Компания отчиталась за I полугодие по РСБУ. Рост чистой прибыли материнской компании в 5,6 раза г/г, до 20 млрд руб., пока не должен вводить в заблуждение, основной результат для холдинга Интер РАО — это все-таки консолидированная отчетность. Прибыль материнской компании — результат дивидендов от ДЗО и процентных доходов в условиях высокой ключевой ставки. Сохраняем «Позитивный» взгляд на акции, таргет на год — 5,8 руб.
Компания отчиталась за I полугодие по РСБУ. Рост чистой прибыли материнской компании в 5,6 раза г/г, до 20 млрд руб., пока не должен вводить в заблуждение, основной результат для холдинга Интер РАО — это все-таки консолидированная отчетность. Прибыль материнской компании — результат дивидендов от ДЗО и процентных доходов в условиях высокой ключевой ставки. Сохраняем «Позитивный» взгляд на акции, таргет на год — 5,8 руб.
Что- то я не догоняю прикол, в 2017 цена 3.8 в 2024 цена 3.8
Дивы 8% от момента отсечки.
Причём акция не падает и не выравнивает цену под текущую реальность. Уникальное и удивительное явление.
Сограждане, это как понять? Держатели бумаг что ожидают?
Однозначно тут есть какая-то тайна...
Нет тайны. В 2017-2020 бумага оценивалась с учётом возможных m&a.
Прошло много лет, а ничего не случилось, Европу потеряли, дпм-2 закончилось. Кубышка тратится втридорога на бесполезные компашки, ещё ща 250 млрд на вечную стройку вбухают.
Так постепенно и до 10% дойдем и будем див бумага, хотя платят только 25%)
Что- то я не догоняю прикол, в 2017 цена 3.8 в 2024 цена 3.8
Дивы 8% от момента отсечки.
Причём акция не падает и не выравнивает цену под текущую реальность. Уникальное и удивительное явление.
Сограждане, это как понять? Держатели бумаг что ожидают?
Однозначно тут есть какая-то тайна...
Нет тайны. В 2017-2020 бумага оценивалась с учётом возможных m&a.
Прошло много лет, а ничего не случилось, Европу потеряли, дпм-2 закончилось. Кубышка тратится втридорога на бесполезные компашки, ещё ща 250 млрд на вечную стройку вбухают.
Так постепенно и до 10% дойдем и будем див бумага, хотя платят только 25%)
Благодарю Вас. Вот и я не врубаюсь, офз долгие дают 11.5% после налога в моменте ( не говоря о теле). Но верить в чудо очень хочется
Группа «Интер РАО» опубликовала результаты производственной деятельности по итогам I полугодия - ПСБ
Выработка электроэнергии увеличилась на 5,7% г/г, до 66,3 млрд кВт*ч. Рост был обусловлен увеличением потребления и поддержан наращиваем установленной мощности электростанций (+1,5%), а также сокращением сроков нахождения генерирующего оборудования в ремонте. Отпуск тепловой энергии с коллекторов также увеличился, на 6,9%, до 23,500 млн Гкал., что объясняется низкими температурами зимой 2024 года и заморозками в мае.
Наше мнение: Представленные результаты мы оцениваем как умеренно позитивные, несмотря на спад экспорта (-31,1%, до 3,5 млрд кВт*ч.), в основном, за счет снижения поставок в КНР, по нашему мнению, временного. Компания в целом нам нравится ввиду большой денежной позиции, отмечаем, что она является, скорее, бенефициаром повышения ставки, а также активной модернизации производственных мощностей. Видим значительный потенциал фундаментального роста акций компании – наш целевой ориентир на 12 мес. сохраняем на уровне 5,51 руб.
Акции со скидкой. Топ-7 самых дешёвых - Альфа-банк
Интер РАО
Наиболее сильный и при этом недорогой бизнес в секторе электроэнергетики. Интер РАО стоит всего 0,2 размера годовой выручки (по P/S). У ближайшего аналога — компании РусГидро — ценник втрое выше.
