Компания является лидером отрасли по уровню рентабельности, которая по итогам 1-го полугодия увеличилась на 33%. Свободный денежный поток достиг 8,193 млрд руб., став выше практически вдвое. Котировки акций компании зависли на отметке 2,75 руб. В случае преодоления этой важной психологической отметки мы увидим стремительный рост в данных бумагах. Целевая цена: 3,9 руб. Потенциал роста: 46,1%. http://investcafe.ru/blogs/mokacat/posts/21386
«08.09.2021 ИНТЕРФАКС - Немецкий энергохолдинг Uniper рассматривает возможность продажи традиционной генерации своей дочерней компании в РФ ПАО "Юнипро (MCX:UPRO)" (MOEX: UPRO), рассказали "Интерфаксу" четыре источника на российском энергорынке». – Слухи и новости о возможной продаже ПАО "Юнипро" ходят давно. В начале года претендентом на покупку называли Интер-Рао. Текущая новость интересна тем, что назван еще один претендент – это СУЭК. Возможно, сделка будет структурирована так, что СУЭК купит только высокоуглеродную генерацию из активов Юнипро, а не всю компанию. При полной продаже компании, рассчитывающей к 2022 году получать 33-37 млрд EBITDA, инвесторы могли рассчитывать на премию к рыночной цене акций эмитента. В случае продажи отдельных электростанций, инвесторы могут ничего не получить. Можно было бы ориентироваться на возможности выхода через выкуп акций у несогласных с крупной сделкой по средней цене за 6 месяцев. Но средняя цена равна 2.868 рубля за акцию, что близко с текущей биржевой ценой. Расчет на спецдивиденды также может быть не оправдан. Юнипро планирует развивать ВЭИ, и деньги от продажи, скорее всего, пойдут на развитие возобновляемой электроэнергетики, а не достанутся акционерам в виде специальных дивидендов. Несмотря на это, эмитент является одним из лучших представителей энергетического сектора на российском рынке, регулярно платит дивиденды, перейдя к их росту. Он может быть интересен для портфеля консервативных дивидендных инвесторов, с опционом на рост бизнеса ВЭИ с одной стороны или его полную продажу с премией к рынку с другой. https://ru.investing.com/analysis/article-20028...
Короче ситуация следующая, если вчера был проплаченный вброс и никаких реальных переговоров не ведется, просто кто-то из крупняка разгрузился на выносе, то сидим и дальше ждем в декабре дивиденды с доходностью 6%.
Если какие-то переговоры ведутся, тогда возможны варианты:
1. При продаже Юнипро целиком будет или премия, тогда бумага вырастет до цены продажи, либо выкуп по средней за полгода - это примерно 2,87. При этом декабрьские дивы думаю успеем получить. В этом случае спокойно ждем дивов и выкупа.
2. Самый мутный вариант, если начнут продавать по частям. Тогда придется действовать по ситуации. Но думаю ближайшим дивам все равно ничего не угрожает.
1. При продаже Юнипро целиком будет или премия, тогда бумага вырастет до цены продажи, либо выкуп по средней за полгода - это примерно 2,87. При этом декабрьские дивы думаю успеем получить. В этом случае спокойно ждем дивов и выкупа.
Премия к рынку означает что покупателю будет скидка, т.е. от средней цены 2,87 отнимут 10% (0,29) и получим цену сделки 2,58. Несогласным объявят выкуп по 2,74 .... возможно
Если Фортум хочет и дальше вваливать деньги в ВИЭ в РФ, то я очень сомневаюсь, что они для этого будут Юнипро использовать, как Энел сделал.
У финнов уже есть бизнес-структура в РФ, которая строит и управляет ветропарками и перевешивать это на Юнипро в долгосрочном плане никакого смысла нет. То есть они будут скорее заинтересованы продать Юнипро, выйти в кэш и вкладываться в зеленую энергетику через другие свои подразделения.
Хотя в презентации Юнипро говорилось, что они планируют участвовать в тендерах по ВИЭ. Тогда надо смотреть какие объемы они по ВИЭ возьмут, с какими сроками и затратами.
