Перепроизводство серебра находится на 8-летнем максимуме
Артем Копылов
аналитик УК "Альфа-Капитал"
Цены на нефть продолжают падение. За неделю цена барреля Brent упала еще почти на 12%. Инвесторы опасаются, что давление на Саудовскую Аравию со стороны США повлияет на решение по сделке ОПЕК в декабре. Между тем добыча в США остается на рекордных уровнях, 11,7 млн баррелей в сутки, а хранилища в США за неделю пополнились еще на 5 млн баррелей нефти. Стоит отметить, что при ценах на нефть выше 50 долл. буровая активность в США вряд ли будет снижаться, что будет давать поводы для сохранения негативных ожиданий по ценам на нефть. О том, что эти ожидания ухудшаются, говорят оттоки средств из ETF, инвестирующих в энергетические индексы.
Торговая война между Китаем и США увеличивает риски снижения темпов роста мировой экономики и спроса на нефть. На следующей неделе ожидается встреча глав США и Китая на саммите G20, по итогам которой возможно снижение напряженности в торговых отношениях. Промышленные металлы снижаются на фоне сокращения спроса со стороны Китая. Цинк снизился на 3,8%, несмотря на снижение мирового производства. Никель упал на 4,5%, частично из-за решения Норникеля увеличить производство, вследствие роста спроса со стороны производителей электроавтомобилей. Из драгоценных металлов хуже всех выглядел палладий, снизившийся за неделю на 2,5%, но на фоне почти 30%-го ралли с середины этого года выглядит пока как техническая коррекция, прогнозы по динамике спроса на этот металл остаются очень оптимистичными.
Серебру, например, в этом вопросе везет меньше. Согласно The Silver Institute, перепроизводство серебра в этом году находится на восьмилетнем максимуме, что давит на цены на металл. Поэтому, несмотря на рост цены на прошлой неделе, фундаментальных условий для разворота здесь пока не видно. Рубль на неделе был волатилен, но по отношению к открытию недели практически не изменился. Российский рынок также корректируется, как и другие рынки развивающихся стран. Снижение цен на нефть, конечно, оказывает негативное воздействие на стоимость российских активов, но, судя по динамике курса рубля, на текущих уровнях для них гораздо более важны новости, связанные с санкционным режимом. Поэтому очень важно, каким путем пойдет развитие ситуации с инцидентом в Керченском проливе.
Аналитик и инвестор Питер Шифф рассказал недавно в интервью телеканалу RT о перспективах золота и серебра в случае начала нового финансового кризиса, который, на его взгляд, неизбежен.
По словам аналитика, манипуляция ценами на драгоценные металлы со стороны некоторых трейдеров является одной из главных причин стагнации цен. Например, совсем недавно сотрудник американского банка JP Morgan был осуждён за манипуляции ценами на драгметаллы. По мнению Шиффа, манипуляции не являются главной причиной стагнации цен на золото. "Я думаю, люди не понимают, что происходит в мире. Никто не понимает ни ситуацию в экономике США, ни политику ФРС. Но когда люди поймут, что действительно происходит, то будет уже поздно",- такое мнение высказал эксперт.
По его словам, совсем неважно, в какой степени стоимость драгметаллов манипулируется в краткосрочной перспективе. Гораздо важнее тот факт, что в долгосрочной перспективе цены на них будут расти. Продвинутые инвесторы уже давно постепенно покупают золото и серебро для своих инвестиционных портфелей.
Аналитик считает, что настоящая манипуляция происходит не на рынке драгметаллов со стороны трейдеров. Гораздо большее значение имеет манипуляция гособлигациями и ставками со стороны Центробанков. "Однако я считаю, что кредитный пузырь скоро лопнет. Когда на фондовом рынке наступит крах, то люди поймут, что надвигается серьёзная рецессия. Вот тогда-то инвесторы и начнут скупать золото",- такой прогноз озвучил Питер Шифф в своём интервью.
Аналитик всё же не стал давать свой прогноз по стоимости золота. Он считает, что через год цены будут гораздо выше. Многое будет зависеть от того, каким образом лопнет кредитный пузырь. Шифф считает, что в скором времени можно будет увидеть волну банкротств среди компаний США, которая затронет многие города. Если это произойдёт, то стоимость драгметалла покажет очередное ценовое ралли.
