Вряд ли прямо полетаем. Давно было понятно что отчет будет хороший и дивы соответственно. Все кто хотели взять под дивы или под возможный выкуп уже взяли. А на постоянку в долгосрок выше 230 брать пока не интересно. Особенно если в этом году не успеют ввести в эксплуатацию разрез "Листвяничный"
Поживем, увидим))) К тому же идет оценка компании, для продажи ))
Перспективу выкупа, конечно тоже можно взять в рассчет, но я больше смотрю на ближайшие факторы: 1) отчет (во вторник до 240 в моменте с возвращением средней к уровню 220-225 в течение недели) - с очень большой вероятностью. 2) второй пакет санкций, провоцирующий падение рубля и сверхприбыли экспортеров как минимум в 4квартале (во вторник еще + 20-40 р. к скачку и к базовому уровню, если 5 ноября америкосы одобрят) - с большой вероятностью. 3) увеличение объема добычи - может быть на немного уже в 4 квартале 2018 и главное в 2019 году - (+ 15-20 р. после новости о выходе "Листвяничного" на проектную мощность) - с очень большой вероятностью, но по времени спрогнозировать трудно.
Дивы будут супер, особенно если амеры рубль санкциями опять уронят на радость экспортерам.
А когда дивы?
Обычно летом. Только тогда уже и цены будут другие. Если брать под дивы, то хотя бы до отчета за 4 квартал, после уже будет ясна минимальная див. доходность, так как есть % минималка которая соблюдается (хотя обычно платят гораздо больше)
Производство угля увеличилось на 21% до 11,4 млн тонн, в первую очередь, за счет увеличения добычи на Брянском и Виноградовском участках. Объем продаж угля вырос на 37,8% до 11,5 млн тонн на фоне увеличения экспорта и объемов перепродажи угля.
Средняя цена реализации тонны угля на внутреннем рынке, по нашим оценкам, снизилась на 1,3%, составив 1 348 рублей за тонну; экспортная цена реализации увеличилась на 22,2%, составив 3 951 руб. за тонну. Экспортная выручка составила 35,9 млрд руб., прибавив 77,4%, а совокупная выручка увеличилась на 88,4% – до 47,9 млрд рублей - на фоне роста всех ее составляющих, в том числе, доходов от перепродажи покупного угля (увеличение в 5,6 раз).
Операционные расходы росли более медленными темпами (+71,3%), и составили 41,9 млрд руб. Основным драйвером роста выступили транспортные расходы, составившие 20,1 млрд руб. (+58%). Мы связываем такую динамику с увеличением экспортных отгрузок. Расходы на покупной уголь показали симметричный выручке рост (в 6,5 раза) и достигли 8,2 млрд рублей. Кроме того, затраты на обработку и сортировку угля подскочили в 1.8 раза – до 4,3 млрд руб.
Коммерческие расходы составили 1,4 млрд руб., управленческие – 1,1 млрд руб., их доля в выручке сократилась с 4,1%до 3% и с 3,4% до 2,2% соответственно. В итоге операционная прибыль увеличилась в 6,1 раз до 6 млрд руб.
Долговая нагрузка компании с начала года увеличилась на 6,4 млрд руб. – до 16,2 млрд руб., при этом процентные расходы снизились с 431 до 360 млн руб. Помимо этого компания отразила отрицательные курсовые разницы по валютной части долга в размере 136 млн руб. В итоге чистая прибыль составила 4,4 млрд руб. (рост в 8,2 раза).
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз выручки компании, отразив более высокий уровень доходов от перепродажи угля и увеличив долю экспортных отгрузок. При этом прогноз по чистой прибыли в текущем году был понижен вследствие увеличения доли себестоимости в выручке.
В настоящее время акции КТК обращаются с P/E 2018 порядка 4 и P/BV 2018 около 1,3 и на данный момент не входят в число наших приоритетов. В сегменте угледобывающих компаний мы отдаем предпочтение привилегированным акциям горнометаллургического холдинга Мечел.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
СООБЩЕНИЕ О СУЩЕСТВЕННОМ ФАКТЕ О ПРОВЕДЕНИИ ЗАСЕДАНИЯ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ ЭМИТЕНТА И ЕГО ПОВЕСТКЕ ДНЯ 1.8. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение (если применимо) «08» ноября 2018 года 2. Содержание сообщения Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: «08» ноября 2018 года; Дата проведения заседания совета директоров эмитента: «14» ноября 2018 года; Повестка дня заседания совета директоров эмитента: 1. Об утверждении Положения об организации управления рисками и внутреннего контроля ПАО «КТК». 2. О внесении изменений во внутренние положения Общества, регулирующие деятельность его органов управления, и иные положения (политики) Общества. 3. Об инвестициях в перерабатывающие мощности Калининградской железной дороги (ст. Дзержинская-Новая) в 2019 г. 4. О корректировке плана ФХД на 2018 год ПАО «КТК». 5. О выплате промежуточных дивидендов ПАО «КТК» за 1 полугодие 2018 года. 6. О практике хеджирования и доработке Положения о хеджировании ПАО «КТК». 7. О правилах предоставления результатов ФХД Общества и отчетности МСФО на квартальной основе. 8. Согласие на совершение Обществом сделки, в совершении которой имеется заинтересованность – заключение Договора процентного займа между ПАО «КТК» (Займодавец) и ООО «НТК» (Заемщик).
огорчительно... По-моему, гарантированный минимум в дивполитике это первое, что указывает на существование этой самой дивполитики. На остальное можно и бумагу не тратить, просто записать "дивы - как решим"
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
