Акции с низкой стоимостью. Топ-7 самых дешёвых - Альфа-банк
Сталь
В этой нише дешёвая компания — ММК. Не по всем, но по большинству мультипликаторов она торгуется ниже, чем основные конкуренты Северсталь и НЛМК, в среднем на 30–50%.
Сейчас компания немногим дешевле, чем она стоила год назад, но при этом дороже, чем в 2022 году. На цену давит временный рост капзатрат и, как следствие, более низкие, чем у конкурентов, дивиденды.
Как и в предыдущих примерах, это может дать эффект «сжатой пружины». Как только пик затрат будет пройден, либо вырастут цены на сталь, либо ослабнет рубль, цена ММК может вырасти сильнее, чем у конкурентов.
всех остающихся в бумаге - с дивами! , которые самые быстрые броки отдадут в последних числах октября рассчитывайте свои силы, плечи не по размеру не надевайте - утром могут наказать
ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» («ММК», или «Группа») (MOEX: MAGN), объявляет операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2024 года.
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА III КВАРТАЛ 2024 ГОДА К II КВАРТАЛУ 2024 ГОДА
- Выплавка чугуна сократилась на 10,9% относительно прошлого квартала, до 2 363 тыс. тонн, в основном в связи с началом капитальных ремонтов в доменном переделе. - Производство стали скорректировалось на 26,6% относительно II квартала 2024 года и составило 2 479 тыс. тонн. Основные причины: ремонтная программа в доменном переделе, снижение покупательской активности в России в связи с ростом процентных ставок и завершения программы льготной ипотеки, а также неблагоприятная конъюнктура рынка стали в Турецкой Республике. - Продажи металлопродукции Группы составили 2 478 тыс. тонн, снизившись на 18,7%, отражая влияние ремонтной программы, замедление деловой активности на фоне роста стоимости заемного финансирования и завершения программы льготной ипотеки. В сложившихся условиях продажи премиальной продукции сократились на 14,8% и составили 1 189 тыс. тонн. Основной причиной была коррекция продаж х/к проката и проката с покрытиями на фоне высокой чувствительности строительного сектора к сложившимся макроэкономическим факторам. Доля премиальной продукции в портфеле продаж при этом увеличилась до 48,0%. - Объем производства угольного концентрата уменьшился на 16,0%, до 518 тыс. тонн, в связи с коррекцией объемов добычи на фоне сложных горно-геологических условий.
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2024 ГОДА К 9 МЕСЯЦАМ 2023 ГОДА
- Выплавка чугуна за 9 мес. 2024 года составила 7 361 тыс. тонн, сократившись на 2,2% относительно аналогичного периода прошлого года, на фоне большего объема капитальных ремонтов в доменном переделе. - Производство стали скорректировалось на 10,6% относительно 9 месяцев прошлого года, до 8 826 тыс. тонн, в связи со снижением потребности в стали на фоне ремонтов в прокатном переделе и снижения деловой активности в III квартале 2024 года. - Продажи металлопродукции по Группе сократились на 7,1% относительно 9 мес. 2023 года и составили 8 259 тыс. тонн, вследствие проведения капитальных ремонтов прокатного оборудования в начале года и замедления деловой активности в 3 квартале 2024 года. При этом продажи премиальной продукции сократились на 5,4% относительно 9 месяцев 2023 года, до 3 636 тыс. тонн, отражая влияние ремонтов на производство х/к проката и снижение продаж толстого листа стана 5000 вследствие усложнения производимого сортамента при полной загрузке агрегата. - Производство угольного концентрата сократилось на 30,2% относительно 9 мес. 2023 года, до 1 864 тыс. тонн, вследствие снижения добычи на фоне сложных горно-геологических условий и увеличения зольности рядового угля. https://mmk.ru/ru/press-center/news/operatsionn...
ну вообще-то, плохой отчет ожидался. думаю, уже в цене
отчет как отчет, ничего особенного. вон всякие мечела имеют кучу проблем и долгов, что не мешает вверх бодро ходить... цели те же, выше 50 рублей, мб и дивы еще раз дать успеют, пока цена доползет.
Ну, такое себе. Впрочем, для ММК важнее "что там с дебиторкой"
в качестве предположения: раз дивы дали, значит с дебиторкой нормуль. работают с должниками. с таким ключом в судах можно доказывать опупенные пени. сталь можно даже не варить
Ну, такое себе. Впрочем, для ММК важнее "что там с дебиторкой"
в качестве предположения: раз дивы дали, значит с дебиторкой нормуль. работают с должниками. с таким ключом в судах можно доказывать опупенные пени. сталь можно даже не варить
Так они дивы дают и так минимальные: четвертую часть прибыли. У них при годовой прибыли в 120 ярдов, FCF только 30, а дивы они платят из свободного денежного потока. К слову, в этом году, несмотря на снижение физических объемов, прибыль, скорее всего, будет не ниже, а то и выше прошлогодней, т.к. компенсируется ценами.
