Северсталь выпустила отчетность по МСФО за 1-й квартал 2012 г. После проведенной реклассификации, связанной с выбытием ряда активов (Луккини, американские заводы), выручка выросла на 5% г/г до 3.7 млрд. дол., а себестоимость показала более впечатляющий рост - на 18%. К сожалению компания не раскрывает в своей отчетности ее структуру, поэтому пока мы можем только догадываться о причинах. Как следствие, валовая прибыль снизилась на 21%, а рост коммерческих расходов на 23 % привел к тому, что операционная прибыль упала на 40% до 384 млн. дол. Финансовые статьи не внесли заметных искажений; можно обратить внимание на некоторое сокращение долговой нагрузки - долг остался на уровне 6 млрд. дол., а соотношение чистого долга к собственному капиталу снизилось до 51%.
Несмотря на некоторое снижение финансовых показателей в 1-м квартале текущего года, которое было обусловлено рядом объективных причин, Северсталь осталась одной из самых эффективных компаний в своем секторе. Рентабельность по EBITDA составила 15,3%. Это мало, но все же выше, чем у ближайшего соперника НЛМК, результат которого лишь 14%. Таким образом, ставка на лидера по-прежнему актуальна, тем более что результаты свидетельствуют о значительном росте спроса на металлопродукцию на западных рынках, и прежде всего, в США, а это говорит о постепенном восстановлении экономики. Целевая цена: 522 руб. Потенциал роста: 50%. http://investcafe.ru/blogs/lebigmac/posts/18802
Несмотря на тяжелые для компаний металлургического сектора рыночные условия, Северстали по-прежнему удается оставаться в числе самых успешных и эффективных предприятий. Например, ROIC за 2011 год составило 19%, что много даже для компаний из других секторов. Финансовая отчетность за 1-й квартал продемонстрировала, что компания столкнулась с рядом трудностей, особенно в российском сегменте бизнеса. Но вместе с этим отмечается существенный рост объемов продаж металлопродукции на развитых рынках Европы и США, что, на наш взгляд, является сигналом к возможному выходу отрасли из затяжного кризиса. Целевая цена: 522 руб. Потенциал роста: 51,6%. http://investcafe.ru/blogs/lebigmac/posts/19132
Когда-же 400, а то запарились ждать, 525 конечно хорошие деньги, но сомнительные в такое времечко - войнушкой попахивает, тень Магнитского давит на плечи . Есть мнение, что страна начнет развиваться лишь тогда, когда им запретят вывоз бабок и выезд за границу.
Северсталь назвала коэффициент выкупа, определенный в результате подсчета всех акций, предложенных акционерами в рамках программы выкупа. Коэффициент выкупа, который первоначально должен был быть равен 1х, оказался чрезвычайно низким: он составил лишь 0,1966. Тем не менее для текущих акционеров ситуация все равно выглядит вполне приемлемо. Ведь погашение 170 млн акций пропорционально увеличит их доли как в уставном капитале, так и в чистой прибыли металлурга. При этомцелевая цена по ценным бумагам Северстали на ММВБ составляет 522 руб., что подразумевает потенциал роста с текущих уровней в 37%. Рекомендация – покупать http://investcafe.ru/blogs/finfor/posts/19336
Нет оснований ожидать позитива по Греции 26.06.2012 14:32
Нет оснований ожидать позитива по Греции, учитывая ожидаемое отсутствие ключевых представителей этой страны на саммите (Греция собиралась обратиться к ЕС с просьбой о смягчении условий предоставления финансовой помощи). Вчера настроения также испортило официальное обращение Испании за bailout к европейским кредиторам для помощи банкам и слухи о скором обращении за финпомощью Кипра. Moody's понизило рейтинги 28 испанских банков на 1-4 ступени.
