Инсайды и слухи

Как развитые страны, так и страны с переходной экономикой в 2009 году погрузятся в глобальный спад, который будет сопровождаться снижением цен на сырьевые товары и восстановлением утраченных позиций доллара по отношению к евро.

Такое мнение высказали ведущие финансовые эксперты на состоявшейся 13 января ежегодной конференции "Глобальные экономические перспективы", организованной компанией "Доу Джонс индексез".

"Впервые за последние два десятилетия в США снизились потребительские расходы, а уровень безработицы к середине 2009 года достигнет 8 % трудоспособного населения, - заявил ведущий аналитик экономической информационной службы RGEMonitor Крисчен Менегатти. - Рынок жилья продолжает падать и достигнет низшей точки лишь в середине будущего года. Экономика США проделала лишь половину расстояния по дороге спада, который обещает стать самым продолжительным и суровым за последние 50 лет".

По данным RGEMonitor, валовый внутренний продукт (ВВП) США в четвертом квартале 2008 года рухнул на 6 %, что в числе прочего стало результатом резкого снижения личного потребления и частных внутренних инвестиций. По прогнозам службы ВВП США будет снижаться на протяжении всего 2009 года и этот совокупный показатель составит за год 5 %. Что же касается спада, то он продлится около 2 лет.

Как передает ИТАР-ТАСС, ведущий аналитик Bank of New York Mellon Майкл Вулфолк тем не менее предсказывает в наступившем году благоприятные перспективы для американской валюты, позиции которой будут оставаться сильными и стабильными по отношению к другим ведущим и периферийным валютам за исключением евро. Вулфолк считает, что к середине года Европейский центральный банк последует примеру Центробанков других ведущих стран и возьмет на вооружение политику нулевых учетных ставок, что позволит доллару США отвоевать утраченные ранние позиции евро. Что же касается стран с переходной экономикой, то в наступившем году падение цен на сырье, бегство иностранных инвестиций и высокие уровни предотвращения риска приведут к снижению курса их валют по отношению к доллару.

По мнению директора исследовательской службы Argus Research Corporation Ричарда Ямароне, снижение цен на сырьевые товары носит временный, а не системный характер. Выгоду из этого извлечет только одна страна - Саудовская Аравия, которая в отличие от своих конкурентов в лице Венесуэлы, Ирана и России в состоянии выжить даже в том случае, если цена на нефть опустится до 10 долларов за баррель.

Пакистан разместил свои войска на протяжении всей границы с Индией. Об этом в среду сообщили представители индийского военного командования

преемника своего младшего сына - 25-летнего Ким Чен Уна, сообщили сегодня осведомленные источники в южнокорейской разведке.

Предполагается, что именно он сменит отца на посту главы государства, передает Associated Press со ссылкой на южнокорейские СМИ. По словам источника, руководителям правящей Трудовой партии КНДР дано указание сообщить о решении лидера подчиненным.

Впрочем, подтверждения этой информации пока нет - по другим данным, преемником Ким Чен Ира должен стать все-таки его старший сын, 38-летний Ким Чен Нам.

Ким Чен Ун - сын третьей супруги северокорейского лидера, Ки Ен Хи. Он получил образование в Швейцарии. Эксперты говорят, что у него достаточно желания и лидерских качеств для того, чтобы встать у руля в КНДР.

Спекуляции о возможном преемнике лидера Северной Кореи циркулируют давно и усилились в последнее время после появления слухов о том, что сам 67-летний Ким Чен Ир пережил инфаркт в августе минувшего года.

Motorola может стать следующей американской компанией, которая столкнется с процедурой банкротства после того как крупнейшая в Канаде компания по изготовлению телекоммуникационного оборудования Nortel Networks не смогла расплатиться по долгам в размере $107 млн. и подала иск в суд о защите от кредиторов. Об этом пишет The Wall Street Journal.

У Motorola на данный момент есть два успешных направления деятельности: по производству электронного оборудования для дома и предоставлению телекоммуникационной инфраструктуры корпоративным клиентам. Каждое из них имело операционную прибыль на протяжении нескольких последних кварталов.

Подразделение по выпуску мобильных телефонов, напротив, давно уже находится в стрессовом состоянии и было бы продано по предложению одного из акционеров компании Карла Айкана, если бы не помешал финансовый кризис. Теперь суд может довести дело до конца, ликвидировав своим решением этот бизнес Motorola.

Три года назад доля подразделения на мировом рынке мобильных телефонов составляла 22%. Сейчас же она опустилось ниже 10%. Теперь, в условиях мирового кризиса, Motorola просто неспособна снижать издержки иными способами нежели увольнением сотрудников, которые могли бы быть полезны в будущем для восстановления нормальной деятельности компании.

Как пишет WSJ, на этом история Motorola, по крайней мере той, которую знали на Wall Street, заканчивается. Однако не исключено, что она как птица Феникс восстанет из пепла.

Москва. 16 января. ИНТЕРФАКС-АГИ - "Газпром" (РТС: GAZP) начислил своим топ-менеджерам акции концерна в рамках реализации опционной программы.

Согласно сообщению концерна, самый большой опцион получил глава концерна Алексей Миллер (на $771 тыс.), самый маленький - начальник департамента экономической экспертизы и ценообразования Елена Карпель - на $41 тыс.

В три раза меньше, чем А.Миллер получили опционы зампреды Андрей Круглов и Михаил Середа (по 76 тыс. акций на $260 тыс.).

