Сегодня закрыл шорт по ВТБ, т.к. вообще перестал понимать рынки. Пока снова жду выноса вверх...Наверное
прально а тоже на счет шорт нонче сильно опасаюсь
Профит от сделки есть - и ладно, ещё успею пошортить ВТБ на фьючах. А пока даже на вечерке чутка лонга взял, для пробы. Сдается, завтра гэпанем наверх...Наверное
Профит от сделки есть - и ладно, ещё успею пошортить ВТБ на фьючах. А пока даже на вечерке чутка лонга взял, для пробы. Сдается, завтра гэпанем наверх...Наверное
Сначала с этим уровнем надо разобраться, а потом уже ясность наступит
Т.к. мнение "перевернулось", то приношу свои извинения тем никам, с которыми дискутировал. Рынки меняются, меняется и мнение. Но суть во всех спорах остается одна - прав тот, кто смог заработать...Наверное
вот к примеру по мультам ТГК-1 был предпочтительнее ОГК-2 и менеджмент лучше но на графике все наоборот
Дело не в мультах там, а в перспективах выплат по ДПМ
это ты к тому, что у огк2 предусмотрены более высокие выплаты по ДПМ до 24 года, несмотря более высокие диввыплаты у тгк за период 2019-2020, чьи мощности оновят только через 4-5 лет?
Дело не в мультах там, а в перспективах выплат по ДПМ
это ты к тому, что у огк2 предусмотрены более высокие выплаты по ДПМ до 24 года, несмотря более высокие диввыплаты у тгк за период 2019-2020, чьи мощности оновят только через 4-5 лет?
Да, у ТГК1 за 20 год прибыль упадет, потому что выплаты по дпм резко снизятся. А у огк2 4 года все плавно будет без скачков. Видимо потому и дивгэп у тгк1 не закрытый. Но вообще, если темы с консолидацией пойдут в гэх-е, то все дочки нормально вырасти должны. Хотя, конечно, идеи консолидации уже давно не всплывают, видимо не до них что-ли холдингу.
какой биг шорт??? бумажек как грязи ММ аккумулирует сегодня кто-то подтаривал по-тихому
24 копейки через пару тройку лет, только там буду рассматривать шорт. В текущей ситуации шорт ВТБ даже не рассматриваю и другим не рекомендую
ты фантазер поэтому трудно серьезно относится к казалось бы разумным вещам которые ты пишешь 24 коп - это рост капитализации с $6,5 до $44 млрд за 3 года ты понимаешь, что это темпы роста прибыли сильно быстрее, чем у сбера, да и к тому же ... это суммарно ЧП около $18 млрд при условии 50% на дивы, что в среднегодовом выражении в 2 раза выше прошлогоднего даже при условии, что ROE 15% (против текущих 8-12%) это требует роста капитала на 1 трлн руб ОТКУДА?????
это ты к тому, что у огк2 предусмотрены более высокие выплаты по ДПМ до 24 года, несмотря более высокие диввыплаты у тгк за период 2019-2020, чьи мощности оновят только через 4-5 лет?
Да, у ТГК1 за 20 год прибыль упадет, потому что выплаты по дпм резко снизятся. А у огк2 4 года все плавно будет без скачков. Видимо потому и дивгэп у тгк1 не закрытый. Но вообще, если темы с консолидацией пойдут в гэх-е, то все дочки нормально вырасти должны. Хотя, конечно, идеи консолидации уже давно не всплывают, видимо не до них что-ли холдингу.
да, согласен именно из-за ДПМ, я снял с радаров Мосэнерго да, и в целом газику что-то надо делать с ГЭХом. но видимо Ливинский скорее разберется в своих конюшнях, чем Газик начнет прибираться у себя
ты фантазер поэтому трудно серьезно относится к казалось бы разумным вещам которые ты пишешь 24 коп - это рост капитализации с $6,5 до $44 млрд за 3 года ты понимаешь, что это темпы роста прибыли сильно быстрее, чем у сбера, да и к тому же ... это суммарно около $18 млрд при условии 50% на дивы, что в среднегодовом выражении в 2 раза выше прошлогоднего даже при условии, что ROE 15% (против текущих 8-12%) это требует роста капитала на 1 трлн руб ОТКУДА?????
24к это конечно да, переименуют втб в нью-васюки )) При том что сами втб до кризиса на 300ярдов расчитывали через пару лет. Но принцип равнодоходности при росте капы играет на стороне бычков. Так как дивдоходность при росте капы снижаться будет куда более плавно, чем при обычном распределении прибыли. То есть объем выплат будет перетекать в обычку с префов. Предположим, что 300ярд прибыль есть через 2 года. Это в 1.5раза выше чем за 19-й год. Это около 15%дд при текущем положении вещей. При нынешней ставке интерес будет и по 12к - но в случае с 12к/акцию дд при равнораспределении будет выше чем 5% (сколько - считать надо) - и вцелом, обосновать фантастический сценарий в 24к (немного выпив и курнув для пущей фантазии) можно
да, согласен именно из-за ДПМ, я снял с радаров Мосэнерго да, и в целом газику что-то надо делать с ГЭХом. но видимо Ливинский скорее разберется в своих конюшнях, чем Газик начнет прибираться у себя
Мосэнерго стабильна, облигашка вцелом, если бы менеджмент чуть побольше заботился об минорах, то все гуд было бы. Там РЭП-холдинг приписали огк2 и мосэнерго и переоценили в отчетности эти "капвложения" и зима теплая. В сл году лучше будет. плюс-минус "облигация" - от 10% годовых. Но каких-то кратных взлетов, только по выкупу доли москвы или консолидации можно ожидать. Фундаментально дешевая, но толку-то, если ГЭХ не сильно делиться хочет.