Вчера не успел выйти, за рынком не следил. Но теперь лично для меня понятно, что роста тут не стоит ждать. Во первых, озвучено что будут продавать юни по частям, значит мажоры будут снижать средневзвешенную, поскольку нужно будет выставлять оферту минорам. Во вторых, исходя из того что настолько быстро слили весь рост стало понятно, что росту мешают мажоры. Смотреть пункт первый. Значит мурыжимся 2,8-2,85, если шухер будет мажоры прольют ниже. Им это и надо.
Жаль что тут нет мощных фондов, которые сыграли бы против позы мажоров. Ну я и раньше догадывался, что так тут и будет, но вчера стало всё очевидно
1. При продаже Юнипро целиком будет или премия, тогда бумага вырастет до цены продажи, либо выкуп по средней за полгода - это примерно 2,87. При этом декабрьские дивы думаю успеем получить. В этом случае спокойно ждем дивов и выкупа.
Премия к рынку означает что покупателю будет скидка, т.е. от средней цены 2,87 отнимут 10% (0,29) и получим цену сделки 2,58. Несогласным объявят выкуп по 2,74 .... возможно
Премия к рынку всегда означает что дороже чем рыночная. И не стоит тут выдумывать
Если Фортум хочет и дальше вваливать деньги в ВИЭ в РФ, то я очень сомневаюсь, что они для этого будут Юнипро использовать, как Энел сделал.
У финнов уже есть бизнес-структура в РФ, которая строит и управляет ветропарками и перевешивать это на Юнипро в долгосрочном плане никакого смысла нет. То есть они будут скорее заинтересованы продать Юнипро, выйти в кэш и вкладываться в зеленую энергетику через другие свои подразделения.
Хотя в презентации Юнипро говорилось, что они планируют участвовать в тендерах по ВИЭ. Тогда надо смотреть какие объемы они по ВИЭ возьмут, с какими сроками и затратами.
Если реально начнут продавать по частям, это явный негатив. Смотрим график энела, пообещают отложенные дивы на какой то период, потом пообещают снова и отложат выплату на 3 года. Цена будет методично падать. Так что нужно будет готовым выйти а не сидеть и пересижывать убыток
Вчера не успел выйти, за рынком не следил. Но теперь лично для меня понятно, что роста тут не стоит ждать. Во первых, озвучено что будут продавать юни по частям, значит мажоры будут снижать средневзвешенную, поскольку нужно будет выставлять оферту минорам. Во вторых, исходя из того что настолько быстро слили весь рост стало понятно, что росту мешают мажоры. Смотреть пункт первый. Значит мурыжимся 2,8-2,85, если шухер будет мажоры прольют ниже. Им это и надо.
Жаль что тут нет мощных фондов, которые сыграли бы против позы мажоров. Ну я и раньше догадывался, что так тут и будет, но вчера стало всё очевидно
Надо просто забыть вчерашний день. Ничего ровным счетом не поменялось. Слухи остались слухами. Сидим, ждём декабря. Там либо дивы, либо 3 … других вариантов для себя не вижу
Если Фортум хочет и дальше вваливать деньги в ВИЭ в РФ, то я очень сомневаюсь, что они для этого будут Юнипро использовать, как Энел сделал.
У финнов уже есть бизнес-структура в РФ, которая строит и управляет ветропарками и перевешивать это на Юнипро в долгосрочном плане никакого смысла нет. То есть они будут скорее заинтересованы продать Юнипро, выйти в кэш и вкладываться в зеленую энергетику через другие свои подразделения.
Хотя в презентации Юнипро говорилось, что они планируют участвовать в тендерах по ВИЭ. Тогда надо смотреть какие объемы они по ВИЭ возьмут, с какими сроками и затратами.
Если реально начнут продавать по частям, это явный негатив. Смотрим график энела, пообещают отложенные дивы на какой то период, потом пообещают снова и отложат выплату на 3 года. Цена будет методично падать. Так что нужно будет готовым выйти а не сидеть и пересижывать убыток
Я понимаю что такой риск есть. Хотя не факт, что финны поступят так же как итальянцы. Если не начнут навешивать ВИЭ на Юнипро, а просто будут бабки выводить от продажи активов, то сделать это могут только через дивы.
Если Фортум хочет и дальше вваливать деньги в ВИЭ в РФ, то я очень сомневаюсь, что они для этого будут Юнипро использовать, как Энел сделал.