В общем, при текущих ценах, эта корректировка по объемам совершенно не критична. Ключевой момент: остановился ли рост дебиторской задолженности или вообще, начал сокращаться. Во втором случае, кэша у компании будет очень много
еще на рубль-два могут вверх до отсечки сходить, потом на пять вниз
Не сходит выше(разве что какие-то супер новости припасены или на общерыночном ажиотаже), когда отсечка уже вот она.... и на пять не упадет, не надо выдумывать.
Не сходит выше(разве что какие-то супер новости припасены или на общерыночном ажиотаже), когда отсечка уже вот она.... и на пять не упадет, не надо выдумывать.
Акции ММК теряют около 7%. Бумаги сегодня очистились от дивидендов за I полугодие 2024 г. Акционерам на 16 октября будет выплачено по 2,494 руб. на акцию, дивдоходность на дату отсечки составила 5,63 руб.
Кроме того, сегодня компания опубликовала операционные результаты за III квартал 2024 г., по итогам которого ключевые показатели просели. Снижение выпуска стали окажет краткосрочное негативное влияние на бумаги, особенно на фоне дальнейшего сезонного замедления спроса. Тем не менее сохраняем «Позитивный» взгляд на компанию на горизонте 12 месяцев, бумаги торгуются по P/E на 2025 г. — на 9–18% дешевле Северстали и НЛМК. После отсечки понизили целевую стоимость по бумагам до 62 руб. за акцию.
Сегодня компания опубликовала операционные результаты за 3 кв. Производство стали сократилось на 26,6% относительно 2 кв., до 2,5 млн т. Это связано как с ремонтными работами, так и со снижением спроса из-за высоких ставок и завершения льготной ипотеки. Негативно сказалась и приостановка выплавки на турецком активе ММК.
Закономерно снизились и продажи металлопродукции, упавшие на 19%, до 2,5 млн т. Продажи премиальной продукции сократились на 15%, до 1,2 млн т. Ее доля повысилась до 48%.
На фоне дивидендного гэпа и слабых результатов бумаги ММК сегодня теряют 6%.
Фундаментально акции недооценены и должны стоить около 55 рублей. Но рассматривать эту идею можно лишь долгосрочно и от уровней 33-35 руб.
В моменте бумаги неинтересны - компания планирует капремонты, что окажет давление на операционку и в 4 кв., а высокие ставки сильно ограничат спрос на ключевую продукцию.
ММК — слабые операционные результаты за 3-й квартал 2024 года - Мои инвестиции
🇷🇺 По итогам 3-го кв. 2024 г. ММК снизил производство стали на 27% кв/кв (-26% г/г) на фоне ремонтных работ в доменном переделе, снижения деловой активности в России и спроса со стороны металлотрейдеров (чему способствовал рост ставки ЦБ РФ до 19% в сентябре). Общие продажи металлопродукции компании аналогично упали на 19% кв/кв и г/г.
🏭 Менеджмент ММК ожидает, что капитальные ремонты будут ограничивать производственные возможности компании и в 4-м кв. 2024 г. Несмотря на негативный эффект от высоких ставок для деловой активности, ММК прогнозирует устойчивый спрос от автомобильной отрасли и машиностроения.
👀 Хотя акции ММК остаются самыми недооценёнными в секторе, торгуясь 1,9х EV/EBITDA 12M при текущих ценах (против 3,7х у «Северстали» и 2,9х у НЛМК) и генерируя 18% доходности FCF на год вперед, неблагоприятные макроэкономические факторы в России пока не вызывают аппетита к покупке сталеваров.
📅 Мы ожидаем, что ММК раскроет финансовые результаты за 3-й кв. 2024 г. через неделю — 24 октября.
ММК: производство и продажи снизились на фоне проведения ремонтов - ГПБ
🧐 Наше мнение
На фоне проведения ремонтов производственных активов в третьем квартале наблюдалось снижение производства и продаж продукции ММК. При этом производство компании в четвертом квартале также может показать негативную динамику вследствие осуществления запланированной ремонтной программы и реализуемой Банком России жесткой денежно-кредитной политики, нацеленной на охлаждение экономики.
👉 Учитывая произошедшую коррекцию, мы считаем, что акции ММК в настоящее время справедливо оценены рынком.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