Ситуация в металлургическом секторе начинает выправляться. В частности, растут продажи в автомобильной промышленности США и Европы. Благодаря этому улучшаются финансовые показатели Северстали. А низкая долговая нагрузка (NetDebt/EBITDA = 1,1х на конец 1-го квартала) значительно снижает риски компании в случае, если проблемы в еврозоне начнут усиливаться. В этих условиях мы считаем, что ставка на одного из наиболее эффективных лидеров отрасли (за 2011 год ROIC = 19%, рентабельность EBITDA = 22,7%) является абсолютно разумной и оправданной. Целевая цена: 522 руб. Потенциал роста: 35,9%. http://investcafe.ru/blogs/lebigmac/posts/19343
Металлург в ходе завершившегося выкупа получил 170 млн своих акций, погашение которых увеличит доли нынешних акционеров в капитале компании и чистой прибыли. Это очень позитивный сигнал для тех, кто инвестирует в самую рентабельную компанию в металлургическом секторе России. За 2011 год эффективность Северстали по EBITDA составила 22,7%. При этом долговая нагрузка не вызывает никаких опасений: коэффициент NetDebt/EBITDA на конец 1-го квартала текущего года равен лишь 1,1х, и это самый низкий показатель сектора, достигнутый в условиях реализации негативного сценария в мировой финансовой системе. Целевая цена: 522 руб. Потенциал роста: 37,8%. http://investcafe.ru/blogs/lebigmac/posts/19482
09.07.2012 В этом году закупки черных металлов российскими заводами ЖБИ и ДСК заметно уступают прошлогодним показателям
В июне текущего года, согласно ж/д статистике, прямые поступления (с учетом импорта) ж/д транспортом черных металлов на предприятия по изготовлению железобетонных конструкций (заводы ЖБИ, ЖБК), а также домостроительные комбинаты (ДСК) составили 49,2 тыс. т. По сравнению с предыдущим месяцем они сократились на 15,5%, а по отношению к июню прошлого года - на 9,7%. В целом за январь-июнь 2012 года объемы закупок составили 308,5 тыс т, что на 11,3% ниже соответствующего показателя прошлого года. Причем, сокращение закупок по отношению к прошлогодним показателям имеет место каждый месяц.
09 Июл. 2012 11:33 Цветные металлы снова не дождались включения "печатного станка"? 10:41 Верховный суд Нигерии оставил РУСАЛ без Alscon 10:38 НЛМК остановил домну на два месяца 10:15 Арматура в Китае снова дешевеет 09:26 В I полугодии ж/д экспорт российского черного лома в Белоруссию упал на 20% 08:51 ЕC продлил на 5 лет пошлины на бесшовные трубы для Украины и России 00:20 США: цены на стальной прокат скользнули вниз 00:18 Angang Steel ожидает потери за первое полугодие 00:18 Железная руда снижается в цене 00:17 США: стальной импорт в июне снизился на 5% 00:12 Европа слабо интересуется импортом г/к рулона
Погашение 170 млн акций должно быть воспринято инвесторами позитивно, особенно теми из них, кто остался недоволен условиями выделения золотодобывающего дивизиона Nord Gold. Благодаря этой программе общее позитивное отношение к корпоративной культуре Северстали окажется восстановленным. Качество бизнеса Северстали не вызывает сомнений: самая низкая среди отечественных торгующихся металлургов долговая нагрузка (NetDebt/EBITDA = 1,1х на конец 1-го квартала 2012 года) и самая высокая рентабельность бизнеса делают инвестиции в компанию довольно безопасными при вполне приемлемом уровне потенциальной доходности. Целевая цена: 522 руб. Потенциал роста: 38,68%. http://investcafe.ru/blogs/lebigmac/posts/19677
10.07.2012 Anshan Steel ожидает убытки в размере $313 млн Anshan Steel, одна из крупнейших китайских сталелитейных компаний, ожидает чистые убытки в размере 1.98 млрд юаней ($313 млн) в первой половине 2012 года из-за снижения цен на сталь. Это сравнимо с прибылью в размере 220 млн юаней в первой половине 2011 года. Официальный представитель компании по вопросам продаж упоминает слабость цен на сталь в качестве одного из факторов возникновения убытков. Он также придерживается пессимистических взглядов на результаты третьего квартала, поскольку рынок стали не подает признаков улучшения.
11.07.2012 Немецкие сталевары прогнозируют снижение производства за год
Как сообщает агентство Reuters, немецкие стальные компании могут снизить свои прогнозы по уровню производства за 2012 г., после того, как производство упало на 5.7% до 21.9 млн. тонн в первом полугодии. "На фоне затянувшегося долгового кризиса, рисков для развития новых заказов, мы видим, что должны снизить наш предыдущий прогноз по уровню производства в 44 млн. тонн,»- отмечает стальная ассоциация Wirtschaftsvereinigung Stahl. Новый прогноз ассоциации будет опубликован после летнего периода. В прошлом году уровень производства стали в Германии составил 44,3 млн. тонн. За июнь 2012 г. производство снизилось на 4% до 3.73 млн. тонн.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