Если раньше А.Миллер со своим пакетом, полученным в ходе приватизации в результате обмена на ваучер, обладал самым скромным пакетом из акционеров "Газпрома" - членов совета директоров и правления, то теперь у него третий по размеру пакет после зампреда Александра Ананенкова и члена правления Василия Подюка.

Александр Кашин, председатель совета директоров банка "Александровский", основной владелец ИК "Энергокапитал", прогнозирует, что к концу 2009 г. доллар упадет ниже 30 рублей. А фондовый рынок в 2010 г начнет ралли, поэтому в акции второго эшелона стоит заходить уже сейчас.
На эту же темуМнение: "Такая политика приведет к коллапсу "пузыря" на рынке госдолга США и девальвации доллара"
Корзина вырастет ещё на полтора рубля
Евро будет крепнуть
ЦБ гонит инвесторов с рынка акций
Оценка: "плавную" девальвацию могут отменить
Евро и доллар растут, корзина расширяется


О том, как построить структуру вложений и что будет с фондовым рынком Александр Кашин рассказал в интервью dpmoney.

Когда по-вашему сможет возродиться фондовый рынок?
Думаю, что "голубые фишки" пойдут вверх с осени 2009 г., а второй эшелон начнет рост в апреле-мае 2010 г. И в 2010 г. мы можем получить ралли. Заходить во второй эшелон нужно уже сейчас, а в "голубые фишки" летом.

Что сейчас переживает компания "Энергокапитал"?
Конечно, в октябре нам было особенно трудно, но мы смогли добиться самого главного – "Энергокапитал" уже с ноября является самоокупаемой организацией. Конечно, бизнес уменьшился. Но мы все равно занимаем около 90% петербургского фондового рынка. Предполагаю, что к положительному годовому результату по итогам работы компании мы сможем выйти в 2011 г., когда сможем отбить все то, что потеряли.

Что будет с рынком брокерских услуг?
Рынок реструктурируется по отношению к клиентской базе. Результат будет виден уже через год. Те, кто переживет 2009 год, к концу 2010 г. будут очень сильными компаниями, догнать которые будет невозможно. Это может происходить за счет реструктуризации задолженностей перед клиентами на год-два на определенных условиях. Конечно, рынок убрал два из своих четырех основных направлений: паевые фонды, о которых можно забыть на 3-4 года, а также доверительное управление, которое также оживет только 1,5-2 года. Основными направлениями остаются брокеридж и слияния/поглощения.

В какие инструменты вы посоветуете вкладывать средства?
Если говорить о крупных инвесторах, то акции второго эшелона, в которые можно вложить средства на 2-3 года, стоит покупать уже сейчас. Что касается небольших вкладчиков, имеющих суммы от 100 до 500 тыс. рублей, то лучше всего открывать депозиты. Если открывать новый депозит на 3 месяца, то советую в валюте, если на 1 год, то в рублях. Лично у меня, например, годовой депозит в рублях.

В связи с приостановкой ипотеки Вы сократили своих сотрудников?
Несмотря на то, что ипотека у нас приостановлена, мы не увольняли сотрудников, которые работали с этим направлением. Они переведены на другие участки работы или остались в отделе, обслуживая оставшийся пул клиентов. Тем более все это когда-нибудь закончится и тяжелый 2009 год сменится позитивным 2010 годом. Я не сторонник того, чтобы увольнять людей. В сумме это не дает принципиальной экономии для банка. А потом, когда ситуация наладится сложно будет набрать квалифицированных сотрудников.
Не думаю, что ипотечный рынок скоро возродится, поскольку стоимость недвижимости значительно упала. Зарплаты расти не будут, а брать и обслуживать весь кредит на покупку квартиры в сегодняшней ситуации сможет абсолютно небольшая часть населения. К тому же ожидается резкое сокращение метража строительства и к концу года цены на недвижимость опять пойдут вверх. Просядет больше всего средний ценовой сегмент, так как больше всего в кризис пострадал средний класс, который только создавался. Бюджетные дешевые квартиры город все равно будет выкупать и по ним, не думаю, что будет серьезное падение цен, возможно в диапазоне до 15%. Что касается элитного рынка недвижимости, я не считаю, что это жилье упало в цене, оно просто не продается. По среднему классу уже есть огромный провал в цене и это будет продолжаться весь 2009 год точно. В моем понимании, от тех цен, которые были, недвижимость среднего ценового диапазона должна упасть процентов на 60.

Банки, по сути, приостановили кредитование физических и юридических лиц. Когда Вы планируете восстанавливать кредитование?
Все банки осенью прошлого года приостановили кредитование, потому что главным было сохранить платежи. Мы начали кредитование юридических лиц в валюте с декабря после приостановки в октябре. В октябре-ноябре мы выдавали прежним клиентам кредиты. Новых кредитов в декабре мы уже выдали на сумму 475 млн рублей.

По каким ставкам кредитуете?
С каждым клиентом работаем индивидуально. Процентные ставки высокие – от 18% годовых. Это объясняется дорогими ресурсами на рынке – порядка 13%. При этом закладывается себестоимость работы банка 3% и его маржа 2%.

Когда начнете кредитовать в рублях?
Когда кончится истерия на рынке.

По-вашему она еще продолжается?
Сейчас начинается новая истерия. Эксперты прогнозируют, что март будет очень тяжелым месяцем. Действительно, трудности будут в марте, но они будут на уровне ноября, но не октября. Так как определенная система доверия на рынке уже выстроена. На 1 января и на праздники наш банк выдал 700 млн рублей межбанковских кредитов. Т.е. доверие на банковском рынке есть. А то, что произошло в октябре, не было кризисом экономическим, это был кризис сознания.

