По итогам года компания может увеличить производство до 1400 унций, что соответствует обновленному производственному плану. Средняя цена золота в 3-м квартале была в районе $1250 за унцию, это вместе с увеличением объемов выпуска обеспечило рост продаж на 17% в годовом выражении, до $546 млн. Расходы на производство составят около $800 на унцию, при условии стабильного курса USD/RUB. Таким образом, до конца года компания сможет получить около $120 млн операционной прибыли.
Производственный план на 2018 год повышен на 10% по сравнению с нынешним. Не исключаю, что заработанные компанией деньги будут направлены не на сокращение долга, который к концу года составит менее 2хEBITDA, а на дивиденд. Вопрос о дивидендах, полагаю, будет поставлен на конференц-звонке и встрече с инвесторами. Новая дивидендная политика предусматривает возможность дополнительных, помимо 50% прибыли, выплат при наличии хороших результатов и ограничений по долговой нагрузке (<2,5хEBITDA). В этом случае не исключаю, что за 2-е полугодие на дивиденды будет направлено около $75–80 млн за счет положительного денежного потока, что составляет около 11 руб. на акцию. https://www.finam.ru/analysis/marketnews/polyme...
мои мысли по Полиметаллу читают... Цель старая по бумаге 1200-1400 рублей за 1 акцию. Девальвация рубля к деньгам позволит изменить прогноз по бумаге до 1600-1800 рублей за 1 акцию... ____________________________________________________ Polymetal - одна из лучших долгосрочных инвестиций 16.10.2017 15:40
"Полиметалл" в 3 квартале 2017 года произвел рекордные 470 тыс. унций в золотом эквиваленте, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом, сообщила компания. Увеличение произошло благодаря ... Подробнее
Производитель драгметаллов Polymetal представил очень хорошие производственные результаты за 3-й квартал. За счет вывода на проектную мощность и повышения производительности на некоторых участках компания достигла рекордных показателей по золоту за июль-сентябрь, а также за все истекшие девять месяцев этого года. За последний квартал произведено 470 тыс. унций (из них золота - 370 тыс.) металлов, с начала года – 1028 унций золотого эквивалента, что на 38% и 15% больше прошлогодних результатов соответственно.
По итогам года компания может увеличить производство до 1400 унций, что соответствует обновленному производственному плану. Средняя цена золота в 3-м квартале была в районе $1250 за унцию, это вместе с увеличением объемов выпуска обеспечило рост продаж на 17% в годовом выражении, до $546 млн. Расходы на производство составят около $800 на унцию, при условии стабильного курса USD/RUB. Таким образом, до конца года компания сможет получить около $120 млн операционной прибыли.
Производственный план на 2018 год повышен на 10% по сравнению с нынешним. Не исключаю, что заработанные компанией деньги будут направлены не на сокращение долга, который к концу года составит менее 2хEBITDA, а на дивиденд. Вопрос о дивидендах, полагаю, будет поставлен на конференц-звонке и встрече с инвесторами. Новая дивидендная политика предусматривает возможность дополнительных, помимо 50% прибыли, выплат при наличии хороших результатов и ограничений по долговой нагрузке (<2,5хEBITDA). В этом случае не исключаю, что за 2-е полугодие на дивиденды будет направлено около $75–80 млн за счет положительного денежного потока, что составляет около 11 руб. на акцию.
Реакция инвесторов на производственные результаты Polymetal положительная: бумаги на Московской бирже прибавляют более 2%. У аналитиков крупных домов сейчас нет единого мнения по перспективам бумаг Polymetal, что снижает потенциал их роста. Однако по фундаментальным показателям (рентабельность, финансовые мультипликаторы) компания сейчас близка к лидерам рынка, таким как Barrick Gold Corp., прогноз по которой также нейтрален. С точки зрения долгосрочных вложений акции Polymetal сейчас одни из лучших на рынке, их дивидендная доходность при существующей цене на золото и прочих внешних факторах составляет около 7% годовых. Укрепление рубля сейчас сдерживает потенциал роста, но я полагаю, что до публикации следующего производственного отчета акции будут лучше рынка, целью по ним видится диапазон 730–750 руб. без учета дивиденда, что соответствует рекомендации "держать".
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
