Итоги 2024 г. Рост операционных и финансовых расходов привел к снижению прибыли
Роснефть раскрыла обобщенную финансовую отчетность по МСФО и ряд операционных показателей за 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Добыча углеводородов компании по итогам отчетного периода составила 255,9 млн т н.э., в том числе добыча жидких углеводородов – 184,0 млн т. Объем переработки нефти в РФ сократился до 82,6 млн т, что, судя по всему, было обусловлено необходимостью проведения ремонтных работ на НПЗ. Добыча газа компанией составила 87,5 млрд куб. м. Более трети добычи газа Компанией обеспечивают новые проекты в Ямало-Ненецком автономном округе, введенные в 2022 г. Совокупная выручка компании выросла на 10,7% до 10,1 трлн руб. во многом благодаря увеличению средних рублевых цен реализации нефти и нефтепродуктов. Расходы компании росли более быстрыми темпами во многом вследствие стремительного роста налоговых отчислений (прежде всего, НДПИ). В результате операционная прибыль компании составила 2,1 трлн руб. (-2,4%), а показатель EBITDA достиг 3,03 трлн руб. (+0,8%). Прочие расходы (преимущественно финансового характера) составили 236 млрд руб. На этом фоне чистая прибыль составила 1,1 трлн руб., сократившись на 14,4%. Среди прочих интересных моментов отчетности отметим рост (11,2%) капитальных затрат, составивших 1 442 млрд руб. на фоне плановой реализации работ в сегменте «Разведка и добыча». При этом свободный денежный поток в отчетном периоде достиг 1 295 млрд руб., а соотношение Чистый долг / EBITDA увеличилось до 1,2x. Рост этого показателя связан с выплатой итоговых дивидендов за 2023 г., а также обесценением национальной валюты. По результатам вышедшей отчетности мы несколько снизили прогноз по чистой прибыли на ближайшие пару лет на фоне более высоких операционных и прочих затрат. На последующие годы наш прогноз практически не подвергался изменениям. В итоге потенциальная доходность осталась на прежнем уровне. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft... Акции Роснефти торгуются с P/BV 2025 около 0,5 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Администрация экс-президента США Джо Байдена тайно разрешила нефтяной компании Chevron выплатить сотни миллионов долларов правительству Венесуэлы, несмотря на официальный запрет
Белый дом подтвердил, что Трамп разочарован как российскими, так и украинскими лидерами, но продолжает переговоры по урегулированию конфликта. Фактором давления на Россию могут стать жесткие санкции против "теневого флота" России.
Российские НПЗ получили субсидии почти на 900 млрд рублей
Субсидии российским НПЗ выросли на 3% по итогам первого квартала 2025 г. По данным Минфина, отрасль получила 893,1 млрд руб., из которых 434 млрд руб. приходилось на обратный акциз, 405 млрд руб. – на демпфер, а 54,1 млрд руб. – на инвестиционную надбавку.
Субсидии позволяют повысить маржинальность нефтепереработки и сдержать рост оптовых цен, что в конечном счете приводит к стабилизации в рознице.
По данным Росстата, к 24 марта 2025 г. накопленный прирост цен на автомобильный бензин достиг 1,6%, а на дизельное топливо – 1,1%
“Государственный производитель нефти Saudi Aramco снизит цену на нефть марки Arab Light для своих крупнейших покупателей в Азии на 2,3 доллара за баррель в мае”, - следует из прайс-листа, с которым ознакомилось агентство Bloomberg.
Несмотря на то, что значительное сокращение произошло на фоне одного из самых существенных за последние годы повышений цен в королевстве, этот шаг все равно оказался больше, чем ожидалось в опросе трейдеров. Это следует из увеличения добычи ОПЕК+, которое, по частным заявлениям делегатов, было направлено на повышение дисциплины среди таких членов, как Казахстан и Ирак.
“Государственный производитель нефти Saudi Aramco снизит цену на нефть марки Arab Light для своих крупнейших покупателей в Азии на 2,3 доллара за баррель в мае”, - следует из прайс-листа, с которым ознакомилось агентство Bloomberg.
Несмотря на то, что значительное сокращение произошло на фоне одного из самых существенных за последние годы повышений цен в королевстве, этот шаг все равно оказался больше, чем ожидалось в опросе трейдеров. Это следует из увеличения добычи ОПЕК+, которое, по частным заявлениям делегатов, было направлено на повышение дисциплины среди таких членов, как Казахстан и Ирак.
чудеса скоро закончатся тут обострение с Ираном идет нефть должна расти по идее
Флагманский российский сорт нефти Urals упал вместе со всеми основными нефтяными эталонами на мировом рынке и впервые почти за два года приблизился к порогу в $50 за баррель. Свою лепту панической распродаже внесло и решение ОПЕК+ увеличить добычу в мае больше, чем ожидалось. "Мы внимательно следим за ситуацией, которая в настоящее время крайне турбулентна, напряжена и эмоционально заряжена", - сказал Песков на брифинге для прессы.