У финнов уже есть бизнес-структура в РФ, которая строит и управляет ветропарками и перевешивать это на Юнипро в долгосрочном плане никакого смысла нет. То есть они будут скорее заинтересованы продать Юнипро, выйти в кэш и вкладываться в зеленую энергетику через другие свои подразделения.
Хотя в презентации Юнипро говорилось, что они планируют участвовать в тендерах по ВИЭ. Тогда надо смотреть какие объемы они по ВИЭ возьмут, с какими сроками и затратами.
Если реально начнут продавать по частям, это явный негатив. Смотрим график энела, пообещают отложенные дивы на какой то период, потом пообещают снова и отложат выплату на 3 года. Цена будет методично падать. Так что нужно будет готовым выйти а не сидеть и пересижывать убыток
У Энела кстати были долги и значительная сумма от продажи Рефты в погашение долга ушла. У Юнипро долгов нет. И доля мажора достаточно высокая, чтобы не заморачиваться со схемами кидания миноритариев, можно вполне и через спецдивы выводить кэш.
Если реально начнут продавать по частям, это явный негатив. Смотрим график энела, пообещают отложенные дивы на какой то период, потом пообещают снова и отложат выплату на 3 года. Цена будет методично падать. Так что нужно будет готовым выйти а не сидеть и пересижывать убыток
Я понимаю что такой риск есть. Хотя не факт, что финны поступят так же как итальянцы. Если не начнут навешивать ВИЭ на Юнипро, а просто будут бабки выводить от продажи активов, то сделать это могут только через дивы.
Будь они трижды прокляты. Отжали юнипер, этого им не хватило, теперь снижают средневзвешенную в юнипро. Потом скажут, дивы не нужны, нужны инвестиции от продажи углеродных энергостанций, чтобы строить экологичные.
Вчера не успел выйти, за рынком не следил. Но теперь лично для меня понятно, что роста тут не стоит ждать. Во первых, озвучено что будут продавать юни по частям, значит мажоры будут снижать средневзвешенную, поскольку нужно будет выставлять оферту минорам. Во вторых, исходя из того что настолько быстро слили весь рост стало понятно, что росту мешают мажоры. Смотреть пункт первый. Значит мурыжимся 2,8-2,85, если шухер будет мажоры прольют ниже. Им это и надо.
Жаль что тут нет мощных фондов, которые сыграли бы против позы мажоров. Ну я и раньше догадывался, что так тут и будет, но вчера стало всё очевидно
Надо просто забыть вчерашний день. Ничего ровным счетом не поменялось. Слухи остались слухами. Сидим, ждём декабря. Там либо дивы, либо 3 … других вариантов для себя не вижу
Согласен. Вполне вероятно, что просто был спекулятивный вброс. Как это уже было в прошлом году. Тогда всех кто вчера запрыгнул будут методично вытряхивать до объявления дивидендов, а там могут и вверх пойти.
Я понимаю что такой риск есть. Хотя не факт, что финны поступят так же как итальянцы. Если не начнут навешивать ВИЭ на Юнипро, а просто будут бабки выводить от продажи активов, то сделать это могут только через дивы.
Будь они трижды прокляты. Отжали юнипер, этого им не хватило, теперь снижают средневзвешенную в юнипро. Потом скажут, дивы не нужны, нужны инвестиции от продажи углеродных энергостанций, чтобы строить экологичные.
Не будем раньше времени на них бочку катить. ВИЭ они итак уже строят полным ходом в РФ. И деньги они считать умеют. Я финнам больше доверяю, чем итальянцам.
Будь они трижды прокляты. Отжали юнипер, этого им не хватило, теперь снижают средневзвешенную в юнипро. Потом скажут, дивы не нужны, нужны инвестиции от продажи углеродных энергостанций, чтобы строить экологичные.
Не будем раньше времени на них бочку катить. ВИЭ они итак уже строят полным ходом в РФ. И деньги они считать умеют. Я финнам больше доверяю, чем итальянцам.
Это мерзавцы хуже итальянцев. Посмотри историю как отжимали юнипер у немцев. от них я ожидаю пакостей хуже чем в энеле
Не будем раньше времени на них бочку катить. ВИЭ они итак уже строят полным ходом в РФ. И деньги они считать умеют. Я финнам больше доверяю, чем итальянцам.
Это мерзавцы хуже итальянцев. Посмотри историю как отжимали юнипер у немцев. от них я ожидаю пакостей хуже чем в энеле
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
