С обычкой ясно - жулики из ВТБ выкупают задарма, одна банда с ЦБ. Сейчас просто посчитать разницу и доходность за сидение до принудиловке + сколько то там на выкуп и перевод на счет брокера, некоторые броки тоже любят поиграть деньгами - Главная интрига собственно как и была - префы! Кинут в наглую по текущей или по цене обычки, но это может занять много времени
Уважаемые миноритарии)) подскажет кто, как происходит принудительный выкуп? Делать надо что-то? Заявку выставлять или брокеру своему заявление отправлять? Или только сидеть и ждать?Ни разу не делал.
Лучше не ходить на оферту, а продавать на рынке при сопоставимых ценах. Там геморра слишком много - от всяких заявлений до разборок с налоговой(затраты у брокера, а реализация у эмитента)
Лучше не ходить на оферту, а продавать на рынке при сопоставимых ценах. Там геморра слишком много - от всяких заявлений до разборок с налоговой(затраты у брокера, а реализация у эмитента)
Извините, но Вы пишите ерунду: в случае принудительного выкупа акции блокируются и снимаются с торгового счета - через несколько дней выкупные АВТОМАТИЧЕСКИ, если не согласовано другое, например, перевод на расчетный счет, поступают на брокерский счет. То есть по умолчанию НИЧЕГО делать не нужно и налоги брокер удержит сам, если есть прибыль. - Раньше выкуп поступал или через нотариуса (Верофарм) или через депозитарный центр (выкуп ВТБ акций Банка Москвы) - В ежедневном брокерском отчете выкупные поступят просто как ЗАЧИСЛЕНИЕ - броки ленятся расписывать зачисление собственных средств или от выкупа. Но разобраться просто по сумме несложно
Продавать сейчас или получить выкупные каждый может посчитать сам с учетом времени на выкуп и некоторой доходности от этой операции. Можно даже в последний день купить и получить некоторый доход на свободные средства
Через 46 дней, как закончат сквиз обычки, дойдёт очередь до префов. А тут вопрос - как оценивать? В обычке хотя бы формально выкупили по закону, по цене приобретения 75-95% УК (Хотя наверное можно и побузить - слишком большая разница в ЧА по МСФО и РСБУ. Для выкупа брали минимальные цифры - по МСФО с кучей резервов, а по РСБУ цена могла бы быть в 2 раза выше(на сайте ЦБ в отчётах у Возрождения как бы и не было жутких убытков)). И следуя логике, выкупать префы должны будут не ниже ЧА хотя бы по МСФО, или надо будет собрать 75% от их общего количества. Сейчас у ВТБ вряд ли сильно больше 15% (10% взяли от Ананьевых и может 5% потихоньку набрали). Всего префов 1294505 штук на 260 млн рублей!!! - даже по цене 482 рубля выйдет около 683млн. А тут есть ещё один момент - скорее всего Возрождение начнёт роспуск резервов по МСФО уже в ближайшее время и к концу года ЧА могут оказаться и 600, и 700, и 800...всё зависит от конкретных обстоятельств и пожеланий со стороны ВТБ. Соответственно, в теории, выкуп префов может быть проведён ДАЖЕ по более высокой цене относительно цены выкупа обычки! Короче, интрига тут ещё некоторое время будет сохраняться, ведь ВТБ бывает "щедр" только в отношении "правильных" банков типа Саровбизнесбанк и Запсибкомбанк, которые были оценены в 0,7 и 1,3 капитала, а у нас ведь "зомби-банк" с оценкой менее 0,5 капитала.
А где-то написано что ВТБ вообще будет выкупать префы? Могут же просто их оставить у миноров, платить 2р див всяко выгоднее чем по 500р выкупать, а могути не платить, голосов тут мало. Полно эмитентов на бирже где остался мизерный фрилоат, да взять туже ОКС с 182 бумагами. Есть и акции где обычка на 100% у мажоров и на бирже только префки торгуются. Вполне могут оставить префы у миноров, а акции на бирже.
