В первом квартале 2024 года чистая прибыль ПАО "Нижнекамскнефтехим" (НКНХ, входит в "СИБУР") по РСБУ составила 7,6 млрд рублей по сравнению с 2 млрд рублей за тот же период прошлого года, говорится в отчетности компании. Таким образом, показатель увеличился в 3,9 раза. Выручка выросла на 19,4%, до 54,9 млрд рублей. Прибыль от продаж увеличилась на 6,4%, до 11 млрд рублей. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов сократилось до 903,3 млн рублей с 8,6 млрд рублей в январе-марте прошлого года. Прибыль до налогообложения возросла в 4 раза, до 9,7 млрд рублей. Активы за первый квартал увеличились на 2,7%, до 436,3 млрд рублей на 31 марта 2024 года. В том числе, стоимость основных средств предприятия выросла на 3%, до 308 млрд рублей. Объем долгосрочных займов незначительно снизился за квартал - на 0,8%, до 33,2 млрд рублей, краткосрочных - увеличился на 0,1%, до 104,5 млрд рублей. Дебиторская задолженность сократилась на 5,2%, до 59,6 млрд рублей, кредиторская - выросла на 11,4%, до 36,9 млрд рублей... https://www.interfax.ru/business/961115
Итоги 1 кв. 2024 г. Снижение операционной рентабельности несмотря на ослабление рубля
Нижнекамскнефтехим раскрыл бухгалтерскую отчетность за 1 кв. 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Выручка компании увеличилась на 19,4 % до 54,9 млрд руб., судя по всему, по причине увеличения рублевых цен на продукцию. Затраты росли большими темпами (+23,2%), составив 43,8 млрд руб. В итоге прибыль от продаж выросла на 6,4%, составив 11,0 млрд руб., при этом операционная рентабельность сократилась с 22,6% до 20,1%. В отчетном периоде существенное сокращение испытали процентные доходы, составившие всего 160 млн руб. Несмотря на то, что у компании сформирован существенный кредитный портфель для осуществления своих инвестиционных проектов (на конец отчетного периода он достиг 137,7 млрд руб.), процентные расходы составили всего 546 млн руб., так как относятся к капитализированным затратам по кредитам и займам и попадают в стоимость основных средств. По итогам отчетного периода компания отразила умеренное отрицательное сальдо прочих доходов/расходов в размере 903 млн руб. В итоге Нижнекамскнефтехим зафиксировал чистую прибыль в размере 7,6 млрд руб. (-52,8%), кратно превысившую результат предыдущего года. По линии балансовых показателей отметим сохраняющуюся на высоком уровне дебиторскую задолженность (59,6 млрд руб.), а также продолжающееся увеличение объема основных средств, достигших 308,0 млрд руб. Балансовая цена акции на конец отчетного квартала составила 133,38 руб. В целом отчетность вышла несколько хуже наших ожиданий, главным образом, по причине опережающего роста операционных затрат. В то же время мы не склонны переоценивать значение этого фактора в преддверии запуска этиленового комплекса (ЭП-600), анонсированного на четвертый квартал текущего года. Напомним, что мощность ЭП-600 по сырью оценивается в 1,8 млн тонн в год, включая производство 600 тыс. т этилена, 480 тыс. т пропилена, порядка 180-200 тыс. т бензола и других побочных продуктов. Ожидается, что выход на полную мощность поможет компании существенно увеличить прибыль уже в 2025 г. По итогам вышедшей отчетности мы понизили ожидаемый размер прибыли в текущем году, увеличив оценку операционных затрат компании. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... В настоящий момент привилегированные акции компании, торгующиеся исходя из P/BV 2024 около 0,6, продолжают входить в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Сибур сейчас забирает деньги через дебиторку, платит 15% от скорректированной чистой прибыли МСФО, а своим акционерам платит 50% от скорректированной чистой прибыли МСФО. При этом как я понял в НКНХ Республика Татарстан не является акционером в отличии от Казаньоргсинтез и смысла платить дивиденды минорам в НКНХ совершенно нет. Или у кого то тут другая точка зрения?
Сибур сейчас забирает деньги через дебиторку, платит 15% от скорректированной чистой прибыли МСФО, а своим акционерам платит 50% от скорректированной чистой прибыли МСФО. При этом как я понял в НКНХ Республика Татарстан не является акционером в отличии от Казаньоргсинтез и смысла платить дивиденды минорам в НКНХ совершенно нет. Или у кого то тут другая точка зрения?
Другая: СИБУР давно перешел от 50% МСФО 2 раза в год к 100% от МСФО 4 раза в год
Сибур сейчас забирает деньги через дебиторку, платит 15% от скорректированной чистой прибыли МСФО, а своим акционерам платит 50% от скорректированной чистой прибыли МСФО. При этом как я понял в НКНХ Республика Татарстан не является акционером в отличии от Казаньоргсинтез и смысла платить дивиденды минорам в НКНХ совершенно нет. Или у кого то тут другая точка зрения?
Другая: СИБУР давно перешел от 50% МСФО 2 раза в год к 100% от МСФО 4 раза в год
Вы продолжаете держать НКНХ ? какое видение по кейсу, раз Сибур так относиться к миноритарным акционерам, не является ли это стопором по инвестициям в НКНХ? Не очень понимаю как может раскрыться стоимость НКНХ даже пусть у них будет чистая прибыль к 2027 году 100 ярдов. Это еще как минимум 3 года высоких капексов и наплевательского отношения к минорам НКНХ сибура.
