Ну тогда с чего в ВТБ быть такой ракете? Аэрофлот попер потому что Трансаэро крякнуло ... (поясняю т.к. похоже вы не уловили аналогию)
а я вам поясняю..если будет желание разогнать бумагу у крупного игрока...если будет такая цель...разгонят как миленькую...и не поперхнутся...это рынок...деньги должны работать... а по ходу будут обьяснять..что и как..почему растет..
Акция находится на исторических низах. Вероятно будет сформировано двойное дно в ближайшие дни. Потому что уж очень привлекательные цены становятся для покупок. Чем ниже, тем вкуснее.
Акция находится на исторических низах. Вероятно будет сформировано двойное дно в ближайшие дни.
Вероятно, двойное дно со дня на день будет пробито, и начнется фаза ПАНИКИ. На MACD полюбуйтесь — тренд вниз ускоряется на всех ТФ. Солидными красными свечами бумага трамбуется ниже своего "крымского" дна, к уровням кризиса-2008, а дальше... залегает в боковик до прояснения ситуации с дивидендами как минимум.
Причем банки — это вам не какая-нибудь энергетика, здесь и после выхода годовой МСФО будет понятно, что ничего не понятно. В последний момент Костин может решить, что капитала банку не хватает, и дивиденды пойдут под нож.
Возьми тогда период, когда не было префов и применим свою формулу. Увидишь что она даёт результаты, которые ни о чем не говорят. Не забудь только изменять кол-во обычки с учетом допок 2009 и 2013. СК известны
Что было в отсутствие префов, все хорошо помнят. Формула покажет "дешевизну" (P/BV < 1), только это не формула негодная, а качество управления. Постоянные допки даже в тучные годы, несколько убыточных кварталов и размытие префами — значит дисконт по мультипликаторам к Сберу был оправдан. С какой стати сейчас должна быть премия?
Формула расчета балансовой стоимости обычной акции при наличии префок одна... Балансовая стоимость акции = (Собственный капитал - стоимость привилегированных акций)/количество обыкновенных акций в обращении И любая другая формула должна быть объяснена, о чем я тебя и спрашивал, но пока ответа не поучил) За качество управления мы тут не обсуждаем, ибо я далек от банковской деятельности, а уж тем более такой, где банкстеры вместе с государством кидает народ на бабки) На счёт допок ты не прав все же... Было всего 2 допки обычки и обе были сделаны в районе локальных лоёв на тот момент, а после ценник обычки удваивался: В 2009 с 4.8коп до 10коп В 2013 с 4.1коп до 8коп Причём все допки были сделаны значительно выше номинала. Это тебе не какой-то загаженный ОАК, где допку делают по номиналу, когда ценник болтается значительно ниже...
А возвращая опять к вопросу балансовой стоимости, я уже отвечал ранее, что она не показательна. Если не нравится пример втб, возьми газпром. Там сейчас балансовая около 500. По твоей логике ты всем телом должен быть там) Более того, русгидро, которую ты тоже вроде как шортишь как и втб, сейчас обладает балансовой стоимостью превышающую рыночную в 3 раза.
Выходит довольно необычно,ты шортишь втб, чья балансовая по твоему гораздо ниже текущих, а также одновременно шортишь и русгидро, чья балансовая гораздо выше текущих.
Акция находится на исторических низах. Вероятно будет сформировано двойное дно в ближайшие дни.
Вероятно, двойное дно со дня на день будет пробито, и начнется фаза ПАНИКИ. На MACD полюбуйтесь — тренд вниз ускоряется на всех ТФ. Солидными красными свечами бумага трамбуется ниже своего "крымского" дна, к уровням кризиса-2008, а дальше... залегает в боковик до прояснения ситуации с дивидендами как минимум.
Причем банки — это вам не какая-нибудь энергетика, здесь и после выхода годовой МСФО будет понятно, что ничего не понятно. В последний момент Костин может решить, что капитала банку не хватает, и дивиденды пойдут под нож.
Паника уже началась. В акциях рашкофинсектора, включая сбер, втб и моську SELL OFF Куда дожмут ценник никто не знает. Даже мажор.
А возвращая опять к вопросу балансовой стоимости, я уже отвечал ранее, что она не показательна.
Расчет должен быть консервативным. Пусть нас не волнует гипотетическая ликвидационная стоимость префов, но в плане распределения прибыли они уже начали вести себя как акции (претендуют на некую долю в прибыли, которая уже потом пересчитывается в процентную доходность). Остается последний шаг к "равноправию" префов с обычками — привязать для обычек выплаты к номиналу вместо рыночной цены. В ВТБ с удовольствием подложат такую свинью миноритариям в случае падения к 2 копейкам и ниже, когда такой ход уже не встретит большого сопротивления, поэтому лучше бы его упредить.
Выходит довольно необычно,ты шортишь втб, чья балансовая по твоему гораздо ниже текущих, а также одновременно шортишь и русгидро, чья балансовая гораздо выше текущих.
А она не должна быть единственным критерием, верно? Гидра, как одно время и Газпром, свои шорты заслужили из-за хронически убогой ROE. С этим живут, но оно должно компенсироваться дисконтом к BV. И наоборот, если ВТБ вдруг станет по ROE лучше Сбера, он сможет претендовать на премию к BV. Пока — увы, не дотягивает.
