У Калуги АММОРТИЗИРОВАННОГО имущества на 7,5 млрд руб, около 1 млрд нераспределЁнной прибыли (чистого кэша в виде депоза в банке), выручка около 25 млрд руб в год растущая каждый год на 5-10 %%, статус ГП, статус системообразующего предприятия региона, ежегодная рентабельность 3-10%%.
У Калуги, как и у ИРАО, 70% выручки идЁт от сбыта, 30% выручки идЁт от генерации и тепла. ИРАО до своего переименования именовалась тоже как "Сочинская ТЭЦ". Выручка ИРАО по РСБУ всего в 2 раза больше выручки Калуги.
При этом ИРАО торгуется на уровне КАПЫ 5-10 годовых выручек, а Калуга на уровне 3% от ОДНОЙ годовой выручки. Т.е. два сравнимых аналога на нашей фонде торгуются с НЕДООЦЕНКОЙ по одному из них в 10-20 раз.
При этом у Калуги нет внешних рисков - от слова СОВСЕМ (в отличии от ИРАО). Т.е. Калуга не зависит от повышения цен на газ на западно-европейских хабах, от событий на Украине, Белоруссии и Казахстане, от курса доллара и т.д.
При цене 200 руб, капа Калуги будет равна 1 (ОДНОЙ) годовой выручке - т.е. в будет в 5-10 раз меньше уровня, на котором торгуется ИРАО в текущий момент по соотношению капы к выручке.
Поэтому я и говорю, что справедливая минимальная цена Калуги 200 руб.
Предлагаю ещЁ одну методу оценки компашек - по выручке.
Т.е. капа компашки на фонде должна составлять не менее 1 годовой выручки предприятия. Т.е. если капа компашки на фонде составляет не менее 1 годовой выручки предприятия, то тогда считать, что компашка оценена справедливо. (упрощЁнно, как Гаспромий сейчас, например).
По этой методе предлагаю составить табличку эмитентов (для удобства обогащения) и смотреть в ней, какие эмитенты справедливо оценены, какие недооценены, какие переоценены.
Вот, мы с А.Рахатом уже начали делать табличку, дополняйте еЁ при желании и свои соображения выкладывайте для обсуждения отдельных эмитентов. ========================================================= Предлагаю для обсуждения таблицу оценки справедливой стоимости акцулек энергосбытов по выручке (капа равна 1 годовой выручке). ========================================================= Липецк - 80 руб. Воронеж - 382 р. Кубань - 3333 р. Ростов - 5,66 р. Самара - 9,8 р. НН - 9400 р. Мордовская - 5,2 Ставрополь - 17,24 Калуга - 261,9 руб. Даги -0, 00 руб Саратов 3,27 руб =====================================================
arahat07.01.2022 12:44 Я лишь мнения твоего спросил, как добиться целевых уровней, тобой же указанных. Обмен опытом попытался устроить. Не без доли иронии, конечно. Но это по-доброму.)
Нужно выявить ещё тех, кто помогает недобровосестным мажоритариям капитализацию занижать.
В этом могут быть заинтересованы следующие категории (по степени виновности):
1. сам мажоритарий, своим попустительством (действием/бездействием). Работает, в основном, в одну харю - в свою.) 2. недобросовестные биржевые работники, 3. недобросовестные биржевые брокеры, 4. околомажоритарные прихвостни (как физ. лица, так и юр. конторы).
Высокая капитализация интересна, в первую очередь, настоящим акционерам (не упырям-мажорам) и инвесторам. Такие примеры тоже имеются. Обратите внимание на Самару.) Там, как видится, собрался,уже какое-то время, тайный пул (вкл. брокеров, возможно) и котировки тихим сапом (без шума и пыли) с 29 офертовых копеек ( от 2017 года) доходили до 1,5 руб.
Кто заполняет стакан (выставляет заявки) в каждую торговую сессию и по сути осуществляет манипулирование ценой акций? Физикам, да и любым мелким участникам торгов это не нужно. А вот 2 и 3 категории прямо в этом заинтересованы. 4 категория недостаточно оплачиваема и хоть один день, да должна была бы пропустить (проспать) выставление этих заявок.
Ещё, как вариант, я бы объяснил почему робот, как правило, при покупке крупного сайза чужим игроком, начинает заваливать котиры, а при продаже - наоборот повышать. Причиной может быть игра этим роботом (принадлежит бирже или брокеру) на заёмные акции и осуществляя движение в противовес, привлекаются другие игроки, которые компенсируют совершённое кем-то, первоначально, действие, либо сам первоначальный ("чужой" ) игрок начинает сомневаться и закрывать позицию в убыток.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
