ТМК раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do... Общая выручка ТМК снизилась на 2,2%, составив 532,2 млрд руб. на фоне повышения удельного веса сварных труб в общей структуре продаж. Общий объем реализации трубной продукции составил 4 200 тыс. тонн. (+0,2%), из которых 3 068 тыс. тонн пришлось на бесшовные трубы, а 1 132 тыс. тонн – на сварные. Операционные расходы увеличились на 10,0%, составив 495,8 млрд руб., главным образом, по причине роста коммерческих расходов (+43,0%). В результате операционная прибыль компании сократилась на 61,2% до 36,4 млрд руб. В блоке финансовых статей отметим увеличение расходов на обслуживание долга (с 31,1 млрд руб. до 68,9 млрд руб.) на фоне роста процентных ставок и увеличения долговой нагрузки компании с 319,6 млрд руб. до 381,7 млрд руб. Помимо этого, компания отразила отрицательные курсовые разницы в размере 3,8 млрд руб. (годом ранее - отрицательные курсовые разницы 7,6 млрд руб.). Таким образом, чистые финансовые расходы увеличились на 69,1% до 69,4 млрд руб. В итоге в отчетном периоде компания отразила чистый убыток в размере 27,7 млрд руб. против прибыли годом ранее. Среди прочих моментов отчетности отметим существенный размер свободного денежного потока (102,0 млрд руб.) на фоне высвобождения оборотного капитала (прежде, всего, реализации ранее накопленных запасов). Учитывая этот факт, компания может решиться на выплату дивидендов даже несмотря на значительный размер долга (Соотношение показателя чистый долг/EBITDA на конец отчетного периода составило 2,77) и ранее проведенную допэмиссию акций.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по чистой прибыли компании на ближайший год фоне существенного роста операционных и финансовых расходов. Прогнозы на последующие годы были незначительно повышены. В результате потенциальная доходность акций несколько возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do... На данный момент акции ТМК торгуются с P/BV 2025 около 1,9 и не входят в число наших приоритетов. nastaki@yandex.ru ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
БРЮССЕЛЬ, 2 апр /ПРАЙМ/. Суд Евросоюза в Люксембурге удовлетворил иски об отмене санкций в отношении бывшего владельца Трубной металлургической компании (ТМК<TRMK>) Дмитрия Пумпянского и его супруги Галины Пумпянской, а также сына Александра Пумпянского. В опубликованных документах говорится, что соответствующие постановления Совета ЕС "аннулированы". При этом Совет ЕС должен оплатить судебные издержки. Ранее в 2024 году Суд Евросоюза в Люксембурге констатировал, что Совет ЕС не смог доказать правомерность сохранения Дмитрия Пумпянского и его супруги в санкционных списках, после того как бизнесмен вышел из бенефициаров и состава совета директоров компании, следует из материалов суда. В решении суда говорилось, что Совет ЕС в качестве одного из мотивов продления санкций против Пумпянского ссылается на его бывшие руководящие должности в ТМК<TRMK> и группе "Синара", а также на его участие в работе РСПП. По мнению суда, такие аргументы не позволяют сделать вывод, что он остается "влиятельным бизнесменом", или лицом, которое ведет деятельность, "приносящую значительные доходы российскому правительству". Окончательное решение об исключении бизнесмена и членов его семьи из санкционного списка должен принять Совет Евросоюза.
С бывшего владельца TRMK санкции сняли, на новости дёрнули и стоим на месте
На самом деле, в текущих реалиях новость с душком.
Ведь получается, что в условиях СВО, когда мы через прокси - Окраину воюем с НАТО в т.ч. и ЕС, получить индульгенцию из их рук сравни попытке дать условную "банку печенья и ящик варенья" мальчишу-плохишу со всеми вытекающими для активов последнего в России.
Дали утром из акции в Б/У выйти, бывает что папира хорошо ходит, но не сейчас. Но если начнутся санкционные послабления, TRMK, может хорошо выстрелить. ТРМК входит в тройку мировых производителей труб.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