Какой у Вас был отток вкладов в октябре и как сейчас выглядит депозитный портфель?
В октябре отток вкладов был очень резкий, очень сильно сократились платежи по городу. Предприятия и юридические лица очень сложно платили друг на друга. Мы приняли стратегию, которая дала плюс в ноябре-декабре. В тот момент основной задачей для банка было не кредитование, не доходы, а, прежде всего, обеспечение сохранности средств клиентов и срочность платежей. Мы выдавали деньги по первому требованию день в день. В октябре провал (отток вкладов) был 700-800 млн рублей от валюты баланса. Нам удалось не только восстановить эти деньги, но и привлечь дополнительные средства от клиентов. С 27 октября до конца года мы привлекли 1 млрд рублей. Сейчас каждый день идет массовый приток клиентов – физических лиц, которые открывают депозиты по 200-300 тысяч рублей.

Из статистики ЦБ видно, что уменьшаются депозиты юридических лиц. Вы наблюдаете это у себя в банке?
По юридическим лицам изменилась структура вложений. Очень многие юридические лица перевели свои деньги с депозитов на остатки по счетам. Ряд клиентов перевели деньги в векселя, чтобы использовать их как залоги по кредитам.

Наблюдаете ли Вы финансовые сложности у своих клиентов – юридических лиц?
Мы никогда не кредитовали ни под оборотные средства, ни под ценные бумаги, поэтому я не вижу особых проблем с возвратом кредитов. Среди наших клиентов есть только 2-3% компаний, которые сейчас испытывают серьезные финансовые сложности. Просроченной задолженности по кредитам нет. И вообще не все предприятия испытывают спад. В качестве примера могу привести нашу компанию по продаже элитной итальянской мебели. В декабре продажи мебели побили все наши исторические рекорды.

Какие Ваши прогнозы по валюте?
Доллар к концу гола опустится, а евро подрастет. Я считаю, что евро будет 45-46 рублей. А доллар будет к концу года, думаю, меньше 30 рублей.

Чем Вы объясняете, что доллар упадет?
Если бы не действия банкиров, населения, то у нас и сейчас бы доллар не поднялся. Дело в том, что выделенные государством деньги пошли в валюту и если бы не начавшиеся слухи о девальвации, то люди не побежали бы в обменники скупать валюту и не стали бы переводить рублевые депозиты в валютные.

Как Вы считаете, стоит ли сейчас переводить вклады из рублей в валюту?
Те, кто переводит свои депозиты в валюту, могут не выиграть, а проиграть. Во-первых, валюта не сможет расти бесконечно. Во-вторых, ставки по вкладам на евро и на доллар ниже, чем на ставки в рублях. При конвертации снимается комиссия и с учетом разницы ставок клиент уходит в минус примерно на 6%. То есть евро должен стоить 46 рублей, чтобы компенсировать потери при конвертации, а чтобы клиент заработал, евро должен быть еще больше. А так как депозиты сейчас в основном на 3-6 месяцев, рассчитывать, что через три месяца евро будет больше 47 рублей, вряд ли приходится. Более того, получив валютный депозит, клиенту все равно нужно будет переводить полученные средства обратно в рубли, а это опять потери при комиссии.

Каковы Ваши планы по развитию на 2009 г.?
К концу первого квартала 2009 г. мы планируем увеличение капитала банка на 20% до 1 млрд рублей. Дополнительной эмиссии пока не планируется, все будет зависеть от темпов роста бизнеса. Я думаю, что 2009 год вряд ли даст темп роста в совокупности выше 15%. Если у нас сейчас прирост по основным показателям порядка 30%, то в 2009 г. будет замедление. А в 2010 г. необходим будет рывок вперед. За счет роста экономики в 2010 г. мы планируем прирост бизнеса на 60-70%

Четыре сценария жизни после кризиса
16 января, 17:30 | Андрей ФИЛАТОВ





Lenty.ru: В Берлине проходит встреча Владимира Путина и...
REGNUM: Тимошенко рассказала о "настоящих чудесах" в "Нафтогазе"



Рано или поздно экономический кризис будет преодолен, после чего планету ожидает совсем другая жизнь. Какая именно - попытались предсказать эксперты Всемирного экономического форума. Организация выпустила большой доклад на тему "Будущее мировой финансовой системы", посвященный этой проблеме.

В отчете ВЭФ отмечается, что эпоха стремительного развития, длившаяся более двух десятилетий, подошла к концу. Сейчас мир столкнулся с замедлением экономического роста и усиления влияния государства. Это, а также ряд других факторов, полностью изменит привычную картину мировой экономики, считают аналитики. В ближайшие 12 лет развитие финансовой системы мира пойдет по одному из четырех сценариев.

Первый условно назван "Финансовым регионализмом". Если все пойдет согласно этому сценарию, экономика развитых стран продолжит замедляться, в то время как развивающие страны начнут стремительно догонять ушедшие вперед США и Европу. Не исключено, что страны Востока будут придерживаться политики самоизоляции, чтобы оградить себя от влияния развитых стран. Формирование нового блока, лидером которого выступит Китай, приведет к тому, что экономическая связь Соединенных Штатов с миром сведется к туризму и покупке энергоресурсов. Вопрос энергетической безопасности станет ключевым, а доллар и евро утратят свой статус единственных резервных валют.

