ММК: 2 ноября компания представит финансовую отчетность по МСФО за III квартал 2018 г. - Велес Капитал
Согласно нашим расчётам выручка компании снизится на 1% к/к до 2 088 млн долл.: положительный эффект на показатель оказал рост объема реализации на 7,2% к/к до 3,1 млн тонн, однако его вклад был полностью нивелирован снижением средней цены реализации на 6,7% к/к.
Мы ожидаем снижения EBITDA на 2% к/к до 635 млн долл. из-за сокращения объёма продаж продукции с высокой добавленной стоимостью на 7,3% к/к, что было компенсировано снижением среднего курса рубля к доллару на 6% к/к. Чистая прибыль сократится сильнее из-за влияния разовых статей в предыдущем периоде.
Мы не ожидаем влияния отчетности на акции компании, так как информация об операционных показателях компании и о снижении цен на сталь в III квартале уже давно известны рынку.
Покупка от уровня 47,6 руб. с целью в 48,55 руб. на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 45,7 руб.
Краткое содержание идеи:
Компания ММК показывают устойчивые финансовые результаты на протяжении последних лет. Помимо роста цены, бумаги радуют инвесторов привлекательными дивидендами. Акции хорошо себя показали на снижении последних недель. Открываем длинную позицию, ждем движения вверх на 2%.
Чистая прибыль ММК по РСБУ за 9 месяцев выросла на 40%
МОСКВА, 31 окт — ПРАЙМ. Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) в январе-сентябре 2018 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 68,687 миллиарда рублей, следует из отчета компании.
Выручка выросла на 19,8%, до 345,057 миллиарда рублей, валовая прибыль — на 43,9%, до 114,77 миллиарда рублей. Прибыль до налогообложения составила 86,461 миллиарда рублей, увеличившись на 40,8%.
Долгосрочные обязательства ММК на 30 сентября 2018 года выросли на 13,5% по сравнению с показателем на 31 декабря 2017 года и составили 48,381 миллиарда рублей. Краткосрочные обязательства на конец сентября составили 86,529 миллиарда рублей, увеличившись на 12,7%.
ММК входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии РФ. Активы компании представляют крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом. Группа в 2017 году увеличила производство стали на 2,5% — до 12,86 миллиона тонн. Основным бенефициаром ММК является председатель совета директоров Виктор Рашников.
Наше мнение. Согласно нашим прогнозам, выручка составит $2 120 млн (+0.7% кв/кв, +5.4% г/г), EBITDA - $622 млн (-4.1% кв/кв, +16.7% г/г), рентабельность EBITDA - 29.4% (-1.5 пп кв/кв, +2.8 пп г/г), а FCF - $286 млн (+1.8% кв/кв, -20.6% г/г). Мы ожидаем, что выручка останется в целом неизменной кв/кв, поскольку рост продаж готовой продукции на 7.2% должен компенсировать снижение цен реализации на 6.7%. EBITDA должна немного упасть, несмотря на ослабление рубля, из-за падения продаж продукции с высокой добавленной стоимостью на 2.1%. Мы ожидаем, что прогнозируемое сокращение капзатрат нивелирует небольшой рост оборотного капитала и снижение прибыли от основных видов деятельности. Учитывая, что компания выплачивает 100% свободного денежного потока, мы ждем, что ММК объявит промежуточные дивиденды в размере $0.33/GDR, обеспечивающие доходность 3.6%.
ММК должна объявить свои финансовые результаты за 3К18 по МСФО в пятницу, 2 ноября, приблизительно в 10:00. Телеконференция состоится в тот же день в 16:00 по московскому времени, 13:00 по лондонскому времени. Номера для набора: +7-495-646-9190 (Россия), +44-330-336-9411 (Великобритания) Это мнение Атон
ММК в III кв 18г мог сократить EBITDA на 2% кв/кв до $638 млн
(Рейтер) Магнитогорский металлургический комбинат в третьем квартале 2018 года мог сократить ключевой показатель прибыли до выплаты процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) на 2 процента в квартальном cравнении до $638 миллионов, полагают опрошенные Рейтер аналитики девяти инвестбанков.
Выручка ММК, согласно среднему прогнозу аналитиков, могла в третьем квартале составить $2,091 миллиарда против $2,106 миллиарда во втором квартале.
По мнению аналитиков, снижение цен на сталь может полностью перекрыть эффект от увеличения объёмов продаж металлопродукции до 3,052 миллиона тонн.
Аналитики Sova Capital полагают, что свободный денежный поток ММК составит $269 миллионов, и подконтрольная российскому бизнесмену Виктору Рашникову компания направит на дивиденды 10 процентов свободного денежного потока.
Ниже следует прогноз основных финансовых результатов ММК за третий квартал 2018 года (в миллионах долларов, если не указано иное): ......................Выручка....EBITDA....Чистая прибыль* среднее........2.090,6......637,7......378,5 медиана.......2.088,0......644,0......391,0 минимум.....2.035,0......566,8......310,0 максимум....2.124,0......666,0......415,0
II кв 18г.........2.106,0......650,0......392,0 III кв 17г........2.012,0......533,0......276,0 *Прогноз рассчитан на основе оценок шести банков.
В опросе приняли участие аналитики Sberbank CIB, BCS Global Markets, Goldman Sachs, Атона, ВТБ Капитала, Велес, Sova Capital, Merrill Lynch и Альфа-банка.
ММК в III кв 18г мог сократить EBITDA на 2% кв/кв до $638 млн
(Рейтер) Магнитогорский металлургический комбинат в третьем квартале 2018 года мог сократить ключевой показатель прибыли до выплаты процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) на 2 процента в квартальном cравнении до $638 миллионов, полагают опрошенные Рейтер аналитики девяти инвестбанков.
Выручка ММК, согласно среднему прогнозу аналитиков, могла в третьем квартале составить $2,091 миллиарда против $2,106 миллиарда во втором квартале.
По мнению аналитиков, снижение цен на сталь может полностью перекрыть эффект от увеличения объёмов продаж металлопродукции до 3,052 миллиона тонн.
Аналитики Sova Capital полагают, что свободный денежный поток ММК составит $269 миллионов, и подконтрольная российскому бизнесмену Виктору Рашникову компания направит на дивиденды 10 процентов свободного денежного потока.
Ниже следует прогноз основных финансовых результатов ММК за третий квартал 2018 года (в миллионах долларов, если не указано иное): ......................Выручка....EBITDA....Чистая прибыль* среднее........2.090,6......637,7......378,5 медиана.......2.088,0......644,0......391,0 минимум.....2.035,0......566,8......310,0 максимум....2.124,0......666,0......415,0
II кв 18г.........2.106,0......650,0......392,0 III кв 17г........2.012,0......533,0......276,0 *Прогноз рассчитан на основе оценок шести банков.
В опросе приняли участие аналитики Sberbank CIB, BCS Global Markets, Goldman Sachs, Атона, ВТБ Капитала, Велес, Sova Capital, Merrill Lynch и Альфа-банка.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
