Мечел (MTLR)

Вчера упали на хорошей отчетности, ADR -4%
У нас падение началось после открытия амеров.
ИМХО, амеры лили MTL не из-за отчетности - сразу после начала их торгов прошло сообщение, что через две недели Мечел объявит SPO Мечел-майнинга, а им кто-то внушил странную идею, будто покупать майнинг будут исключительно на средства от продаж самого мечела, т.е фонды порежут лимиты на мечел, чтобы открыть лимиты на майнинг !?

Позже руководство мечела опровергло инфу об SPO.
Но на забугорных лентах опровержения не было.

я брал много по 693 и усреднил по 683, сдам в ближайшее время ,что бы кеш в портфеле был

Коршун крылья расправляет...

кто то крупный слился не к добру это

IPO майнинга, точнее то, как его собираются проводить, вызывает много вопросов.

Ранее предполагалось, что мечел разместит существующие акции и, соответственно сам получит средства от размещения. Но оказалось, что Зюзин выбрал другой путь - майнинг эмитирует новые акции, сам их размещает и сам получает средства. Трояк по этому поводу выражает недоумение и пишет, что собственных денежных потоков в майнинге более чем достаточно для финансирования своих проектов, и предполагает, что деньги нужны для какой-то крупной покупки. Но покупку при желании легко можно сделать через маму - мечел. Я думаю, что цель у Зюзина совсем другая.
Очень нехорошая для миноров Мечела цель.

Майнинг приносит 80% прибыли группы мечел и практически не имеет долгов, поэтому со стороны Зюзина было бы логично взять майнинг под прямой контроль, вместо опосредованного контроля через мечел, (а потом возможно и отпустить остальные предприятия мечела в свободное плавание вместе с их долгами и прочими проблемами).

И IPO - первый шаг к этой цели.

Технология проста.
После того как майнинг эмитирует 25% новых акций, по закону, воспользоваться преимущественным правом на выкуп новой эмиссии могут существующие акционеры.
Для тех, кто не в курсе - у майнинга всего два акционера - 98,4% у мечела, 1,6% лично у г-на Зюзина.
Так вот, если мечел не воспользуется своим преимущественным правом (а он точно этого делать не будет), то всю допку может выкупить Зюзин - выкупить по цене, которую сам и назначит - например по номиналу - по 7 руб. - т.е. 25% пакет майнинга обойдется ему менее чем в $1 млрд (аналитики оценивают весь майнинг в $20 млрд).

Конечно возможен вариант, что затем Зюзин разместит в Лондоне этот свой новый пакет, выручит за него 4-5 млрд и разницу просто положит в карман, но я считаю такой вариант маловероятным ( но не невозможным ! ). Размещение все же наверное будет, но разместят 25% майнинга из доли мечела.

В дальнейшем получение контрольного пакета - дело техники, например через выделение - обмен части доли в мечеле на долю в майнинге, есть и другие варианты.

Если события будут развиваться по этому сценарию, акции мечела сильно подешевеют.

Все вышеизложенное только предположения. Может быть я и не прав.

P.S. Кстати Зюзин недавно назначил себя Генеральным директором майнинга.

"собственных денежных потоков в майнинге более чем достаточно для финансирования своих проектов"

Деза это всё.

Собственных оборотных у Майнинга -30 ярдов.

Я сам не изучал баланс майнинга, просто процитировал тройку.
Возможно все денежки на балансе дочек майнинга - южки, якутугля, коршуновского и др.
Но в любом случае основные деньги в мечеле зарабатывают предприятия майнинга.

Привет Stockman ты давно здесь или только решил присоединится?

У ЮК и КГОК налички 28 ярдов вместе. Якутуголь и Кокс отчётность полноценно не публикуют.

Привет,

Где-то с месяц играл в эту бумагу.

Сегодня все скинул. Стремно как-то.

Хотя обидно будет, если рванет.
К счастью есть много других хороших бумаг.

Не знаю как другие дочки, но к примеру ЮК выдала мечелу кредит - если не ошибаюсь 20 ярдов под 8%.

Но и 28 млрд кэша - разве мало? Тем более, что ЮК и якуты грузят в азию хорошие объемы марок К и Ж и бабло гребут лопатой. Цены на coking coal знаете?

А эльга отгрузит пробную партию уже в августе-сентябре.

а в чем причина такого провала?

Да уж, интересно завалили...
В какой же папир-то переложились?

Сейчас должны 663 снять, уж тогда и вверх можно, а то понимаети набрал тут с вами по 667...