Второй сценарий получил название "Изолированный протекционизм". Он является самым пессимистичным. Согласно ему, рецессия затронет все без исключения страны мира, которые будут вынуждены отмежеваться друг от друга, заботясь исключительно о собственных интересах и предъявляя другим странам претензии. Одним из первых пострадает Евросоюз, который, по прогнозам специалистов, может распасться из-за внутренних противоречий уже к 2014 году. Нехватка энергоресурсов, терроризм и природные катастрофы сделают картину и вовсе апокалиптичной.

Третий вариант развития событий носит название "Восстановленный западный центризм". Он предполагает, что западные экономики сохранят за собой лидерство, а развивающиеся страны еще долго не смогут прийти в себя после глобального кризиса. При таком сценарии эксперты ожидают создания нового наднационального регулирующего органа, который, однако, не будет в должной степени учитывать интересы развивающихся стран. В результате произойдет маргинализация рынка Китая, Индии, России и других стран. Это может вызвать угрозу нового кризиса.

Сценарий под названием "Сбалансированная многосторонность" является самым оптимистичным. Он предполагает, что мировые экономики будут медленно набирать обороты. Мировой ВВП сократится, США будут сталкиваться с новыми кризисами, а развивающиеся страны все никак не смогут выйти на прежний уровент роста, но благодаря этому участники мирового сообщества встанут на путь интеграции. Повысится значимость глобального регулятора экономики. В этих условиях в обновленной финансовой архитектуре мира возрастет роль стран БРИК.

Кризис вынуждает акционеров компаний возвращаться к оперативному управлению. Вслед за основателем Evraz Group Александром Абрамовым по этому пути пошел контролирующий акционер "Русала" Олег Дерипаска, который из-за высокой долговой нагрузки уже потерял часть своего бизнеса. Вчера было объявлено, что господин Дерипаска стал гендиректором "Русала" вместо возглавлявшего компанию больше пяти лет Александра Булыгина.

Вчера "Русал" распространил сообщение о том, что гендиректор компании Александр Булыгин покидает свой пост. Вместо него гендиректором "Русала" стал контролирующий акционер компании Олег Дерипаска, который уже возглавлял ее в 2000-2003 годах. Александр Булыгин после отставки возглавит совет директоров компании En+, владеющей пакетом господина Дерипаски в "Русале" (56,7% акций) и управляющей горно-металлургическим сектором его бизнеса.

Связаться с Александром Булыгиным вчера не удалось. По словам одного из участников рынка, Александр Булыгин упоминал о намерении покинуть пост гендиректора "Русала" еще в конце декабря. "Он говорил, что устал",— поясняет собеседник "Ъ". "На новом посту господин Булыгин будет заниматься интеграцией горно-металлургических активов в России, повышением эффективности работы En+ и координировать интересы акционеров "Русала" в совете директоров ГМК "Норникель"",— сказано в сообщении. Официальный представитель "Русала" Вера Курочкина объяснила назначение Олега Дерипаски "кризисной ситуацией в мире".

"Возвращение Олега Дерипаски связано прежде всего с необходимостью более глубокого вовлечения акционеров компании в управление для обеспечения устойчивого развития "Русала" и реализации масштабных программ по стабилизации ситуации в отрасли",— сказала она.

Олег Дерипаска уже возглавлял "Русал" в первые три года с момента создания компании, которая была образована в 2000 году в результате слияния "Сибирского алюминия", принадлежавшего господину Дерипаске и его партнерам, а также Красноярского и Братского алюминиевых заводов, принадлежавших акционерам "Сибнефти" во главе с Романом Абрамовичем. Все это время Александр Булыгин был одним из ближайших соратников Олега Дерипаски, вместе с которым начинал карьеру в торговой компании "Росалюминпродукт" в 1993 году. В 1999 году господин Булыгин возглавил "Сибирский алюминий", а с 2000 по 2003 год был первым заместителем Олега Дерипаски в "Русале". В "Русале" подчеркивают, что если Олег Дерипаска создавал компанию, то Александр Булыгин занимался ее развитием и сделками по слияниям и поглощениям. Именно при нем в 2007 году был сформирован нынешний "Русал", куда вошли активы СУАЛа и Glencore.

Участники рынка и эксперты считают, что причиной решения Олега Дерипаски возглавить компанию стало тяжелое финансовое положение, в которое предприниматель попал с началом экономического кризиса. В результате margin calls банков-кредиторов господин Дерипаска уже лишился 25% акций канадской автокомпонентной компании Magna и 10% акций немецкого девелопера Hochtief. Еще в начале года договорившись с Михаилом Прохоровым о покупке у него 25% плюс одной акции "Норильского никеля", Олег Дерипаска на конец осени так до конца и не рассчитался за покупку. На октябрь владелец "Русала" должен был президенту группы ОНЭКСИМ более $1,4 млрд, снизилась ли эта задолженность, до сих пор неизвестно. В октябре же "Русалу", чтобы получить кредит на $4,5 млрд во Внешэкономбанке, пришлось заложить блокпакет "Норильского никеля" в качестве обеспечения. Кроме того, заложены были и все основные алюминиевые заводы "Русала" — Красноярский, Братский, Новокузнецкий, Саяногорский, а государство получило право ввести в "Русал" своих представителей.