"Сибур" построит на "Нижнекамскнефтехиме" установки по производству этилбензола, стирола и полистирола для конечного производства 250 тыс. полистирола в год, говорится в сообщении компании. Проект позволит России на четверть увеличить выпуск полистирола и перекрыть импорт этого полимера, а также дозагрузить линию "Сибура" по выпуску АБС-пластиков. Проектная мощность производства составит 350 тыс. тонн этилбензола, 400 тыс. тонн стирола и 250 тыс. тонн полистирола в год. Сырьем для них станут поставки с этиленового комплекса ЭП-600, который выпустит первую продукцию уже в 2024 году. Инвестиции компании в проект стирольной цепочки превысят 180 млрд рублей. "Сибур" сейчас заключает контракты на поставку оборудования и материалов, к которым будут привлечены машиностроители и производители из России и дружественных стран. Начало строительных работ на площадке ожидается в 2025 году, а достижение механической готовности и пуско-наладочные работы запланированы на 2028 год... https://tass.ru/ekonomika/20887087
Общий прогресс проекта ЭП-600 — 93,2%. Численность строительного персонала составляет 6,5 тысячи человек. Получение первой продукции запланировано на конец 2024 года... До момента запуска новых производств этилбензола, стирола и полистирола основными потребителями продукции ЭП-600 будут являться модернизируемое производства полиэтилена высокой плотности на «Казаньоргсинтезе» (запуск — 2024 год) и производство гексена, реализуемого компанией на «Нижнекамскнефтехиме» (2025 год). В активной стадии и реализация проекта производства гескена: на данный момент завершена поставка основного технологического оборудования. Прогресс проекта производства гексена составляет 68%. Уровень локализации оборудования и материалов составляет 88%... https://www.tatar-inform.ru/news/mixail-karisal...
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=219807 🐹Нижнекамскнефтехим. 🥜Итак Друзья, в последней публикации по этой бумаге я указал на среднесрочную тенденцию и пророчил в рамках этой тенденции обновление предыдущего минимума и приход цены на интересные значения. Так собственно говоря и получилось. 🥜Если смотреть на ценообразование последних лет, то цена 100 и ниже, это привлекательная цена. В моменты позитива на рынке, эта цена точно даст профит. 🥜Жёлтые цены, это уже стрессовые уровни, которые имеют повышенную привлекательность. 🥜Что касается текущих перепетий, то стоит дождаться решения по дивам. Я считаю, что они будут мелкими и это ещё в моменте может надавить на бумагу, а дальше всё устаканится и бумага вновь вернётся в мир спекулянтов и манипуляторов. 🥜Я сейчас ограничен в покупках, так что приходиться выбирать. Но и за этой бумагой слежу и если ценник будет ещё интереснее, рассмотрю на спекулятивный среднесрок!
🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
ПАО «Нижнекамскнефтехим» (входит в СИБУР) планирует в 2024 году перечислить в бюджет Татарстана 13,3 млрд рублей. К 2030 году цифра должна превысить 20 млрд рублей, рассказал «БИЗНЕС Online» источник, знакомый с материалами совещания по дальнейшему развитию предприятия, которое накануне провели раис РТ Рустам Минниханов и гендиректор СИБУРа Михаил Карисалов. Для сравнения, в 2022 году отчисления НКНХ в республиканскую казну составляли 12,2 млрд рублей, в 2020-м — 2,5 миллиарда. Мощности производства готовой продукции и мономером с 4,6 млн т (план на 2024 год) будут увеличены до 7 млн тонн. Изменения коснутся и производительности труда. Если в 2021 она составляла 114 т на человека, то в 2024-м, по оценкам, достигнет 209 т/чел, а в 2030-м — больше 250 т на человека... https://mkam.business-gazeta.ru/news/634285
2.2. Содержание решений, принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента: По вопросу 3 повестки дня «Рекомендации Общему собранию акционеров по распределению чистой прибыли ПАО «Нижнекамскнефтехим» по результатам 2023 года, в том числе по размеру дивидендов по акциям ПАО «Нижнекамскнефтехим» и порядку их выплаты» принято следующее решение: 1. Рекомендовать Общему собранию акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим» распределить прибыль, полученную ПАО «Нижнекамскнефтехим» по результатам 2023 года, следующим образом: 1.1. Начислить и выплатить в денежной форме дивиденды по акциям ПАО «Нижнекамскнефтехим» по результатам 2023 года в размере: - 2 (Два) рубля 94 копейки на одну обыкновенную акцию, что составляет 4 737 092 640 (Четыре миллиарда семьсот триста семь миллионов девяносто две тысячи шестьсот сорок) рублей; - 2 (Два) рубля 94 копейки на одну привилегированную акцию, что составляет 643 812 225 (Шестьсот сорок три миллиона восемьсот двенадцать тысяч двести двадцать пять) рублей. 1.2. Прибыль, нераспределенную в виде дивидендов, оставить в распоряжении ПАО «Нижнекамскнефтехим». 2. Рекомендовать Общему собранию акционеров ПАО «Нижнекамскнефтехим» установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов ПАО «Нижнекамскнефтехим», - 9 июля 2024 года... https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