24 копейки через пару тройку лет, только там буду рассматривать шорт. В текущей ситуации шорт ВТБ даже не рассматриваю и другим не рекомендую
ты фантазер поэтому трудно серьезно относится к казалось бы разумным вещам которые ты пишешь 24 коп - это рост капитализации с $6,5 до $44 млрд за 3 года ты понимаешь, что это темпы роста прибыли сильно быстрее, чем у сбера, да и к тому же ... это суммарно ЧП около $18 млрд при условии 50% на дивы, что в среднегодовом выражении в 2 раза выше прошлогоднего даже при условии, что ROE 15% (против текущих 8-12%) это требует роста капитала на 1 трлн руб ОТКУДА?????
Исхожу из спекулятивной составляющей рынка, где рыночная оценка не соответствует фундаментальным показателям. Примеров на рынке достаточно. Странно, что ты не видишь такое развитие событий, полагаясь только на фундамент. А как же тюльпаномания в 17 веке. Ничего в принципе не поменялось, пузыри и сейчас повсеместно надуваются и лопаются. Касательно ВТБ, банк позиционирует себя как инвестиционный, на балансе которого полно всяких активов. Что-нибудь да выстрелит и принесёт необходимую прибыль. Это как вечурное инвестирование, 10% успешных проектов покрывают все убыки по 90% проектов и приносят кратную прибыль
ты фантазер поэтому трудно серьезно относится к казалось бы разумным вещам которые ты пишешь 24 коп - это рост капитализации с $6,5 до $44 млрд за 3 года ты понимаешь, что это темпы роста прибыли сильно быстрее, чем у сбера, да и к тому же ... это суммарно около $18 млрд при условии 50% на дивы, что в среднегодовом выражении в 2 раза выше прошлогоднего даже при условии, что ROE 15% (против текущих 8-12%) это требует роста капитала на 1 трлн руб ОТКУДА?????
24к это конечно да, переименуют втб в нью-васюки )) При том что сами втб до кризиса на 300ярдов расчитывали через пару лет. Но принцип равнодоходности при росте капы играет на стороне бычков. Так как дивдоходность при росте капы снижаться будет куда менее плавно, чем при обычном распределении прибыли. То есть объем выплат будет перетекать в обычку с префов. Предположим, что 300ярд прибыль есть через 2 года. Это в 1.5раза выше чем за 19-й год. Это около 15%дд при текущем положении вещей. При нынешней ставке интерес будет и по 12к - но в случае с 12к/акцию дд при равнораспределении будет выше чем 5% (сколько - считать надо) - и знаешь, обосновать фантастический сценарий в 24к (немного выпив и курнув для пущей фантазии) можно
равнодоходность - это лучше, чем без неё но и при этом она тормозит обычку, как ни странно, пока диввыплаты не превысят определенное пороговое значение поэтому и говорю, что при любой годовой ЧП ниже 250-300 ярдов - дивы не драйвер
С другой стороны, если при ЧП 300 решили выплатить 50% и соблюсти принцип равнодоходности, то он соблюдается при обычке равной всего лишь 4,5коп. то при том, что ДД получается 13.5%. Тут сразу несколько странностей - на префы 13,5% - это безумие. было как-то 12%, но это была компенсация, а в целом смотрится дд по префам 5.5%. кстати, это как раз и есть "ключик" почему дивы не драйвер - когда ставка 4%, то при дивах 13% срдневзвешенный ценник обычки ну никак не удержать на 4.5коп.... но тогда равнодоходность не соблюдается
поэтому высокие диввыплаты на обучку для меня выглядят странными, а потому и неправдоподобными до тех пор, пока не решится вопрос с префами.
другим словами я хочу скаазать, что при стандартной 5.5%ДД на префы средневзвешенная цена обычки по году ограничена в 4 коп ЭТО ПРИГОВОР
Те, кто хочет роста диввыплаат на обычку, при условии существования прнципаравной ДД на разные типы акции срзу наатыкаются на следующий парадокс - если увеличить ДД на префы выше, то нафига нужен такой дорогой капитал при нынешней ставке??? значит надо выкупать префы! а это сокращение диввыплат на обычку автоматом
Поэтому и говорю - СНАЧАЛА РЕШЕНИЕ ПО ВЫКУПУ ПРЕФ, затем изменение дивполитики
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
