17 фев, 20:59 Ozon выпустит конвертируемые облигации на $750 млн. Что это значит? Котировки Ozon снижались после того, как компания объявила о размещении долговых ценных бумаг. С чем связана негативная реакция инвесторов?
1. Что произошло Российский онлайн-ретейлер Ozon объявил о выпуске облигаций, конвертируемых в ADS (депозитарные акции), на общую сумму около $750 млн со сроком погашения в 2026 году. Об этом говорится в сообщении компании. Размещение облигаций планируется на 24 февраля 2021 года. На торгах Московской биржи депозитарные расписки Ozon дешевели на на 6,34%, до ₽4463 на минимуме на 19:17 мск.
«Снижение цены на акции произошло по причине непонимания инвесторами дальнейшей политики компании, которая снова решила занять деньги через конвертируемый долг, несмотря на успешное IPO в конце прошлого года. Неизвестно, куда будут вложены дополнительные средства — в развитие сервисов или покупку каких-то активов», — сказал «РБК Инвестициям» исполнительный директор департамента рынка капиталов «Универ Капитала» Артем Тузов. Он напомнил о подобном размещении конвертируемых облигаций «Яндекса» год назад. Тогда цена акций упала на 4,5%, но быстро вернулась обратно. Согласно опубликованному заявлению, компания намерена использовать средства от размещения облигаций для «органического роста, расширения в новые вертикали, стратегические инвестиции и общие корпоративные цели».
2. Объем выпуска Суммарный номинал выпускаемых бумаг $750 млн составляет более половины суммы, привлеченной компанией в ходе IPO, проведенного в ноябре 2020 года, — $1,2 млрд. С учетом суммарных активов компании по состоянию на 30 сентября 2020 года $615,6 млн (₽49,05 млрд), текущий размер активов составляет около $1,8 млрд. То есть занимаемая сумма составит около 40% активов. Для компании это означает, с одной стороны, значительное увеличение активов. С другой стороны, увеличиваются сумма долга и показатели долговой нагрузки.
3. Конвертируемость облигаций Выпускаемые облигации могут быть конвертированы в американские депозитарные акции (ADS) Ozon, котирующиеся на NASDAQ. То есть держатели облигаций при желании могут обменять облигации на ADS компании. Каждая ADS представляет одну обыкновенную акцию Ozon.
Капитал Ozon состоит из 208 202 929 акций. Рыночная стоимость компании — $13,5 млрд. Основные акционеры Ozon — АФК «Система» и Baring Vostok, которым принадлежит 33,1% и 33% интернет-магазина.
4. Цена обмена Премия за конвертацию определена в размере 40–45% выше средневзвешенной цены одной ADS по итогам торгов на NASDAQ Global Select Market 17 февраля 2021 года. Как говорится в сообщении, начальная цена конвертации будет корректироваться с учетом дивидендов. Держатели облигаций смогут воспользоваться правом конвертации с 6 апреля 2021 года. Период конвертации прекратится за 50 рабочих дней до окончательного срока погашения. Погашение может быть произведено досрочно, но не ранее 10 марта 2024 года.
Для акционеров конвертация означает потенциальную возможность размытия их доли в капитале компании. Обычно это снижает стоимость акций.
«Инвесторы реагировали на потенциальное размытие капитала, хотя оно и может произойти только в долгосрочной перспективе за счет конвертации бондов в акции. Однако реакция инвесторов была чрезмерна. Скорее, мы столкнулись не с коррекцией в акциях, а с высокой волатильностью, вызванной спекулятивными операциями в день публикации квартального отчета и объявления планов выпуска облигаций», — cказал «РБК Инвестициям» аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс» Евгений Миронюк. По его мнению, высокая волатильность была предсказуемой при текущей рыночной стоимости. Компания вышла на биржу осенью 2020 года, с тех пор ее бумаги выросли на 116%.
5. Что известно про облигации Номинал облигации составит $200 тыс. Дата погашения облигаций — 24 февраля 2026 года. Ориентир купона установлен на уровне 1,875% годовых с погашением два раза в год — 24 февраля и 24 августа каждого года. Первая дата выплаты процентов — 24 августа 2021 года. Организаторами размещения выступят Morgan Stanley и Goldman Sachs. Подробнее на РБК: https://quote.rbc.ru/news/article/602ce7ac9a794...
ну так и 7р не в феврале ) но будет, обвал будет резким как понос
в кои века согласен с Печкиным)))) вышел в кеш, готовлюсь на торжественный парад мишек. Главное чтобы брокеры не перекрыли газопровод по выносу упитанных бычков)))) А то иш, взяли моду в последнее время, чуть что, обрушивать программы, останавливать маржинальную торговлю, увеличивать комиссии, объявлять новые рабочие дни. Беспредел! Я Навальному буду жаловаться
ну так и 7р не в феврале ) но будет, обвал будет резким как понос
в кои века согласен с Печкиным)))) вышел в кеш, готовлюсь на торжественный парад мишек. Главное чтобы брокеры не перекрыли газопровод по выносу упитанных бычков)))) А то иш, взяли моду в последнее время, чуть что, обрушивать программы, останавливать маржинальную торговлю, увеличивать комиссии, объявлять новые рабочие дни. Беспредел! Я Навальному буду жаловаться
на баффетом некоторые умники смеялись,это когда он еще в 2007м все продал и сидел на контейнерах денег ... и так они смеялись до осени 2008 ...
в кои века согласен с Печкиным)))) вышел в кеш, готовлюсь на торжественный парад мишек. Главное чтобы брокеры не перекрыли газопровод по выносу упитанных бычков)))) А то иш, взяли моду в последнее время, чуть что, обрушивать программы, останавливать маржинальную торговлю, увеличивать комиссии, объявлять новые рабочие дни. Беспредел! Я Навальному буду жаловаться
на баффетом некоторые умники смеялись,это когда он еще в 2007м все продал и сидел на контейнерах денег ... и так они смеялись до осени 2008 ...
помню это время. Он тогда даже любимую пони своей дочери продал, чтобы кеша было больше
ну так и 7р не в феврале ) но будет, обвал будет резким как понос
в кои века согласен с Печкиным)))) вышел в кеш, готовлюсь на торжественный парад мишек. Главное чтобы брокеры не перекрыли газопровод по выносу упитанных бычков)))) А то иш, взяли моду в последнее время, чуть что, обрушивать программы, останавливать маржинальную торговлю, увеличивать комиссии, объявлять новые рабочие дни. Беспредел! Я Навальному буду жаловаться
Затаримся по 7, продадим по 40 это ж бешеные бабки!!!
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