Citi снизил свой прогноз по нефти марки Brent до $60 за баррель на следующие три месяца на фоне объявления о тарифах. Инвестиционный банк также снизил свои прогнозы цен на медь и алюминий на 0-3 месяца на фоне ожиданий замедления экономического роста, говорится в записке в понедельник, опубликованной https://www.reuters.com/markets/commodities/cit... «Мы рекомендуем инвесторам и потребителям воздерживаться от покупки (и оставаться на коротких позициях) рисковых сырьевых товаров, таких как нефть и цветные металлы, до тех пор, пока не вступит в силу «пут ФРС» или «пут Трампа», или пока медь не достигнет $7500 за тонну (минимумы 3Q'22), или пока мы не увидим крупную реакцию сланцевой отрасли США или ОПЕК+ (маловероятно, пока мы не опустимся ниже $60 за баррель). в зависимости от того, что будет первым», — написал Макс Лейтон, глобальный руководитель отдела исследований сырьевых товаров в Citi. https://www.marketwatch.com/livecoverage/stock-...
Другие инвестиционные банки также снизили свои прогнозы цен на нефть. Goldman Sachs в воскресенье снова снизил свои прогнозы цен на нефть на 2026 год на 4 доллара за баррель.
Morgan Stanley понизил прогноз по Brent. Банк прогнозирует, что Brent будет стоить $62,50 за баррель в третьем и четвертом кварталах. «Мы подозреваем, что двойной встречный ветер в виде более высоких, чем ожидалось, торговых тарифов и более быстрого, чем ожидалось, увеличения квот ОПЕК+ все еще будет давить на цены на нефть в ближайшие месяцы», — заявили аналитики банка.
Сланцевый титан Гарольд Хэмм не стесняется в выражениях: если цены на нефть останутся такими низкими, бурение на некоторых из ценных сланцевых месторождений Америки может остановиться. Выступая на CERAWeek в Хьюстоне, основатель Continental Resources предупредил, что при цене на нефть около 65 долларов за баррель многие месторождения в США уже находятся на шаткой почве. «Когда вы опускаетесь ниже стоимости поставок, вы не можете «бурить, детка, бурить», — сказал Хамм Bloomberg, «Это отключает вас».
С начала года акции Роснефти снизились на 30% и сейчас находятся на уровне октября — ноября 2024 года, когда нефтяник проводил выкуп собственных акций с рынка (байбэк). Тот момент стал локальным дном для котировок компании. Есть надежда на возобновление байбэка. https://alfabank.ru/alfa-investor/t/aktsii-rosn...
В 2024 году ПАО «НК «Роснефть» сообщило о рекордных показателях выручки и налоговых отчислений, опередив ряд мировых энергетических гигантов, несмотря на сложный макроэкономический фон и давление со стороны регулирующих органов. Согласно опубликованным на этой неделе результатам компании по МСФО, годовая выручка подскочила на 10,7% в годовом исчислении до 10,1 трлн рублей. Такие темпы роста позволили «Роснефти» опередить международных конкурентов, таких как Shell, Chevron, Exxon, Equinor и Total. Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) выросла на 0,8% до 3 трлн рублей, обеспечив устойчивую рентабельность по EBITDA на уровне 29,7%.
Что касается добычи, то за год «Роснефть» отгрузила 255,9 млн тонн нефтяного эквивалента, в том числе 184 млн тонн нефти и 87,5 млрд куб. м газа. Компания оставалась крупнейшим независимым производителем газа в России и продолжала опережать западных супермейджоров, таких как ExxonMobil, Shell и Chevron, даже работая в условиях ограничений производственной структуры ОПЕК+.
С начала 2025 года, после того как Дональд Трамп вновь занял пост президента США, Китай начал постепенно сокращать закупки американской нефти, снизив их до одного процента от общего объема импорта. Введение новых пошлин может полностью прекратить эти поставки
Управление энергетической информации США (EIA) в четверг пересмотрело свои прогнозы роста мирового спроса на нефть в сторону понижения, сославшись на влияние эскалации торговой напряженности и повышения тарифов, поскольку рынки возобновили свою нисходящую траекторию, которая претерпела короткую паузу в среду после объявления Вашингтона об отсрочке для всех, кроме Китая.
Сланцевый босс Брайан Шеффилд, сын основателя Pioneer Natural Resources Скотта Шеффилда, призвал американских сланцевиков немедленно сократить бурение, поскольку нефть марки Brent колеблется с ценами ниже $60, а WTI падает до $57 за баррель. Шеффилд, который контролирует Formentera Partners LP, сообщил Bloomberg, что планирует отложить бурение в некоторых случаях, сместить акцент на существующие краткосрочные контракты на бурение и вернуться к расширению незавершенных скважин компании, как только рынок стабилизируется, учитывая хаос и падение цен на нефть, вызванное отчасти тарифной войной Трампа.
Казахстан, который добывает нефть сверх своей квоты ОПЕК+, ведет переговоры с компаниями, работающими в стране, о возможном сокращении добычи в соответствии с соглашениями ОПЕК+, сообщили в четверг российскому информационному агентству «Интерфакс» в министерстве энергетики Казахстана. https://interfax.com/newsroom/top-stories/110885/
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
