«Сбер» подвел итоги рекордного 2023 года. Что ждать в этом году? - ВТБ
🏆 За 2023 г. «Сбер» заработал рекордную чистую прибыль по МСФО в размере 1,5 трлн руб. и показал рентабельность капитала 25,3%. Результаты в целом совпали с нашими ожиданиями и прогнозом консенсуса.
🔝Чистая процентная маржа, по расчетам банка, выросла на 66 б.п. до 6,0%. Чистые комиссионные доходы увеличились на 15,4% г/г без учета конверсионных операций в 2022 г. Показатель стоимости риска, по расчетам банка, составил 80 б.п., оказавшись существенно лучше ожиданий менеджмента в 100 б.п. Качество кредитного портфеля остается на высоком уровне — уровень просроченной задолженности (NPL) составил 3,4% (-50 б.п. г/г).
🔎 В 4-м кв. 2023 г. чистая прибыль «Сбербанка» снизилась на 13% кв/кв до 360 млрд руб. на фоне сезонного роста операционных расходов: показатель расходы/доходы увеличился на 6,8 п.п. до 36,2%.
🗣 Во время звонка менеджмент подтвердил прогнозы на 2024 год, озвученные в декабре 2023 г. При этом ожидаемые рентабельность капитала более 22% и стоимость риска 100-110 б.п. представляются нам консервативными.
💸 Мы ожидаем, что объявление размера дивидендов за 2023 г. состоится в апреле. По нашей оценке, дивиденд может составить 34 руб. на акцию (11,5% — дивидендная доходность).
👍 Сохраняем позитивный взгляд на акции «Сбербанка», так как ожидаем дальнейший рост чистой прибыли в этом году и рентабельность капитала около 25% благодаря росту операционного дохода. Акции торгуются по мультипликаторам 2024 года P/BV 0,84х и P/E 3,6х или с 30-40% дисконтом к историческим средним.
Сбер заработал полтора триллиона за 2023 год. Ждем рекордные дивиденды? - Тинькофф
Самый крупный российский банк опубликовал отчет МСФО по итогам четвертого квартала и всего 2023 года. Чистая прибыль Сбера составила рекордные 1,5 трлн рублей.
Значение чистой прибыли за год не стало сюрпризом для рынка, ведь банк ежемесячно раскрывает данные по РПБУ. Аналитики ожидали примерно таких же значений и по МСФО.
Согласно дивидендной политике банк намерен выплатить акционерам 50% чистой прибыли при достаточности капитала с учетом внутреннего буфера выше 13,3%. Таким образом, дивиденды за 2023-й могут составить минимум 33,7 рубля на акцию (доходность по текущим ценам около 11%). Совет директоров может объявить о рекомендации по дивидендам в конце марта — апреле.
Мы сохраняем идею на покупку акций Сбера. Котировки уже вплотную приблизились к нашему таргету (296 рублей на акцию). Вернемся с обновленной целевой ценой после конференц-звонка с менеджментом банка.
Накануне бумаги Сбера планомерно обновили двухлетние максимумы, добравшись до уровня в 293 руб. - Риком-траст
Рекордная чистая прибыль, конечно, увеличивает стремление участников рынка к покупке. Сегодняшняя отчетность за IV квартал и за весь 2023 г. только подтвердила позитив в отношении бумаги.
Сбер заработал рекордную за всю историю группы чистую прибыль в 1 508,6 млрд руб., обеспечив рентабельность капитала на уровне 25,3%. Число активных клиентов достигло 108,5 млн чел. и 3,2 млн компаний. За прошедший год банк выдал кредитов на 28,7 трлн руб., а совокупный кредитный портфель вырос до 39,4 трлн руб. (+27%) при сохранении своего высокого качества. Объем привлеченных средств частных клиентов достиг 22,9 трлн руб. (+4,4 трлн руб.).
Применительно к этим результатам хочется сделать 2 наблюдения: ◽️у одного банка кредитный портфель больше, чем доходы/расходы бюджета (39,4 трлн руб. при расходной части бюджета в 36,6 трлн руб. и доходной части в 35,2 трлн руб.); ◽️общий объем пассивов физлиц в розничной банковской системе по итогам 1К24 ожидается около 36,6 трлн руб. 32,3 трлн руб., тогда как у Сбера на конец 2023 года этот показатель составил 22,9 трлн руб. (70% всех объемов пассивов).
Отдельно скажем про фактор дивидендной привлекательности. Поскольку Сбер платит 50% от чистой прибыли, на дивиденды пойдёт 750 млрд руб. С учётом количества акций Сбера в свободном обращении величина дивиденда составляет примерно 33 руб. на бумагу с дивдоходностью в диапазоне 11–12%.
✅ Мы рекомендуем также покупать бумаги Сбера долгосрочно. Кроме дивидендного фактора, группа впервые получила ощутимый положительный годовой финансовый эффект в 350 млрд руб. от внедрения искусственного интеллекта. За последние 3 года этот эффект составил более 900 млрд руб. Так как сейчас в Сбере идут несколько проектов по развитию искусственного интеллекта (нейросеть GigaChat, собственные антропоморфные роботы и т.д.), мы ожидаем, что финансовый эффект будет только увеличиваться.
Сбербанк: отчетность за 4К23 по МСФО подтверждает сильные позиции — нейтрально - Синара
Сбербанк сегодня опубликовал сокращенную отчетность по МСФО за 2023 г и за 4К23.
• Чистая прибыль за год составила 1508,6 млрд руб., за квартал — 359,7 млрд рублей (на 6% выше нашего прогноза и на 2% выше среднерыночного), что соответствует рентабельности капитала в 25,3% и 22,9%.
• Главным сюрпризом со знаком плюс стало расширение чистой процентной маржи на 25 б. п. по сравнению с 3К23 до 6,26% на фоне высоких темпов роста бизнеса. Комиссионные доходы оказались на уровне ожиданий рынка, базовые банковские доходы превысили наш прогноз на 1,8%, среднерыночный — на 6,7%.
• Вместе с тем совокупные доходы за 4К23 в размере 806,3 млрд руб. подразумевают убыток по прочим статьям в 140,4 млрд.
• Операционные расходы выросли на 25% к/к из-за факторов сезонности и примерно совпали с ожиданиями, отношение расходов к доходам за квартал — умеренные 36%.
• Значительную поддержку на уровне итогового финансового результата оказало существенно меньшее в сравнении с ожиданиями создание резервов. Доля обесцененных кредитов, составившая 3,4%, снизилась на 0,4 п. п. относительно предыдущего квартала, а коэффициент их покрытия резервами подрос на 5,8 п. п. до 142,2%.
Результаты в целом соответствуют ожиданиям рынка. На сегодняшнем конференц-звонке со Сбербанком в первую очередь зададим вопросы об устойчивости чистой процентной маржи в условиях замедления кредитования, а также об убытке по неключевым статьям.
сбер генеральный спонсор.....ИГР БУдущего.......и сейчас всемирного Фестиваля молодежи в Сочи.....думаю из Сбера вытрясли все что можно было...поэтому и фиговые результаты за 4 квартал.....да еще и выборы....так что думаю он очухается в дальнейшем...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
