Пора корректироваться: Чистая прибыль «Русской Аквакультуры» по РСБУ за 6 мес. 2021 г. составила ₽0,755 млрд., что в 3,8 раза ниже по сравнению с ₽2,851 млрд. в предыдущем году. Выручка сократилась на 20,4% до ₽44,449 млн. против ₽55,869 млн. годом ранее. e-disclosure.ru
Не знаю как в РСПБУ но по МСФО прибыль сильно плясала в прошлые годы из-за того что туда включались Биологические активы а в следующем году из прибыли вычитали фактическую разницу.
Если на пальцах, то в прибыль 2025 года (для примера) в прибыль включили сумму биологических активов на 1 млр руб. Эту цифру посчитали как количество запущенного малька + скормленный корм - потери (умерло, своровали, чайки съели). Та рыба что достигла товарного веса включается в Прибыль (убирают еще коммерческие расходы на продажу). И по факту эту рыбу еще в глаза не видели, но она уже в прибыли. Потом в 2026 году ее выловили и реально продали. Но оказалось, что рыбы там было гораздо меньше (ну к примеру процентов на 20%), цена на нее уже упала, коммерческие расходы оказались выше. В общем прикинутая в прошлом году прибыль оказалась уже 700 млн руб. Вот эту разницу в 300 млн. берут и лепят уже в себестоимость текущего года.
Вот эта арифметика очень сильно мешает инвесторам прогнозировать прибыли/денежные потоки. С другой стороны эта арифметика очень сильно помогает менеджменту управлять показателями. Плохие результаты в текущем году - пишем что рыбы в воде много и фиксируем прибыль. Хорошие результаты - говорим, что в прошлый раз посчитали не очень, но никто не спрашивает, так как в общем цифры хорошие. В общем мутная вода для активных муток.
https://smart-lab.ru/blog/news/720011.php Прибыль Русская Аквакультура 1 п/г МСФО составила ₽1.96 млрд против убытка годом ранее Не подвела родимая, не даром я в неё поверила
https://www.kommersant.ru/doc/4968016?utm_sourc... Высокий внешний спрос на гребешки, трепанги и на другие виды марикультуры заставляет отраслевые компании Дальнего Востока искать возможности для увеличения производства. Участники рынка предлагают властям увеличить площади своих участков, в том числе за счет акваторий, граничащих с особо охраняемыми природными территориями.
Дальневосточный союз предприятий марикультуры (ДВ СПМ) предложит участникам Международного рыбопромышленного форума, который пройдет в Санкт-Петербурге 8–10 сентября, рассмотреть вопрос расширения площадей разведения аквакультуры за счет акваторий, находящихся под ограничениями. По итогам форума ДВ СПМ намерен направить предложения в Росрыболовство. Об этом “Ъ” узнал из проекта доклада председателя ДВ СПМ Романа Витязева.
А что, РусАква все - таки решила развивать бизнес на Дальнем Востоке? Вроде они говорили, что до лета 2021 года будут тестировать акватории и потом принимать решение. С тех пор конкретной информации не было, имхо ....
Выручка компании увеличилась на 27,8% до 6,7 млрд руб. Ключевым драйвером роста выручки стало увеличение объема реализации на 35,3% до 13 тыс. тонн, включая рыбу и икру, на фоне увеличения рынка красной рыбы в России на 50% в сравнении с 2020 г. и на 47% в сравнении с 2019 г. Особенно впечатляющую динамику роста показали результаты деятельности в озерах Карелии: объемы продаж красной рыбы и икры увеличились на 64%, достигнув 1,1 тыс. тонн. В разрезе основных видов продукции, наибольший рост был отмечен в продажах красной икры, которые увеличились в 3,4 раза до 66 млн руб.
Отметим, что биомасса увеличилась более, чем в 2 раза, что отразилось в увеличении стоимости биологических активов (281 млн руб.).
Себестоимость реализации выросла на 37,8% до 4,1 млрд руб. на фоне увеличения затрат на корма и материалы, используемые для выращивания рыбы, а коммерческие и административные расходы стали выше на 48,6%, составив 407 млн руб., в связи с увеличением затрат на оплату труда и транспортных расходов. В результате операционная прибыль составила 2,5 млрд руб. против убытка в 199 млн руб. годом ранее.
В блоке финансовых статей отметим значительное увеличение процентных расходов (82,2%) на фоне повышения долга с 4,3 млрд руб. до 9,2 млрд руб. главным образом за счет выпуска почти 3 млн облигаций с номинальной стоимостью 1000 руб.
Убыток от курсовых разниц снизился на 36,3% до 25 млн руб. Отметим также значительное повышение прочих расходов, связанных со списанием биологических активов в результате гибели рыбы (121,3 млн руб.).
Добавим, что в состав холдинга входят дочерние предприятия, имеющие статус сельскохозяйственного производителя и освобожденные от уплаты налога на прибыль. Эффективная ставка налога на прибыль в отчетном периоде составила 4%, снизившись на 3,4%.
В итоге чистая прибыль составила почти 2 млрд руб. против убытка в 402 млн руб. годом ранее.
Компания продолжила двигаться на пути к вертикально интегрированной бизнес-модели. В частности, она успешно ввела в бизнес-процессы мощности завода по первичной переработке в Мурманске. Русская Аквакультура приобрела часть компании «Мурманрыбпром», во владении которой находится этот завод, в сентябре прошлого года, в а в отчетном периоде реализовала опцион на покупку оставшейся доли в 60%, достигнув доли владения в 100%.
Отметим, что в июле компания объявила о расширении и продлении программы выкупа акций – эмитент намерен выкупить собственные акции на сумму до 900 млн рублей, срок программы – до 30 июня 2022 года или до достижения заданной суммы выкупа. Выкупленные акции будут использоваться для общих корпоративных целей, в том числе для программы поощрения сотрудников.
При этом в мае текущего года Совет Директоров компании рекомендовал принять решение о выплате дивидендов в размере 4 рубля на акцию по результатам первого квартала, а уже в июле – об очередной выплате в том же размере по результатам первого полугодия. Мы ожидаем, что намеченная тенденция к поквартальным выплатам сохранится и следующий дивиденд может быть объявлен по результатам 9 месяцев текущего года. На уровень дальнейших дивидендных выплат может повлиять уровень долга, состояние биомассы и общей конъюнктуры рынка.
По итогам ознакомления с вышедшей отчетностью мы повысили прогноз по выручке ввиду ожидания реализации высокого уровня запасов рыбы в составе биомассы. Это также отразилось на увеличении прогноза чистой прибыли на всем периоде прогнозирования. Кроме того, мы скорректировали прогноз по BV в текущем году в меньшую сторону в связи с увеличением ожидаемого количества акций в обращении: в отчетном периоде компания заключила ряд сделок по реализации выкупленных акций своим сотрудникам, а также третьим сторонам, поэтому было сделано предположение о сохранении политики реализации выкупленных акций и в будущем. Размер рекомендованных к выплате промежуточных дивидендов отразился в увеличении ожидаемых годовых дивидендных выплат, и как следствие, дивидендной доходности. В результате корректировок потенциальная доходность увеличилась.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
