(БКС Мир инвестиций): Мы снизили целевую цену по привилегированным акциям Транснефти на 11% до 1600 руб. после дивидендной отсечки. Мы ждем, что рыночная цена акций скорректируется сегодня примерно на размер дивидендов — сохраняем «Позитивный» взгляд.
Вчера, 16 июля, был последний день для покупки привилегированных акций Транснефти для получения дивиденда за 2024 г. Закрытие реестра произошло сегодня, 17 июля. Дивидендная выплата составила 198,25 руб./акц. (около 14% дивдоходности от цены закрытия 16 июля).
Мы подтверждаем «Позитивный» взгляд на акции Транснефти — оператора инфраструктуры для транспортировки и хранения нефти и нефтепродуктов с высокими дивидендными выплатами. Мы ждем рост выручки и EBITDA компании в 2025 г., но умеренное снижение чистой прибыли и суммы выплачиваемых дивидендов на фоне роста ставки налога на прибыль.
Префы Транснефти торгуются с мультипликатором 3,6х Р/Е (от цены после дивидендной отсечки) на базе нашего прогноза чистой прибыли на 2025 г. На горизонте года дивдоходность может составить до 13% от текущей цены. Также есть вероятность перехода к выплатам дивидендов два раза в год.
Интересно, когда они уже примут решение платить 2 раза в год. Вот была бы хорошая новость!
В принципе есть, с чего платить и дважды в год. Государство в этом тоже заинтересовано, чтобы получать дивы чаще и ритмично.
(БКС Мир инвестиций):
На конец 2024 г. на балансе накопилась значительные финансовые активы в размере 399 млрд руб. — 38% текущей рыночной капитализации. Период высоких процентных ставок в стране благоприятно влияет на финансовые показатели компаний с большим объемом денежных средств, так как появляется возможность заработать высокую дополнительную прибыль от их размещения на депозитах.
Процентный доход Транснефти составил 12% размера чистой прибыли до налогообложения в прошлом году. В 2025 г. этот показатель может вырасти еще сильнее. Показатель Чистый долг/EBITDA в отчетности за 2024 г. оказался на очень низком уровне в 0,3х.
Интересно, когда они уже примут решение платить 2 раза в год. Вот была бы хорошая новость!
В принципе есть, с чего платить и дважды в год. Государство в этом тоже заинтересовано, чтобы получать дивы чаще и ритмично.
(БКС Мир инвестиций):
На конец 2024 г. на балансе накопилась значительные финансовые активы в размере 399 млрд руб. — 38% текущей рыночной капитализации. Период высоких процентных ставок в стране благоприятно влияет на финансовые показатели компаний с большим объемом денежных средств, так как появляется возможность заработать высокую дополнительную прибыль от их размещения на депозитах.
Процентный доход Транснефти составил 12% размера чистой прибыли до налогообложения в прошлом году. В 2025 г. этот показатель может вырасти еще сильнее. Показатель Чистый долг/EBITDA в отчетности за 2024 г. оказался на очень низком уровне в 0,3х.
гос-во не заинтересовано они могли увеличить просто дивы и получать всё через префы и увеличить капу, а решили увеличить налоги. Экономия буквально в пару миллиардов
Сильно не упадёт, ставочка то уже вниз пошла, а здесь доходность сохраняется. В сентябре будешь покупать Транснефть по 1500, и рассказывать, что это дёшево.
Сильно не упадёт, ставочка то уже вниз пошла, а здесь доходность сохраняется. В сентябре будешь покупать Транснефть по 1500, и рассказывать, что это дёшево.
ну у большинства ликвидных бумаг после отсечки направление к закрытию гэпа, а тут как-то не так рынок кажется закладывает уменьшение дивов
Сильно не упадёт, ставочка то уже вниз пошла, а здесь доходность сохраняется. В сентябре будешь покупать Транснефть по 1500, и рассказывать, что это дёшево.
ну у большинства ликвидных бумаг после отсечки направление к закрытию гэпа, а тут как-то не так рынок кажется закладывает уменьшение дивов
Сегодня же Трамп вторичные санкции наложил в 20% поэтому может и до 1000 опуститься....
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