Можно сказать, что после такого роста, коррекция ноль
На старые уровни вернулись коридор 640-730 руб. за 1 акцию...Должен быть еще вынос в район 730 руб. Долгосрочная цель по акции 1250 руб. - причины: девальвация рубля к деньгам ($).
29.11.2018 10:21 Polymetal International plc Консолидация 100% доли в Нежданинском
Компания Polymetal International plc завершила приобретение оставшейся 82,3% доли в золоторудном месторождении Нежданинское, что создает условия для начала строительства в I квартале 2019 года. «Сделка позволяет сразу начать добычу на Нежданинском и приступить к строительству уже в марте 2019 года. Мы планируем начать производство в 2021 году и в 2022 году вывести предприятие на полную проектную производительность», – заявил главный исполнительный директор Группы Полиметалл Виталий Несис. ДЕТАЛИ СДЕЛКИ После получения всех необходимых одобрений от российских госорганов Полиметалл завершил приобретение оставшейся 82,3% доли в Нежданинском у компаний, принадлежащих Ивану Кулакову. Покупка включает в себя две отдельные сделки: • Полиметалл приобретает 7% за денежное вознаграждение в размере US$ 8 млн согласно соглашению между участниками, о котором было объявлено 17 июля 2017 года (вознаграждение уже выплачено в 2017 году). • Полиметалл приобретает 75,3 % за US$ 144 млн, US$ 10 млн из которых выплачиваются денежными средствами, а US$ 134 млн в виде 13 486 579 новых обыкновенных акций Компании, что составляет 2,9% от увеличенного акционерного капитала Компании. Количество выпущенных акций рассчитано путем деления US$ 134 млн на US$ 9,95, что является средним арифметическим значением цены закрытия обыкновенных акций Полиметалла на основной площадке Лондонской фондовой биржи за пять дней, с 19 по 23 ноября 2018 года. При этом на акции вознаграждения будет установлен мораторий на продажу в течение шести месяцев после завершения сделки. Общее вознаграждение, выплаченное за 100% долю в Нежданинском, составило US$ 185 млн, что в пересчете составляет US$ 42 на унцию золотого эквивалента Рудных Запасов или US$ 15 на унцию золотого эквивалента Минеральных Ресурсов (включая Рудные Запасы). Заявка о включении в официальный перечень ценных бумаг была отправлена на Лондонскую Фондовую Биржу и в Управление Великобритании по листингу (UKLA), и ожидается, что новые акции будут допущены к торгам на Лондонской фондовой бирже 3 декабря 2018 года. После размещения общий выпущенный акционерный капитал Компании составит 469,368,309 акций без номинала, каждая из которых предоставляет право одного голоса. Совокупная стоимость активов Нежданинского составляет US$ 95 млн, а относящийся к данным активам убыток компании до налогообложения за 2017 год составил US$ 5,3 млн. ПЛАН РАЗВИТИЯ ПРОЕКТА Полиметалл объявил результаты технико-экономического обоснования для Нежданинского и обновленную оценку Рудных Запасов и Минеральных Ресурсов 12 ноября 2018 года. Ключевые параметры ТЭО: • Чистая приведенная стоимость проекта оценивается в US$ 302 млн при цене на золото US$ 1 200 за унцию, ставке дисконтирования 10% и внутренней норме рентабельности 29%. • Минеральные Ресурсы (включая Рудные Запасы) составили 12,4 млн унций золотого эквивалента со средним содержанием 4,5 г/т. • Рудные Запасы составили 4,4 млн унций золотого эквивалента в 38 млн тонн руды со средним содержанием 3,6 г/т золотого эквивалента.
• Срок производства составит 25 лет с 2021 по 2045 год, при этом сроки добычи составят 19 лет традиционным открытым способом (начало в 2019 году) и 17 лет подземными горными работами с 2029 года.
• Денежные затраты на период открытой добычи оцениваются в US$ 620-670 на унцию золотого эквивалента, совокупные денежные затраты - в US$ 700-750 на унцию золотого эквивалента. Средние денежные затраты за весь срок эксплуатации составят US$ 700-750 на унцию золотого эквивалента, совокупные денежные затраты - US$ 800-850 на унцию золотого эквивалента.
Строительство начнется в I квартале 2019 года, при этом старт производства запланирован на IV квартал 2021 года, а вывод предприятия на полную проектную производительность во II квартале 2022 года. Первоначальные капитальные затраты до начала производства оцениваются в US$ 234 млн.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
