Выручка компании выросла на 12,5%, составив 3,9 млрд руб. Объем производства шин вырос на 23,5%, до 2,2 млн шт., а средняя расчетная цена реализации упала на 9% до 1,78 тыс. руб. При этом общее производство шин в России по итогам квартала выросло на 11,1%, что обусловлено снижением эффекта отложенного спроса и положительным трендом продаж новых автомобилей. Доля Нижнекамскшины в общем объеме производства по стране в первом квартале составила 31,6% против 28,4% годом ранее.
Операционные расходы подросли на 13,4%, отразив увеличение материальных расходов, и составили 3,7 млрд руб. В итоге завод показал падение операционной прибыли на 5,4% до 158 млн руб.
В блоке финансовых статей отметим повышение процентных платежей с 21,2 до 33,7 млн руб. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов снизилось со 117 до 95 млн рублей. Эффективная ставка налога на прибыль снизилась с 91,5% до 75% за счет снижения расходов, не принимаемых к учету для целей налогообложения. В итоге завод заработал символические 7,4 млн руб. чистой прибыли. Компания по-прежнему не является «центром прибыли» в конфигурации группы компаний Татнефть.
Вышедшая отчетность оказалась в рамках наших ожиданий. Слабым звеном продолжает оставаться уровень корпоративного управления в компании, о чем мы не раз писали в наших предыдущих постах.
На данный момент акции эмитента торгуются c P/E 2017 около 9 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»
Итоги 1 п/г 2017 г: всё идет по плану Нижнекамскшина опубликовала бухгалтерскую отчетность по РСБУ за первое полугодие 2017 г.
Таблица с ключевыми финансовыми показателями ПАО «Нижнекамскшина» (NKSH) по итогам первого полугодия 2017 года http://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_nefti... Выручка компании выросла на 11,1%, составив 7,9 млрд руб. Объем производства шин вырос на 13,5%, до 4,5 млн шт., а средняя расчетная цена реализации упала на 2,2% до 1,75 тыс. руб. При этом общее производство шин в России по итогам полугодия выросло на 7,4%, что обусловлено снижением эффекта отложенного спроса и положительным трендом продаж новых автомобилей. Доля Нижнекамскшины в общем объеме производства по стране в первом полугодии составила 32% против 30,2% годом ранее.
Операционные расходы подросли на 9,9%, отразив увеличение материальных расходов, и составили 7,6 млрд руб. В итоге завод показал рост операционной прибыли в 1,5 раза до 293 млн руб.
В блоке финансовых статей отметим повышение процентных платежей с 47 до 65,8 млн руб. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов выросло со 101 до 151,5 млн руб. Эффективная ставка налога на прибыль изменилась с 48,2% до 55,7% за счет роста расходов, не принимаемых к учету для целей налогообложения. В итоге завод заработал 33,3 млн руб. чистой прибыли.
Вышедшая отчетность оказалась несколько лучше наших ожиданий, но слабым звеном продолжает оставаться уровень корпоративного управления в компании, о чем мы не раз писали в наших предыдущих постах. Компания по-прежнему не является «центром прибыли» в конфигурации группы компаний Татнефть.
На данный момент акции эмитента торгуются c P/E 2017 около 10, P/BV 2017 около 2 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
