Это событие УЖЕ давно в цене. Рынок у нас обычно торгует будущие ожидания. И они как правило либо излишне хорошие, либо излишне плохие. Собственно в этом и состоит его неэффективность, на которой и пытаются зарабатывать. Но в целом по двум выплатам за этот год, которые УЖЕ прошли и этой, которая будет через два месяца даже к текущей цене доха примерно 6,67. Так еще и за третий квартал может чего звякнуть.
Довольно точно получилось спрогнозировать фин показатели) Денежный поток порадовал)
Довольно точно получилось спрогнозировать фин показатели)
В твоих 162 млн выплат 144 - корректировка капекса. А её не было. Убери, получишь 18 млн, или 1,5 рубля на дивы. Ошибся в 10 раз всего-то. FCF не 190, а 18
Но ты молодец, каждый раз даёшь пищу для размышления. Другие просто приходят, насрут за шиворот и дальше идут.
Текущая стоимость бумаг Северстали близка к справедливой, для покупок инвесторам стоит дождаться более привлекательных цен, ниже $11.28 (800 руб.).
Северсталь опубликовала ожидаемо слабые финансовые результаты во 2 квартале 2020 года. Чистая прибыль уменьшилась на 18% с $475 млн. (33.683 млрд. руб.) до $ 391 млн. (27.726 млрд. руб.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. EBITDA г/г снизилась на 33% до $501 млн. (35.527 млрд. руб.) ввиду падения выручки. Свободный денежный поток увеличился до $190 млн. (1 кв. 2020: $54 млн.) благодаря положительным изменениям в оборотном капитале, если сравнивать со 2 кварталом 2019 года - FCF потерял 28%. Чистый долг на конец 2 кв. 2020 увеличился до $2,006 млн. (1 кв. 2020: $1,528 млн.). Текущая оценка Северстали: EV/EBITDA = 5.4, P/E = 8.52, P/BV = 3.68, Net debt/EBITDA = 0.86. Совет директоров Северстали рекомендовал выплатить за 2 квартал 2020 года дивиденды в размере $0.22 (15.44 руб.) на 1 акцию, что по текущей цене $12.64 (896 руб.) предполагает 1.7 % дивидендную доходность. Дата закрытия реестра - 8 сентября. Главным же позитивным моментом в отчетности Северстали за 2 квартал 2020 года является показатель рентабельности по EBITDA, который сохранился на высоком уровне - 31.5%. Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию "держать" по акциям Северстали ввиду высокой дивидендной доходности в 2020 году (по нашим расчетам, около 8%) и низких цен на стальную продукцию, которые окажут негативное влияние на финансовые результаты группы. Наилучшим моментом входа являются уровни ниже $11.28 (800 руб.), на которые компания может опуститься после публикации слабых финансовых результатов по итогам 2 квартала 2020 года. https://www.lmsic.com/analytics/ideas/73957/
Довольно точно получилось спрогнозировать фин показатели)
В твоих 162 млн выплат 144 - корректировка капекса. А её не было. Убери, получишь 18 млн, или 1,5 рубля на дивы. Ошибся в 10 раз всего-то. FCF не 190, а 18
Но ты молодец, каждый раз даёшь пищу для размышления. Другие просто приходят, насрут за шиворот и дальше идут.
Основная проблема - изменения в оборотном капитале. Не знаю, кто их умеет правильно предсказывать. Ждешь рост на 76 млн, а он падает на 46. А в этом квартале еще "прочее" дало 43 млн.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