Другие мультипликаторы у Интер РАО тоже занижены: P/E = 2,2 против 4–9 у остальных компаний сектора, P/B = 0,3 против 0,5–0,6 у других компаний. EV/EBITDA — отрицательный, что опять же позитивно: у компании нет долга, и она зарабатывает на процентах от размещения свободных средств.
На этом фоне акции Интер РАО — практически единственные во всём секторе, которые имеют стабильно высокие таргеты от аналитиков. Трое из пяти рекомендуют покупку. Средняя целевая цена — 4,95 руб. (+30%).
Акции со скидкой. Топ-7 самых дешёвых - Альфа-банк
Интер РАО
Наиболее сильный и при этом недорогой бизнес в секторе электроэнергетики. Интер РАО стоит всего 0,2 размера годовой выручки (по P/S). У ближайшего аналога — компании РусГидро — ценник втрое выше.
Другие мультипликаторы у Интер РАО тоже занижены: P/E = 2,2 против 4–9 у остальных компаний сектора, P/B = 0,3 против 0,5–0,6 у других компаний. EV/EBITDA — отрицательный, что опять же позитивно: у компании нет долга, и она зарабатывает на процентах от размещения свободных средств.
На этом фоне акции Интер РАО — практически единственные во всём секторе, которые имеют стабильно высокие таргеты от аналитиков. Трое из пяти рекомендуют покупку. Средняя целевая цена — 4,95 руб. (+30%).
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=221636 🐹ИнтерРао. 🥜Рынок сегодня мутный или Хомяк мутный, пока не очень понятно!) Но вот эта компания достаточно успешно справляется с тяготами коррекции, а основное движение вниз, это фикс перед дивом и дивгэп соответственно! 🥜Сейчас бумага закрепилась сформировав локальную поддержку и спокойно попиливает! 🥜Локально можно рассчитывать на спекуль с дохой +-4%. 🥜Если брать с горизонтом сезон и учитывая крепкое финансовое положение и запас кэша у компании, то можно рассчитывать приход цены к хаям, что от текущих в районе 22%.
🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Инвестиционная идея: 57% годовых на акциях компании Интер РАО
Торговый план • Покупка: акции Интер РАО по цене не выше 3,74 руб. • Срок: 3 месяца • Цель: 4,27 руб. за акцию • Потенциальная доходность: 14,2% (56,7% годовых)
Почему акции могут вырасти Устойчивый рост. Прибыль компании стабильно увеличивается. За последние 5 лет среднегодовой темп роста (CAGR) составил 13,7%. Компания регулярно выплачивает 25% прибыли на дивиденды, ещё часть инвестирует в развитие, и значительную долю складывает на депозиты.
Бенефициар высоких ставок. Интер РАО входит в период высоких ставок с большим объёмом денег. Чистая денежная позиция на 30 марта 2024 оценивается в 508 млрд руб. По текущим ставкам процентный доход от неё может составить свыше 80 млрд руб. или 77 копеек на акцию. Это пятая часть от капитализации компании.
Дивиденды могут быть выше прогнозов. Консенсус-прогноз аналитиков ждёт дивиденд не более 38 копеек на акцию за 2024 год. Но с учётом процентного дохода дивиденд может оказаться больше и превысить 45 копеек на акцию, или около 12% доходности. Этот фактор ещё не учтён в цене.
Низкие мультипликаторы. По мультипликатору P/E акции оцениваются всего в 2,7х. При этом объём кэша на счетах на треть превышает капитализацию всей компании. Также до 2022 года на счёте дочерней компании «Интер РАО Капитал» был казначейский пакет около 30%, который может сохраняться и сегодня.
Таким образом, акции Интер РАО очень дешёвые, и выглядят интересно не только сейчас, в условиях высоких ставок, но и на долгосрочную перспективу.
Риски • Изменение дивидендной политики в пользу снижения выплат. • Форс-мажоры на производстве. • Общерыночные распродажи.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