Бизнес "Русала" сейчас находится под большой угрозой из-за падения мирового спроса и цен на алюминий, которые с прошлого лета рухнули вдвое, отмечают эксперты. Аналитик ФК "Уралсиб" Дмитрий Смолин говорит, что у "Русала" очень большая долговая нагрузка, в особенности после привлечения кредита в ВЭБе. В совокупности, по оценкам эксперта, долг "Русала" может достигать $16-18 млрд. При ценах на алюминий $1,5 тыс. за тонну компания может и не справиться с обслуживанием такой задолженности, считает господин Смолин. Но "Русал" — ключевой актив Олега Дерипаски, в крайнем случае он может согласиться потерять "Норникель", но за "Русал" будет бороться до последнего, уверен он. Неудивительно, что в такой ситуации предприниматель решил взять операционную деятельность компании в свои руки, констатирует Дмитрий Смолин. Он напоминает, что аналогичная рокировка после получения кредита на $1,8 млрд в ВЭБе прошла в Evraz Group: на пост главы совета директоров вернулся основатель компании Александр Абрамов. "Может быть, вернуться к руководству компанией сейчас и правильно, учитывая связи господина Дерипаски в Кремле",— говорит топ-менеджер из металлургической отрасли. "Александр Булыгин — хороший управленец, а Олег Дерипаска — фигура политическая, ему легче решать вопросы с банками и государством",— добавляет партнер агентства Top Contact Артур Шамилов.

План создания глобальной горно-металлургической группы основные владельцы «Норникеля» — «Интеррос» (30%) и UC Rusal (25%) — сегодня направят вице-премьеру Игорю Сечину. По словам нескольких источников, близких к основным акционерам «Норникеля», в его обсуждении принимали участие лично Владимир Потанин и Олег Дерипаска. Завтра это предложение будет рассматриваться на совещании у Сечина.



увеличить

«Ведомостям» удалось узнать его суть. В горно-металлургическую компанию основные акционеры «Норникеля» предлагают включить не только «Норникель» и «Металлоинвест» (у его владельцев 5% акций «Норникеля»), но и крупные холдинги, долговая нагрузка которых во время кризиса оказалась чрезмерной, вдобавок у них есть долги в госбанках, рассказал источник, близкий к акционерам «Норникеля». Это Evraz Group и «Мечел» (см. иллюстрацию), отмечает он. Государство могло бы конвертировать их долги в акции и помогло бы им выжить в период кризиса, отмечает собеседник «Ведомостей». В объединенный холдинг также мог бы войти «Уралкалий». У него небольшой долг, но его активы помогли бы создать дополнительную стоимость для акционеров единой компании, продолжает источник. А вот UC Rusal должна пока остаться за периметром сделки, чтобы не перегружать чрезмерным долгом ($17 млрд) объединенную компанию. Но UC Rusal выиграет от этой сделки, потому что сократит задолженность благодаря списанию $4,5 млрд кредита ВЭБа под залог 25% акций «Норникеля», добавляет источник в «Базэле» (компания Дерипаски).

Обсуждения с акционерами компаний — Игорем Зюзиным («Мечел»), Романом Абрамовичем и Александром Абрамовым (Evraz Group), Дмитрием Рыболовлевым («Уралкалий») — уже начались, уверяют источники, близкие к акционерам «Норникеля». Далеко они пока не зашли. Но сделка очень гибка: если кто-то из потенциальных участников от объединения отказывается, принципиально это ничего не меняет, отмечает один из источников.

Потанин подтвердил наличие такого предложения. По его мнению, сделка может быть интересна всем ее участникам: государство в этом проекте «выступит как якорный инвестор», а конвертация долгов в акции поможет решить проблемы госбанков и предприятий.

Представители Дерипаски от комментариев отказались, но несколько близких к нему источников подтвердили «Ведомостям», что это предложение является его совместной с Потаниным идеей. Представители других акционеров UC Rusal (Виктора Вексельберга, Glencore, Михаила Прохорова) на запрос «Ведомостей» не ответили.

Дерипаска, по словам одного из источников, обсуждает сделку с Абрамовичем. Представитель Millhouse Capital (управляет активами Абрамовича) Джон Манн от комментариев отказался. Абрамов сказал «Ведомостям», что ему ничего не известно о таких планах. Источник, близкий к Зюзину, слышал об идее владельцев «Норникеля». По его информации, она обсуждается еще с декабря. Представитель «Мечела» от комментариев отказался. О возможности включения в объединение «Уралкалия» слышал банкир, работающий с компанией. Представители Рыболовлева от комментариев отказались.

Государство по замыслу авторов проекта могло бы получить в холдинге 25% плюс 1 акция. Этот пакет соответствует общему долгу компаний и их акционеров перед госбанками (оценивается в $15-20 млрд) и 60% акций «ВСМПО-ависмы», которые могли бы внести в объединенную компанию «Ростехнологии», говорит источник, близкий к одному из акционеров «Норникеля». Госкорпорация могла бы стать акционером объединенной компании от лица государства. Один из вариантов: государство может внести деньги в госкорпорацию, а та направит их на погашение долгов компаний, после чего в ее пользу будет выпущена допэмиссия, отмечает один из источников. Представитель «Ростехнологий» это не комментирует.

Частные акционеры получили бы в компании без учета собственных долгов (кредиты акционеров государство также могло бы списать) от 5% до 11% акций (см. иллюстрацию на стр. А1). Но если кто-то из них захочет включить свой личный долг в сделку, то его доля будет уменьшена, объясняет замысел источник, близкий к одному из акционеров «Норникеля».