Кстати, в защиту ВТБ против Сбера: когда истечет контракт у Грефа, его преемник может испортить всё. Так что сильно обольщаться по поводу Сбера тоже не надо. Зато в ВТБ после Костина испортить что-либо будет сложнее...
А возвращая опять к вопросу балансовой стоимости, я уже отвечал ранее, что она не показательна.
Расчет должен быть консервативным. Пусть нас не волнует гипотетическая ликвидационная стоимость префов, но в плане распределения прибыли они уже начали вести себя как акции (претендуют на некую долю в прибыли, которая уже потом пересчитывается в процентную доходность). Остается последний шаг к "равноправию" префов с обычками — привязать для обычек выплаты к номиналу вместо рыночной цены. В ВТБ с удовольствием подложат такую свинью миноритариям в случае падения к 2 копейкам и ниже, когда такой ход уже не встретит большого сопротивления, поэтому лучше бы его упредить.
Выходит довольно необычно,ты шортишь втб, чья балансовая по твоему гораздо ниже текущих, а также одновременно шортишь и русгидро, чья балансовая гораздо выше текущих.
А она не должна быть единственным критерием, верно? Гидра, как одно время и Газпром, свои шорты заслужили из-за хронически убогой ROE. С этим живут, но оно должно компенсироваться дисконтом к BV. И наоборот, если ВТБ вдруг станет по ROE лучше Сбера, он сможет претендовать на премию к BV. Пока — увы, не дотягивает.
Допустим лично для втб кремль издаст особый указ и префы стаут обычкой) Но ведь и тогда ничего не поменяется. Как был госбанк, так и останется. Только появятся основные голоса у АСВ и Минфина, а Госимущество сможет стать минором на СД. Обсуждать возможные привязки к дивов к номиналу или что-то в этом духе не интересно.
ROE Vtb уже подтянулось в этом году на приличные 13%. И видно, что костин хочет сохранить динамику, но тут у меня самого сомнения в костине, как и у многих... РОЕ у сбера вряди продержится на уровне сумасшедших 22-25%, это в принципе ещё в прошлом году было очевидно.
Кстати, в защиту ВТБ против Сбера: когда истечет контракт у Грефа, его преемник может испортить всё. Так что сильно обольщаться по поводу Сбера тоже не надо. Зато в ВТБ после Костина испортить что-либо будет сложнее...
Боюсь, что Костин в ВТБ пожизненно будет. Вокруг его жирной туши и построен этот банк, он там с самого начала и видимо людям вверху такой расклад подходит.
Боюсь, что Костин в ВТБ пожизненно будет. Вокруг его жирной туши и построен этот банк, он там с самого начала и видимо людям вверху такой расклад подходит.
Это и была идея Костина. Он ещё хотел создать банк на базе ВЭБа и Внешторгбанка. У меня тогда один знакомый не поддержал его идею и ушел от него в Дойче Банк. А в принципе вы верно подметили, ВТБ сильно завязан на Костина и его договоренности.
Это и была идея Костина. Он ещё хотел создать банк на базе ВЭБа и Внешторгбанка. У меня тогда один знакомый не поддержал его идею и ушел от него в Дойче Банк. А в принципе вы верно подметили, ВТБ сильно завязан на Костина и его договоренности.
Костин мнит себя великим стратегом и финансистом. Все может быть. Но как управленец он выглядит не важно. Для внутреннего потребления у него 3х летний стратегический план, для внешнего - пятилетка. Это значит лишь одно, что никакого плана нет. Есть лишь "плыву по волнам".
И вот кстати его резюме пятилетки, озвученное в 2014: "Мы в общем и целом планировали выход на базовый показатель - возврат на капитал 15% и увеличение кредитного портфеля в 1,9 раза за пять лет и выход на прибыль порядка 180 млрд руб. к 2018 году"
Дорисовать немного осталось. А что потом? Опять субборды из денег ФНБ...
Это и была идея Костина. Он ещё хотел создать банк на базе ВЭБа и Внешторгбанка. У меня тогда один знакомый не поддержал его идею и ушел от него в Дойче Банк. А в принципе вы верно подметили, ВТБ сильно завязан на Костина и его договоренности.
Костин мнит себя великим стратегом и финансистом. Все может быть. Но как управленец он выглядит не важно. Для внутреннего потребления у него 3х летний стратегический план, для внешнего - пятилетка. Это значит лишь одно, что никакого плана нет. Есть лишь "плыву по волнам".
И вот кстати его резюме пятилетки, озвученное в 2014: "Мы в общем и целом планировали выход на базовый показатель - возврат на капитал 15% и увеличение кредитного портфеля в 1,9 раза за пять лет и выход на прибыль порядка 180 млрд руб. к 2018 году"
Дорисовать немного осталось. А что потом? Опять субборды из денег ФНБ...
Да Костин просто глава банка, он по саммитам разъезжает наверно.
Хотя вот для сравнения директор Мосфильма Карен Шахназаров вместо того, чтобы управлять Мосфильмом заделался Болтуном у Соловьева и на других каналах в аналогичных передачах почти каждый день вещает вместо того чтобы управлять Мосфильмом, так что с Костиным ещё всё хорошо
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
