, благодаря которому итоговая прибыль отрицательная. Может кто-то объяснить что там происходит?
Просто взяли и списали ненужный актив, чтобы показать как бы убыток. А по факту прибыль есть.
Не понятно о какой прибыли за 2020 и о каких дивидендах может идти речь. В консолидированном отчете за 2020 показан итоговый убыток более 4 млрд. И что это за статья "Убыток от обесценения основных средств" - более 5 млрд, благодаря которому итоговая прибыль отрицательная. Может кто-то объяснить что там происходит?
Просто взяли и списали ненужный актив, чтобы показать как бы убыток. А по факту прибыль есть.
Итоги 1 кв. 2021 г.: нераспределенная прибыль постепенно растет Нижнекамскшина опубликовала отчетность по РСБУ за 1 кв. 2021 года.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Выручка компании увеличилась на 5,2%, составив 1,8 млрд руб. Росту объемов производства (+44,7%) было противопоставлено снижение цен продукции, представляющее из себя стоимость процессинговых услуг.
Операционные расходы выросли на 6,6% до 1,7 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании сократилась на 26,0%, составив 54 млн руб.
Блок финансовых статей не оказал серьезного влияния на итоговый результат. В итоге компания получила прибыль в размере 55 млн руб.
Из прочих моментов отметим рост нераспределенной прибыли компании до 109,7 млн руб., что создает техническую возможность для потенциальных дивидендных выплат. Балансовая стоимость акции по итогам отчетного периода составила 24,3 руб.
По итогам вышедшей отчетности мы незначительно повысили прогноз чистой прибыли компании на текущий год, отразив большую рентабельность процессинговых услуг. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании несколько возросла.
В данный момент акции эмитента торгуются c P/BV 2021 около 0,8 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