Долги перед госбанками есть у нескольких потенциальных участников сделки. Потанин должен $3,2 млрд ВТБ (обеспечение — 16,8% акций «Норникеля»). Алишер Усманов и его партнеры перекредитовывались в ВТБ под залог 1% акций «Газпрома». 5% акций «Норникеля» в банках не заложены, уверяет источник, близкий к Усманову.

Последний аргумент, который владельцы «Норникеля» приводят в пользу своего плана: если он будет реализован, в России появится глобальная компания, сопоставимая с BHP Billiton (см. иллюстрацию на стр. А1). Ее долг составил бы $15-20 млрд, а стоимость — около $70-100 млрд при EBITDA в $20 млрд, отмечает источник, близкий к одному из акционеров «Норникеля». Компания будет публичной, и, если все пойдет хорошо, государство сможет затем выгодно продать свою долю.

«Мы сделали свое предложение правительству — создать именно горнодобывающую компанию на базе “Норникеля” и “Металлоинвеста” (в соотношении 2:1)», — сказал совладелец «Металлоинвеста» Алишер Усманов. Позже к ним может присоединиться и UC Rusal, но только после рекапитализации долгов, продолжает он. «Мы не против создания более широких альянсов, но расширение состава участников переговоров сегодня сокращает шансы на скорейшее завершение сделки, — говорит Усманов. — Также мы готовы развиваться самостоятельно и уже предложили правительству совместные проекты с «Ростехнологиями».

Потанин хочет затянуть время и противопоставить что-нибудь сделке по объединению с «Металлоинвестом» с участием «Ростехнологий», допускает совладелец одного из металлургических холдингов, с которым ведутся переговоры об объединении.

Пресс-секретарь премьер-министра Дмитрий Песков сказал, что ему неизвестно о планах создания объединенной компании. Связаться с Сечиным не удалось.

$500 млн на долги
«Акрон» просит государство помочь рефинансировать около $500 млн долга

Александра Терентьева
Ведомости

19.01.2009, №7 (2277)


добавить отзыв блоггерам письмо только текст

С просьбой о помощи председатель правления «Акрона» Александр Попов выступил в пятницу на заседании рабочей группы по химической промышленности комиссии Минпромторга, рассказал «Ведомостям» сам Попов. «Акрон», говорит он, просит государство помочь рефинансировать в банках часть долга, эквивалентную сумме, уплаченной за месторождение апатит-нефелиновых руд Олений Ручей и Талицкий участок Верхнекамского месторождения. Государство может выступить гарантом и обеспечить приемлемые проценты, надеется он.

Месторождения обошлись компании в 17,07 млрд руб., или $524,6 млн по текущему курсу; это 75% долга «Акрона». Большая часть долга компании валютная, подчеркивает Попов. В течение 10 лет, по его оценке, «Акрону» нужно инвестировать до $3 млрд, при этом компания не планирует серьезных заимствований — к 2015 г. кредитный портфель не должен превысить $1,3 млрд (по итогам 9 месяцев 2008 г. отношение долга к EBITDA — 2,3).

«Акрон» готов к партнерству с государством, уверяет Попов. Ранее источник в антимонопольной службе рассказывал, что в ноябре 2008 г. Попов написал вице-премьеру Игорю Сечину письмо о необходимости создать госхолдинг по производству сырья для удобрений. Попов эту информацию не комментирует. Сейчас более 65% рынка апатитового концентрата приходится на холдинг «Фосагро», рынок хлористого калия делят «Уралкалий» и «Сильвинит».

На Талицкий участок «Акрон» брал $565 млн в Сбербанке на семь лет под 11,25% годовых и погасил уже две трети, напоминает аналитик «ВТБ капитала» Елена Сахнова. Компании нужно рефинансировать $500 млн короткого, до конца 2009 г., долга и это логичнее делать в рублях, говорит она.

Предложения «Акрона» приняты к сведению, решение будет принимать комиссия под руководством первого вице-премьера Игоря Шувалова, сообщил представитель министерства.

Банк Morgan Stanley отметил первые признаки того, что глобальная экономика, возможно, приближается к дну цикла, пишет 18 января Sunday Telegraph.

Он рекомендует клиентам игнорировать пессимизм рынков и сосредоточить внимание на более глубоких фундаментальных силах, поскольку новая фаза цикла ликвидности набирает обороты. Однако покупать акции пока рано.

"Избыточная ликвидность впервые за почти три года вновь начала расти в странах G5 (США, Японии, Германии, Британии и Франции), - заявил глава аналитического направления Morgan Stanley в США Иоахим Фелс (Joachim Fels). - На наш взгляд, это знаменует собой начало нового глобального цикла ликвидности в 2009 году. Его движущими силами являются беспрецедентная мягкость финансово-бюджетной политики и постепенное выздоровление финансовых систем".

Morgan Stanley советует инвесторам следить за общей картиной глобальной ликвидности, чтобы лучше понимать происходящее на современных трансграничных рынках.

Европейский инвестиционный гуру банка Теун Драаисма (Teun Draaisma), заявил, что в каждом цикле ралли акций начинается примерно за полгода до того, как американский рынок недвижимости достигает дна, хотя этого не произошло при сравнительно мягком спаде на рынке жилья в начале 1930-х годов. Его команда аналитиков полагает, что цены на жилье в США продолжат падение до середины 2010 года и потеряют 46% по сравнению с пиком. К настоящему моменту они снизились на 24%.

"Терпение это золотое правило медвежьего рынка, и чем сильнее кризис, тем больше нужно терпения", - сказал он.

