МОСКВА, 27 февраля. /ТАСС/. Ежегодный объем капитальных затрат "Интер РАО" в 2026-2027 годах достигнет 200-300 млрд руб. в связи с интенсивным инвестиционным циклом компании, сообщил заместитель генерального директора по экономике и финансам "Интер РАО" Александр Думин в ходе конференц-кола с инвесторами. "Мы отмечаем, что группа находится в интенсивном инвестиционном цикле и он будет продолжаться. В 2026-2027 годах ожидаем объем капитальных затрат на уровне 200-300 миллиардов с НДС в год. Что касается 2025 года, то, в принципе, я не скажу, что мы находимся далеко от тех ожиданий, которые у нас были", - сказал он. https://tass.ru/ekonomika/26574321
МОСКВА, 27 февраля. /ТАСС/. Выручка "Интер РАО" по итогам 2026 года продемонстрирует умеренный рост. Компания сосредоточена на реализации крупных инвестиционных проектов в 2026-2027 годах, сообщил заместитель генерального директора по экономике и финансам "Интер РАО" Александр Думин. "По выручке ожидаем умеренный рост, примерно соответствующий уровню инфляции, индексацию тарифов. По EBITDA - наверное, также рост на уровне 2025 года. В 2026-2027 годах мы сосредоточены на реализации наших значимых инвестиционных проектов. Эффект по ним начнет проявляться, начиная с 2028 года", - сказал он в ходе конференц-кола с инвесторами. https://tass.ru/ekonomika/26574261
еще меньше прибыль будет за 2026 кубышка уменьшается и ставка уже не та, а основной деятельностью они не умеют зарабатывать
Да это логично но рынок иррационален пойдем за ставкой как было раньше ставка около 10% Райка стоила около 6 рябчиков и дивы были на половину меньше чем в 21 годике
В общем, процесс расчета дивидендов остаётся как и раньше, в т.ч. - до 25% от ЧП; размер будет объявлен в ближайшее месяцы на основании решения СД; и планов выкупать свои акций сейчас нет. Производственный и процессы модернизации, в целом, стратегия развития - всё по плану. Основная отдача от модернизации начнется в 2028 году.
еще меньше прибыль будет за 2026 кубышка уменьшается и ставка уже не та, а основной деятельностью они не умеют зарабатывать
Да это логично но рынок иррационален пойдем за ставкой как было раньше ставка около 10% Райка стоила около 6 рябчиков и дивы были на половину меньше чем в 21 годике
Я уже волновался, что уже по 4-е придется покупать))). Думаю, в этом году ещё по 3 руб. за акцию дадут зайти.
💡 «Интер РАО»: придерживаемся дивидендной политике и увеличиваем CAPEX - Цифра брокер
Отчет «Интер РАО» можно оценить как умеренно нейтральный с точки зрения динамики прибыли, но стратегически позитивный. Компания показала уверенный рост выручки, однако увеличение операционных расходов и активная инвестиционная программа оказали давление на чистую прибыль, которая снизилась год к году. Ключевой акцент смещается на инвестиционный цикл: CAPEX уже существенно вырос и, по прогнозу менеджмента, в 2026–2027 годах составит 200–300 млрд рублей ежегодно. Это указывает на продолжение этапа масштабной модернизации и развития активов, что краткосрочно ограничивает рост финансовых показателей, но формирует основу для будущего увеличения операционной эффективности. Важно, что «Интер РАО» сохраняет приверженность дивидендной политике и ожидает умеренный рост выручки в 2026 году, что снижает неопределенность для инвесторов. На фоне снижения чистой прибыли дивиденды могут составить около 0,32 рубля на акцию.
💡 Наш таргет по акциям «Интер РАО» — 4,6 рубля (покупать).
Да это логично но рынок иррационален пойдем за ставкой как было раньше ставка около 10% Райка стоила около 6 рябчиков и дивы были на половину меньше чем в 21 годике
Я уже волновался, что уже по 4-е придется покупать))). Думаю, в этом году ещё по 3 руб. за акцию дадут зайти.
«Интер РАО»: ключевые результаты за четвертый квартал 2025 года - Атон
Сохраняем рейтинг «ВЫШЕ РЫНКА»
По EV/EBITDA 2026 года компания торгуется с околонулевым значением против своего 5-летнего среднего значения 1,6x, что обусловлено большой чистой денежной подушкой, сопоставимой с капитализацией компании. «Интер РАО» остается одной из наиболее дешевых бумаг по мультипликатору EV/EBITDA в секторе электроэнергетики.
«Результаты компании немного разочаровали слабым ростом EBITDA и снижением чистой прибыли на фоне опережающего роста операционных расходов. Слабые результаты по прибыли транслируются в несколько более низкие, чем ожидалось ранее, дивиденды. Дивиденды за 2025 год, вероятно, составят около 32 копеек на акцию, что соответствует 9,8% по текущим ценам.
Тем не менее значительных изменений в инвестиционном кейсе компании не произошло. Акции все так же оценены дешево, у компании есть потенциал для улучшения результатов и повышения маржинальности на горизонте нескольких лет. Однако риски роста капитальных расходов в 2026 и 2027 годах и ожидаемое давление на прибыль на фоне снижения ставок в текущем году снижают привлекательность бумаг.
Интер РАО («Позитивный» взгляд) немного расстроила снижением чистой прибыли по МСФО — на 9,2% г/г, до 133,8 млрд руб. Чистая прибыль является базой для выплаты дивидендов. Мы теперь предполагаем, что и дивиденды за 2025 г., видимо, снизятся — до 0,324 руб./акция, дивдоходность около 10%.
Причина падения прибыли отчасти в росте давления издержек, отсюда снижение операционной прибыли. Согласно сегментной информации в 2025 г. зафиксирован рост убытка «корпоративного центра», куда относятся административные расходы штаб-квартиры. Показатель EBITDA в небольшом плюсе г/г +4.8%. В целом, скорее, умеренно негативно.
⚡️Интер РАО публикует результаты за 4К25 по МСФО: солидный рост выручки и более умеренные капзатраты в 2025 г., но падение EBITDA и чистой прибыли — нейтрально - Синара
Отчёт Интер РАО за 2025 год вышел на уровне ожиданий. Исходя из выплаты 25% прибыли по МСФО, дивиденд по итогам года может составить 0,32 руб. на акцию, что на 1,7% меньше 0,326 руб., выплаченных в прошлом году. Дивидендная доходность по текущей цене 9,7%.
Капитализация Интер РАО по-прежнему меньше, чем денежные средства, депозиты и долговые инструменты на балансе: 345 млрд руб. против 456 млрд руб. Этот дисконт создаёт возможность для переоценки акций, хотя часть средств будет направлена на программу капвложений.
Прибыль Интер РАО в ближайшие годы будет находиться под давлением из-за снижения финансовых доходов на фоне смягчения ДКП. Тем не менее за счёт низкой оценки и дивидендной доходности Интер РАО остаётся привлекательным инструментом для консервативных инвесторов.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