Чистые процентные доходы банка снизились на 8,2% до 10,5 млрд руб. В отчетном периоде процентные доходы сократились на 8,3%, составив 22,7 млрд руб. на фоне падающего кредитного портфеля, в то время как процентные расходы испытали более существенное снижение (-15,6%), до 11,2 млрд руб. Падение процентных расходов было обусловлено, главным образом, снижением стоимости обслуживания средств клиентов. Кроме того, на снижение чистых процентных доходов повлияло увеличение отчислений в Агентство по страхованию вкладов
Чистый комиссионный доход банка составил 4,5 млрд руб. (-6,1%). Операции с иностранной валютой и курсовые разницы в совокупности принесли доходы около 258 млн руб. против 465 млн руб. годом ранее. Стоит также отметить получение Банком прочих доходов в размере 442 млн рублей против 63 млн рублей годом ранее. В итоге операционные доходы до вычета резервов снизились на 5,7% до 15,8 млрд руб.
В отчетном периоде банк существенно нарастил отчисления в резервы, почти в 4 раза – до 13 млрд руб., стоимость риска возросла на 5,2 п.п. По официальной информации решение о досоздании резервов по выданным до покупки банка Группой ВТБ кредитам было принято исходя из консервативного прогноза ожидаемых кредитных убытков и дальнейшего ухудшения обслуживания долга. В частности это касается кредитов, выданных заемщикам, которые в большой степени зависят от финансирования со стороны ПАО «Промсвязьбанк». Помимо этого в отчетном периоде банк включил в кредитный портфель секьюритизированные в 2014-2017 гг. ипотечные кредиты. Руководство банка определило, что Группой не были отражены основные риски, связанные с переданными активами, и, следовательно, указанная передача не являлась основанием для прекращения их признания.
Операционные расходы увеличились на 5,7%, составив 9,1 млрд руб. Коэффициент отношения затрат к доходам до вычета резервов увеличился на 6,1 п.п. и составил 57,3%. Существенно влияние на итоговый финансовый результат оказал также разовый взнос в Агентство по страхования вкладов на сумму 1,2 млрд рублей.
В итоге банк показал чистый убыток в размере 6,6 млрд руб., против прибыли 3,3 млрд руб., полученной годом ранее.
По линии балансовых показателей отметим рост клиентских средств на 4,4% до 216 млрд руб. за счет увеличения срочных депозитов корпоративных клиентов, а также объема средств на текущих счетах физических лиц.
Кредитный портфель (до вычета резервов под обесценение) увеличился на 6,3% до 188 млрд руб. на фоне роста ипотечных и потребительских кредитов физическим лицам.
Отметим, что ВТБ и фонд Bonum Capital в начале октября 2018 г. закрыли сделку по приобретению 85% банка «Возрождение». В ноябре 2018 г было получено обязательное предложение о приобретении акций Возрождения по цене 481 рубль 68 копеек. В настоящее время доля акций банка Возрождение, принадлежащая Банку ВТБ составляет 96,3%. В марте текущего года ВТБ объявил принудительный выкуп акций, по цене обязательной оферты, чтобы довести свою долю до 100%. Завершить интеграцию Возрождения планировали к концу 2020 года. Однако, как стало известно в феврале текущего года, от этих планов в госбанке отказались и что одним из вариантов дальнейшей судьбы банка может стать его перепродажа. Глава ВТБ Андрей Костин планы по перепродаже опроверг.
Теперь основная интрига- это цена по которой будут консолидированы
После принудительного выкупа в обращении остаются только привилегированные акции, торгующиеся с P/BV 2019 около 0,3. Мы продолжаем оставаться владельцами привилегированных акций Банка Возрождение, определение цены выкупа которых будет оставаться главной интригой ближайшего года.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
Всего год банк «Возрождение» находился в собственности ВТБ, а активы финансовой организации уже хотят передать новым владельцам. Среди покупателей два наиболее вероятных кандидата: Почта-Банк (ВТБ владеет 49,9% акций компании) и власти Московской области.
Анонимные источники в ВТБ все же прокомментировали ситуацию:
Решение в отношении банка «Возрождение» будет принято к середине 2019 года, сейчас эксперты оценивают преимущества и недостатки каждого возможного сценария; присоединение к Почта-Банку позволит финансовой компании избежать санкций США, поскольку новый собственник не находится «на прицеле» у американских властей (в отличие от самого ВТБ); https://долг.рф/news/investitsii/vtb_prodaet_ak...
«Это секрет. Будет сюрприз. Может, и не будет интегрирован в банк ВТБ, посмотрим», – сказал он.
«Может быть, интегрируем его куда-нибудь», – добавил он. Напомним, что Почта-банк, которым ВТБ, как и «Почта России», владеет на 49,999%, в отличие от самого госбанка не находится под санкциями. Впрочем, третий собеседник допускает возможность продажи «Возрождения» подмосковным властям.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