По прогнозу банка HSBC, если средняя цена нефти в этом году опустится до уровня $25 за баррель, в нефтяных арабских государствах региона Персидского залива резко замедлится экономический рост и возникнет угроза рецессии, сообщает 18 января Reuters.

"Во многих странах Персидского залива 2009 год будет ощущаться как рецессия, однако ухудшение экономической ситуации вряд ли приведет к коллапсу, - говорится в аналитической записке регионального экономиста HSBC Саймона Вильямса (Simon Williams). - Хотя нам представляется, что государства региона справятся с дефицитами, резкое уменьшение прибылей, вероятно, заставит правительства сократить планы расходов".

По прогнозу HSBC, в этом году средняя цена нефти составит $45 за баррель, и это приведет к дефициту бюджетов Саудовской Аравии, Бахрейна и Омана, где правительства стремятся не снижать расходы, чтобы поддержать экономики.

"После пяти лет бюджетных излишков регион в состоянии поддерживать порядок при резком падении нефтяных прибылей, - отмечает HSBC. - С начала роста нефтяных цен в 2003 году экономическая структура региона Персидского залива начала приспосабливаться к их повышению. В частности, бюджетные расходы росли по мере роста прибылей, повышая минимальную цену нефти, необходимую для сохранения бюджетного равновесия".

По прогнозу HSBC, темпы экономического роста экспортеров нефти в регионе в этом году снизятся до 0,8% в Саудовской Аравии, до 0,9% в Кувейте и до 1,1% в Объединенных Арабских Эмиратах. В прошлом году три крупнейших экономики Персидского залива показали рост ВВП на 4,3%, 6,7% и 7,1% соответственно.

По меньшей мере 40 членов международной террористической организации "Аль-Каида", проходивших подготовку в тренировочном лагере в Алжире, умерли от чумы. О том, что ряды террористов косит смертельная болезнь, опустошившая Европу в Средние века, стало известно после обнаружения трупа одного из погибших, пишет британская газета The Sun.

Жертвами эпидемии стали боевики организации "Аль-Каида в странах исламского Магриба", самого крупного подразделения "Аль-Каиды" за пределами Ближнего Востока. Лидеры террористов уже опасаются, что болезнь могла перекинуться на членов других террористических ячеек или на боевиков движения "Талибан" в Афганистане.

- Что такое "Аль-Каида в странах исламского Магриба"
- Чума (СПРАВКА)


На настоящий момент чума - "самое смертоносное оружие в войне с террором", признался газете анонимный источник в органах безопасности. "У большинства террористов нет элементарных медикаментов для лечения этой болезни. Она быстро распространяется и убивает через несколько часов", - пояснил он.

По данным The Sun, эпидемия началась в пещерах алжирской провинции Тизи-Узу, в 150 км к востоку от столицы страны. Похоронив мертвых, группа во главе с находящимся в розыске Абдельмалеком Друкделем вынуждена была оставить свое убежище. Лидеры террористов опасаются, что выжившие "сдадутся, чтобы избежать ужасной смерти", рассказал источник в службах безопасности.

Насколько известно, Друкдель, лидер "Аль-Каиды в странах исламского Магриба", командует примерно тысячей боевиков. Тренировочные лагеря организации расположены, помимо Алжира, в Марокко, Тунисе и Нигерии. Руководители североафриканской "Аль-Каиды" заявляют, что поддерживают постоянные контакты с группировкой Усамы бен Ладена.

Чума (СПРАВКА)

Чума - особо опасное инфекционное заболевание, способное принимать различные формы. Чуму переносят блохи, однако люди могут заражаться друг от друга уже воздушно-капельным путем. Бубонная чума характеризуется болезненным воспалением лимфатических узлов - на шее, в паху, под мышками, и нередко заканчивается летальным исходом. Еще более опасная форма заболевания - легочная чума, при которой смертность достигает почти 100%.

Инкубационный период болезни может составлять более недели. За это время симптомы не наблюдаются, однако заболевший способен заражать других людей.

Полагают, что именно бубонная чума стала причиной так называемой "Черной смерти" - пандемии, которая прокатилась по Европе в середине XIV века и унесла жизни миллионов человек. Чума была занесена на Запад из Азии, из-за антисанитарии и отсутствия эффективных средств по борьбе с болезнью она стремительно распространялась. За 1347–1351 годы "Черная смерть" убила от трети до половины населения Европы.

Вакцина против чумы появилась лишь в начале XX века. Сегодня для борьбы с болезнью применяются антибиотики, и смертность среди заболевших бубонной чумой не превышает 10%.

В развитых странах чума практически не встречается, однако вспышки болезни периодически происходят в отдельных странах Азии, Африки и Латинской Америки. По данным ВОЗ, ежегодно чумой заболевает более 2 тыс. человек. В России с 1979 года не зарегистрировано ни одного случая заболевания чумой.

Водитель пассажирского автобуса, обстрелянный в начале января чеченскими милиционерами, выписался из инситута им. Склифосовского и уже готов вернуться на работу. Опасаясь, что всю вину могут "повесить" на него, 29-летний Михаил Поршев уже рассказал свою версию событий в интервью газете "Мой район".

Напомним, что вечером 5 января в дежурную часть района Тропарево-Никулино поступило сообщение о стрельбе у дома 15, корпус 1 по улице Никулинская. Прибывшие на место сотрудники милиции установили, что стрельба произошла в результате конфликта между милицией и водителем пассажирского автобуса, который не уступил дорогу двигавшейся в попутном направлении автомашине Mercedes МL 500.

