(C) Interfax 09:30 26.10.2016 РОССИЯ-УДОБРЕНИЯ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ "ВТБ Капитал" снизил рейтинг GDR ФосАгро до "продавать" и оценку на 31%
Москва. 26 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - "ВТБ Капитал" (MOEX: VTBC) понизил прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) "ФосАгро" (MOEX: PHOR) с $16 до $11 за штуку, сообщается в обзоре инвестбанка. Кроме того, рекомендация для этих бумаг была понижена с "держать" до "продавать". В то же время прогнозная стоимость акций "Акрона" (MOEX: AKRN) была понижена с $54 до $49 за штуку
Мне вот интересно, на основании каких новостей можно понизить свою предыдущую рекомендацию на треть? У Фоси авария была? Налоговые претензии? Огромные штрафы регуляторов? Изменение состава акционеров? Исключение из важных индексов? Ни-че-го
http://www.onlinebroker.ru/analytics/stock/comm... Акции Фосагро находятся этой осенью году под двойным давлением, что привело их в состояние глубокой относительной перепроданности. С одной стороны снижаются цены на удобрения, с другой - укрепление рубля отражается негативно на доходах компании экспортера. Большое предложение на рынке фосфатных и азотных удобрений сдерживает отскок цен вслед за небольшим оживлением по soft commodities. Тем не менее даунтренд по ценам удобрений не является сейчас активным (см.график цен DAP) и есть расчет на консолидацию, что дает виды на технический отскок акций компаний производителей.
Ниже представлены динамика мировых цен на фосфорные удобрения DAP
По закрытию сессии 21 октября WisdomTree Emerging Markets High Dividend Index включил в свой состав акции Фосагро. По оценкам ВТБ Капитал, это дает приток пассивных инвестиций в бумагу в размере $10 млн. Несмотря на снижение дивидендов по сравнению с рекордным 2015г. , включение в индекс стало триггером роста акции 24 октября. (Напомним, что в соответствии с дивидендной политикой «ФосАгро», Совет директоров стремится к тому, чтобы сумма средств, направляемых на выплату дивидендов, составила от 30% до 50% консолидированной прибыли компании за год по МСФО)
Итоги деятельности Фосагро (2016-2017гг. прогноз по дивидендам 35% чистой прибыли)
Мне вот интересно, на основании каких новостей можно понизить свою предыдущую рекомендацию на треть? У Фоси авария была? Налоговые претензии? Огромные штрафы регуляторов? Изменение состава акционеров? Исключение из важных индексов? Ни-че-го
Это даются фундаментальные оценки, которые не пересматриваются на каждой новости, а оценивается сектор целиком на год вперед, исходя из накопленного массива данных. Отсюда и скачки на треть вполне реальны, т.к. предыдущая оценка ими была сделана давно и, по всей видимости, не учитывала затяжной тренд на снижение отпускных цен на удобрения. Теперь пересмотрели и учли. Другое дело что долго они не пересматривали - другие-то избушки гораздо раньше свои оценки понизили.
(C) Interfax 09:30 26.10.2016 РОССИЯ-УДОБРЕНИЯ-АКЦИИ-РЕКОМЕНДАЦИИ "ВТБ Капитал" снизил рейтинг GDR ФосАгро до "продавать" и оценку на 31%
Москва. 26 октября. ИНТЕРФАКС-АФИ - "ВТБ Капитал" (MOEX: VTBC) понизил прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) "ФосАгро" (MOEX: PHOR) с $16 до $11 за штуку, сообщается в обзоре инвестбанка. Кроме того, рекомендация для этих бумаг была понижена с "держать" до "продавать". В то же время прогнозная стоимость акций "Акрона" (MOEX: AKRN) была понижена с $54 до $49 за штуку
Наиболее точными и во время данными прогнозами, кстати, отличились следующие избушки: 11 июля: Sberbank CIB - пересмотр с "держать" до "продавать", оценка снижена с $14 до $10,9. 11 июля: Deutsche Bank - пересмотр с "держать" до "продавать", оценка снижена с $12,6 до $11. 21 июля: Альфа-банк - пересмотр с "держать" до "продавать", оценка снижена с $14 до $12. Наиболее неадекватным оказался БКС. Они в июле давали рекомендацию "покупать" и ждали 3800. Облажались по полной.
Наиболее точными и во время данными прогнозами, кстати, отличились следующие избушки: 11 июля: Sberbank CIB - пересмотр с "держать" до "продавать", оценка снижена с $14 до $10,9. 11 июля: Deutsche Bank - пересмотр с "держать" до "продавать", оценка снижена с $12,6 до $11. 21 июля: Альфа-банк - пересмотр с "держать" до "продавать", оценка снижена с $14 до $12. Наиболее неадекватным оказался БКС. Они в июле давали рекомендацию "покупать" и ждали 3800. Облажались по полной.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