По словам Поршнева, приехавшего в Москву семь лет назад из Крыма, около шести вечера он ехал по своему маршруту от метро "Юго-Западная". "На светофоре я стоял в первом ряду, а Mercedes хотел повернуть со второй полосы. Получилось так, что ему нужно было либо пропустить меня, либо автобус бить... Я не уступил", - признался водитель автобуса.

Водителем иномарки оказался оперуполномоченный управления собственной безопасности МВД Чечни, который вез в качестве пассажира оперуполномоченного отдела по борьбе с организованной преступностью республиканского МВД. На ближайшей автобусной остановке милиционеры вышли из машины и начали ругаться с Поршневым.

"У одного из них был пистолет в руках, - рассказал Поршнев. - Я от них отмахнулся и поехал дальше". Тогда Mercedes снова обогнал транспорт, на следующей остановке водитель и пассажир иномарки вошли в автобус и начали избивать Поршнева, который, защищаясь, нанес несколько ударов монтировкой по голове и туловищу одного из нападавших. Во время драки все пассажиры автобуса выбежали из салона.

Когда в ходе потасовки чеченцы оказались на улице, водитель сумел закрыть двери автобуса и по телефону сообщил о происходящем диспетчеру парка, попросив вызвать милицию. Тогда один из нападавших открыл огонь в кабину автобуса из табельного оружия - пистолета Стечкина. "Я был в кабине водителя, но пули ее пробивали. Я не знал, что делать, прижался как-то, пытался уклониться. А потом стал бегать по салону, как живая мишень", - вспоминает Поршнев. Затем водитель завел автобус, но не успел проехать и десяти метров, как в него выстрелили еще дважды. Автотранспорт остановился, но в этот момент к месту конфликта подъехали сотрудники ОВД "Тропарево-Никулино" и задержали всех троих.

Водитель автобуса был госпитализирован со сквозным огнестрельным ранением голени и ушибом головы. Один из чеченских милиционеров, которые находились в Москве в служебной командировке, был также госпитализирован с открытым оскольчатым переломом челюсти и раной голени. Третьего участника конфликта доставили в отделение под усиленным конвоем. Позже его отпустили под подписку о невыезде

Двое,продувшие большую часть депоза, одним-двумя лотами утаптывают пермэнергосбыт-пр. Друг у дружки по одному лоту покупают и продают,каждый раз опуская цены всё ниже. Один точно с финама,а другой вродебы с бкс. У кого есть папиры PMSBP-оставьте свои координаты-оставим их с носом!

Руководители УВД Приморья и Амурской области генерал-майор Андрей Николаев и Юрий Фокин отказались разгонять демонстрантов во время акции протеста против повышения пошлин на иномарки во Владивостоке 20-21 декабря. Это произошло, несмотря на приказ министра внутренних дел Рашида Нургалиева, пишет 19 января журнал The New Times. Как сообщает издание, протестующих "жестоко разогнал" подмосковный ОМОН "Зубр".

При этом, пишет издание, позиция начальников УВД вызвала резкое недовольство в правительстве России и лично у премьера Владимира Путина. "Путин потребовал отстранения Николаева. Но президент Медведев воспротивился", - рассказывает источник журнала в МВД. По мнению издания, это первый подобный конфликт между президентом, которому де-юре подчиняются все силовики, и премьером, который де-факто ими руководит. Таким образом, в Москве не решились на оргвыводы в отношении Николаева и Фокина.

С нефтью, похоже, американцы проводят свою излюбленную операцию "музыкальные стулья". Вначале на рынок вбрасываются огромные деньги, цены вздуваются до небес. Лохи считают, что это навсегда, начинают разрабатывать месторождения, рентабельные лишь при 70$ за баррель и выше. Покупают дорогие и малорентабельные активы в сфере добычи полезных ископаемых. Причем делают это на долларовые кредиты. Потом ликвидность изымается, цена обрушивается, лохи банкротятся, их экономики трещат по швам. Лохи не могут отдать кредиты и по дешевке отдают свои активы. Собственно аналогично они и с долларовой ликвидностью поступают

Помните, когда Exxon хотел сделать большие приобретения? Это были 2000-20002 года - Юкос-Сибнефть - в самом начале аптренда по нефти. Не думаю, что Exxon в последнее время был настолько же активен в приобретениях как некоторые российские компании. В то время как российские компании постоянно "расширялись" и приобретали всякий мировой мусор (причем не только нефтяные а и к примеру металлургические). К тому же Exxon'у всегда можно подкинуть долларовый кредит неограниченного объема. А лохи - пусть активы отдают. Собственно кризисы в Юго-Восточной Азии - более ранний пример той же самой стратегии. Чили времен Пиночета. Да и много что другое.

Если хотите поспорить серьезно, скажите, почему бы США не использовать такое свое преимущество, как возможность неограниченной эмиссии долларовой денежной массы? Если бы страны ОПЕК были бы поумнее, то тоже пользовались бы своим ценным ресурсом. Вначале организовывали бы периоды дешевых цен на нефть и всеобщего процветания. А потом - резкое ограничение добычи с взлетом цен до предела, разорением потребителей и продажей активов, которые бы выкупали за счет сверхдоходов от высоких цен на нефть. То есть не стабилизировали бы рынок и цены, а наоборот - по максимуму бы их раскачивали

Инсайд: скоро обвал